PORTFOLIO FORUM

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
5
6
7
8
9
10
11
+10
utolsó

Marika113 2024. 08. 13. 08:21

Előzmény: #8278 Macus

#8280

1000-1500 ft nagyon nagyon kevés. Erste közel 6%, Raiffeisen közel 8 %-ot fizetett tavaly.

Marika113 2024. 08. 13. 08:19

Előzmény: #8278 Macus

#8279

Ha rendkívüli osztalék akkor kell a 2000. 1050-1125 ft az eredmény 25%. Szerintem kicsit össze vagy keveredve. A Bank azt nyilatkozta, hogy az éves eredmény 25%-át kiossza osztalékban. Concorde elemzője azt mondta és írta hogy 2000 forintot vár. https://www.vg.hu/penz-es-tokepiac/2024/06/otp-luminor-bankvasarlas-pekao-osztalek A 7900 ft-ból ki kell jönnie egy 2000 ft-os osztaléknak bankvételnek + srv-nek.

Macus 2024. 08. 13. 08:16

Előzmény: #8277 Marika113

#8278

1500 at emlegettek. Ha azt nezzuk hogy iden nem lesz akvizicio viszont 1100 mrd profit jon akkor az 4000 forint reszvenyenkent. Tavaly igyanez 3500. Ebbol szinte semmi nem volt elkoltve. Szoval az idei eredmeny boven fedezetet adhat tovabbi akviziciora ami jovore esedekes max (olcsobb bank barmikor kohet) szoval siman beleferne a 2000 is de annyi szerintem nem lesz. 1000-1500 ra tippelnek , de ez egy egesz szep rallit indukalna.

Marika113 2024. 08. 13. 08:12

Előzmény: #8276 Macus

#8277

2000 forintos osztaléknál 25.000 ft-os árfolyam van.

Macus 2024. 08. 13. 07:34

Előzmény: #8275 berlini

#8276

Szerintem kezdik elengedni. Ugye volt egy fel mondat hogy ha nem sikerulne az akvizicio akkor extra oszti johet, csak meg nincs dontes stb… szerintem nem zorog a haraszt ha nem fujja a szel. Teny a penz ha csak all senkinek se hajt hasznot. Vagy vesznek vagy kifizetik de hogy ennyi lóvé maradjon az kizart.

berlini 2024. 08. 12. 23:52

Előzmény: #8270 Marika113

#8275

Nem tudom miért küzd ezért a bankért az OTP
Az előbb leirt 3 mutató egyikében sincsen érdemi javulás 2023 óta.
Stagnáló bevételek, magas költség / bevétel arány

berlini 2024. 08. 12. 22:56

Előzmény: #8271 lehet

#8274

Egy bank megitélésénél szerintem 3 mutató van ami számit:
- milyen mértékben nőnek a teljesitő hitelesek? Ez láthatóan rendben van.
- hogyan tejelnek (erről a nettő marzs ad információt,) rendben van
- költségbevételi arány javul? itt még van tennivaló, de kicsit javul.
A fenti mutatókban a bankcsoport a konkurenciához - de saját magához képest is- jól teljesit.
Az összes többit úgy állitja be a menedzsment egy konkrét negyedévben ahogyan ezt célszerűnek látja.
Ha a fenti 3 mutató javulást mutat, akkor akár csökkenhet is egyik negyedévről a másikra a nyereség, az másodlagos.
Ha viszont a a 3 mutató stagnálást vagy vsszaesét mutat, akkor trükközhet a menedzsment (például céltartalékfelszabaditással) és kihozhat emelkedő nyereséget, az senkit nem győz meg. (Legalábbis hosszútávon senkit.)

berlini 2024. 08. 12. 22:16

Előzmény: #8271 lehet

#8273

Bocs, de nem látok ellentmondást
Én elégedett lennék már 1100 milliárddal is
De valószinűnek tartom az 1200 milliárdot, ami (MÉG EGYSZER) nem 30/-os 2. féléves növekedés csak azért látszik annak, mert az első félévben elszámolták a különadókat és egy rendkivüli céltartalékolást.
És a frissebb elemzői konszenzus stagnálást jelentene a tavalyi évhez viszonyitva.

lehet 2024. 08. 12. 08:57

Előzmény: #8271 lehet

#8272

https://www.otpgroup.info/static/sw/file/OTP_analyst_consensus_20240807.pdf

lehet 2024. 08. 12. 08:56

Előzmény: #8264 berlini

#8271

Azzal kezdted "idén valószinű az 1200 milliárd" (8250), aztán "esély van az 1100-1200 milliárdos eredményre"(8260), ez lenne a kb 30%-os növekedés, most elégedett lennél 1100 milliárddal. Az utolsó elemzői konszenzus 2024-re 953 Md, a frissebbeké 1007 Md. Md. https://www.otpgroup.info/static/sw/file/OTP_analyst_consensus_20240807.pdf

Marika113 2024. 08. 12. 08:34

Előzmény: #8268 berlini

#8270

https://luminor.ee/s3fs-public/documents/interim-report-2q-2024.pdf

Macus 2024. 08. 12. 08:26

Előzmény: #8266 Marika113

#8269

Befektetett tőkére nezve 10% a megterules , otpnel ez 20% szoval innen nezve nem. Masreszt stabil piacrol beszelunk , euros orszagokban van jelen. Ugye ami nem eur az ingadozhat durvan.tovabba egy modern bankrol beszelunk ahonnan van mit atvenni. Tovabbi akvizicios lehetosegeket is kilatasba helyeznek a piacokon igy. Szerintem megeri , de tobbet mint a belengetett ar nem adnek erte. Bar penz van szoval ami elado azt vennem. Es ismetlen a jelenlegi piacokon jok vagyunk , igy lenne lehetoseg utana tovabb akviralni es kisebb bankok is johetnek. De szerintem elsore uj piacon egy nagyot akarnak venni utana bovitenek

berlini 2024. 08. 12. 08:22

Előzmény: #8265 Marika113

#8268

linket be tudnád irni javitva?

Marika113 2024. 08. 12. 08:20

Előzmény: #8266 Marika113

#8267

vagyis lehet annyi.

Marika113 2024. 08. 12. 08:15

Előzmény: #8265 Marika113

#8266

2024 1h 111.9 millió euró volt az adózott eredmény ergó 88,4 millárd ft az éves adózott eredmény.

Marika113 2024. 08. 12. 08:13

#8265

Luminor Interim Report 2Q 2024 Luminort kielemezhetnénk h érdemes vétel vagy nem.

berlini 2024. 08. 11. 23:13

Előzmény: #8262 lehet

#8264

Egész évre elégedett lennék (ahogy irtam) 1100 milliárdos profittal.
Az 1. félév kb 510 milliárdjához képest 590 milliárdos 2. félév kellene, ami kevesebb mint 20%-kal magasabb profit mint az első félévé.
Még ez is túl optimista lenne, de az első félévben elszámoltak vagy 40 milliárdnyi egész éves különadót és egy egyszeri orosz állakötvényhez kapcsolódó 25 milliárdos céltartalékolás. Ha ezt a 65 milliárdot csak időarányosan számolták volna el (ahogyan a bankok többsége teszi) akkor az első félév adózott eredménye több mint 540 milliárd lett volna. Ehhez képest egy 2. féléves 560 milliárd már szerinted sem túl optimista. Ugye?

Macus 2024. 08. 11. 20:46

Előzmény: #8262 lehet

#8263

Nekem logikus amit irt. Nem beszelve hogy kulonadok elszamolva es roman bank leiras mar nem kell. Szoval q3 szokott a legjobb lenni amugy.

lehet 2024. 08. 11. 19:35

Előzmény: #8260 berlini

#8262

A q4-ek sosem szoktak túl acélosak lenni, ehhez képest kb. 30 %-kal nagyobb profitot várni a 2. félévben, mint az elsőben talán túlzott optimizmus, de én nem bánnám.:)

Macus 2024. 08. 11. 17:29

Előzmény: #8260 berlini

#8261

Ev vegere szerintem 21 k lesz arfolyam megprdig lesz egyszer egy nagy ugras , addig mastatolas fel le oldalazas , aztan hirtelen kitores.

berlini 2024. 08. 11. 12:36

Előzmény: #8259 lehet

#8260

Milyen szempontból gyengébb a 4. negyedév?
Tavaly a 3. és 4. negyedév bevételi számai: (milliárd ft)
bevétel: q3: 597, q4: 622
De a céltartalékolás q4-ben 32 milliárddal több lett mint a q3-ban és az özbég banknál és a román eladás miatt a q4-ben 97 milliárdos korrekció volt a q3 26 milliárdjával szemben. (miközben a romániai leirás várhatott volna mert az engedélyt idén júliusban kapta meg a bank a leánybank eladásához)
103 milliárdos különbség a két negyedév között.
Amit látni a 2023 q4 számain, hogy a menedzsment le akarta rontani 1000 milliárdra az éves adózott eredményt, hogy 2024-ben is legyen eredmény növekedés. (igy is négyszereződött az eredmény 2022-höz és több mint kétszeres lett 2021-hez képest)
Tehát a q4-et ez alapján állitották be
Persze jogos a kérdés, hogy idén nem pont igy lesz?
Jól sikerült első 3 negyedév után egy óvatos céltartalékoló 4. negyedév?
Szerintem nem.
Idén azért szó sincsen a korábbi évhez képesti háromszorozásról.
Esély van az 1100-1200 milliárdos eredményre idén és azt lerontani egyet jelentene azzal hogy a menedzsment bebizonyitja azt az elemzői várakozást ami erre az évre tavaly visszaesést idén nyár elején már szinten tartást jósol.
Ha hasonlóan az orosz államkötvény esetéhez az évközi céltartalékolások reálisan megtörténnek és a régió gazdasági fejlődése beindul, akkor tartható a várakozásom, hogy a kockázati költségek kb 80 milliárd körül alakulnak és elérhető lesz egy szolid nyereség növekedés 10-20%-os mértékben.

lehet 2024. 08. 11. 11:52

Előzmény: #8250 berlini

#8259

Az 1200 Md hogy jön ki, ha 4. negyedév mindig gyengébb?

Macus 2024. 08. 11. 11:03

Előzmény: #8257 Marika113

#8258

Igen ez kvazi egy paradoxon amugy , hogy tartja a penzt de nem kezd vele semmit egyelore. Szoval kozeljovoben valami tortenni fog

Marika113 2024. 08. 10. 20:38

Előzmény: #8255 Macus

#8257

Akkora a készpénzhegy, hol ahol tudnak vesznek szerintem, csak megfelelő legyen az üzemméret minimum 10%.

Macus 2024. 08. 10. 20:35

#8256

Berlini velemenyrm szerint nagyon jol latod az ertekeltseget az ilyen korrekciok amik vannak epp meg csak zaj.

Macus 2024. 08. 10. 20:34

Előzmény: #8254 Marika113

#8255

Uzbegeknel van még lehetoseg. Allami bankok vannak foleg amiket eladnanak. Egy nagyobbat még kéne venni es minden jo. Hasonlo a tobbi orszagra. Szerintem amint stabil lesz az uzbeg akkor kezd el arra is jobban terjeszkedni.

Marika113 2024. 08. 10. 16:43

Előzmény: #8252 berlini

#8254

Üzbegisztán 35 milliós, az se volt drága.

Marika113 2024. 08. 10. 16:43

Előzmény: #8252 berlini

#8253

Nem kerül ott sokba, üzbég se került, aztán Üzbegisztán nagyobb ország. Ezek a bankvételek nem tételek, ha eltudnak csípni jó áron, kivétel a Luminor.

berlini 2024. 08. 10. 16:38

Előzmény: #8251 Marika113

#8252

Attól függ, hogy mekkora lenne egy kazah bank.
(20 milliós ország)

Marika113 2024. 08. 10. 16:33

Előzmény: #8249 berlini

#8251

Levezetésnél abban van vitánk, hogy amekkora készpénz hegyen fog ülni illetve ül az OTP, Luminor, ukrán, kazah, kirgiz, üzbég bankvétel is még belefér.

berlini 2024. 08. 10. 15:36

Előzmény: #8234 Fundaman

#8250

Megértem az elégedettlenségedet.
De lássuk már be, hogy a Bankcsoport dinamikusan fejlődik. A jól sikerült 2021-es év 450 milliárdos eredményével szemben tavaly 1000 milliárdos lett és idén valószinű az 1200 milliárd.
Hogy mi kisrészvényesek ebből szinte semmit sem láttunk?
Ez igaz.
Befektetett pénzünk után még az infláció mértékében sem kaptunk osztalékformájába.
A 2021-es novemberi ATH pedig még most is magasabbn van mint a 18 ezres mai árfolyam.
Rá lehet ezt fogni a túlóvatos menedzsment céltartalékolásra, de pont ezért lett Európa legstabilabb bankjának minősitve az OTP. (Ami remélhetően meglátszik majd a befektetői értékitéletben is.)
De a céltartalékolások, ha feleslegesek, akkor vissza lettek (és lesznek) irva. (Ennyivel kevesebb adót kell egy ideig befizetni)
Annak az oka, hogy a bakcsoport részvényárfolyama a dinamikus fejlődés ellenére 18 ezer körül ingadozik, az a befektető értékitélet.
2021 novemberében 11-es előretekintő P/E volt, ma pedig 5 alatt tanyázunk.
Amiben a menedzsment többet tehetne az az srv.
Sokkal bátrabban kellene ehhez nyúlni.
Ki kellene ezzel venni a szelet a shortosok vitorlájából és talán bizakodóbbak lennének az elemzők is.

berlini 2024. 08. 10. 15:18

Előzmény: #8248 gyula1971

#8249

Válaszom: igen
Tegyük fel, hogy az idei eredmény a 4200Ft/részvényt eléri. (Közepesen optimista várakozás.)
Az egyik tényező, ami miatt az árfolyam nőni fog, az az lesz, hogy a bankcsoport értékeltsége elmozdul 5 fölé, miután a befektető látják, hogy 3 évvel a háború kitörése után sem következett be az amitől tartottak, azaz nem valószinű az orosz-ukrán leánybankoknál a tőkevesztés. Ez önmagában is 10-30%-kal növelheti a részvény árfolyamát. (De ha elkezdődik a béktárgyalás, akkor az értékeltség akár 50%-kal is nőhet.)
De mi lesz az adózott eredménnyel?
Kétféle verzió van:
1. nem lesz akvizició a következő egy évben:
Ebben az esetben a vásárolt szlovén banknál látok a bankok összeolvasztása és a digitális bankolás elterjedése révén költségcsökkentési esélyt, de a hitelkihelyezési boom igazán jövőre lesz meg, miután a 2025. év az összes OTP piacon a növekedés éve lesz, amiből a piacok piacvezető bankjai jönnek ki a legjobban. Ezt részben ellensúlyozni fogja a marzsok csökkenése, de szerintem a banki bevételek ennek ellenére dinamikusan fognak tovább nőni.
Akviziciók nélkül kénytelen lesz a menedzsment az ez évi eredményből legalább 1500Ft-ot osztalék formájában kifizetni. Akkor az állampapirhozam már 6% alatti lesz és egy 8% feletti osztalék kilátásba helyezése jövő év első felében megtolja az árfolyamot.
2. Lesz akvizició a következő egy évben:
Az ez évi adózott nyereséget ráfordithatják egy vagy több akvizicióra és ez a szlovén banknál is értékesebb bankvételeket is lehetővé tesz anélkül hogy tőkét kellene kötvénykibocsájtással bevonni. Ekkor viszont az akviziciók megtolják a 2025-ös év adózott eredményét (függően attól, hogy mikor lesznek) további 100-200 milliárddal.
Valahogy az az érzésem, hogy az utóbbi lesz. Tippelek egy kazah, vagy üzbég vagy kirgiz bankvételre.
A 2025. évi eredmény igy 4600-4800Ft közé eshet.
Ez a mai értékeltség mellett is 22 ezer Ft-os tartományba viszi a papirt.
De egy 50%-kal növekvő P/E értékeltség esetében akár a 30 ezres árfolyam sem lehetettlen.

gyula1971 2024. 08. 10. 13:34

Előzmény: #8247 berlini

#8248

És 2025-ben ez az eredmény tartható lesz EPS szinten?
Most olcsó a papír a kockázatok miatt 5-P/E-forog.

berlini 2024. 08. 09. 23:06

Előzmény: #8239 berlini

#8247

de nézzük meg a pesszimista verziót.
Az ötletet a gazdasági rádió (Trend FM) rövid hiradása adta.
Ami szerint a q2 nyeresége reményt ad az 1000 milliárdos éves adózott eredményre.
Ez magasabb mint az elemzői konszenzus, ami kb 3650Ft/részvény, kokrétan 3700Ft.
Nézzük a trendeket: (milliárd ft)
Bevételek
q1: 597, q2: 650: 9%-os növekedés q1-ről q2-re. Tegyük fel, hogy ez a növekedés lelassul az infláció ütemére: q3: 662, q4: 675 + alapkezelők jutaléka: 6 milliárd.
Igy az év összes bevétele: 2592 milliárd
Költségek:
q1: 263, q2: 267. Az év elejei béremelkedések évközben nem ismétlődnek igy q3: 270, q4: 273.
Összesen: 1073 milliárd
Céltartalék:
q1: - 6,9 (visszairás), q2: 46 (de ebből rendkivüli orosz állampapiros: 25 milliárd), q3: 21, q4: 21 (a q2 normál céltartalékolás ismétlése q3 + q4-ben).
Összesen: 81 milliárd
Nyereség adózás előtt:
q1: 341, q2: 341, q3: 371, q4: 387
Összesen: 1353 milliárd
Adózott nyereség:
q1: 240, q2: 268, q3: 290, q4: 302 (a q2 adó %-ot vettem q3 és q4-nél)
Össesen: 1100 milliárd.
Szerintem a becsésem erősen pesszimista és még ezzel is összejön egy 4000 ft feletti részvényenkénti eredmény.

Marika113 2024. 08. 09. 09:59

Előzmény: #8244 pundit

#8246

Szoktam venni, ha van rá keret. TBSZ-n megáll.

pundit 2024. 08. 09. 09:58

Előzmény: #8243 Marika113

#8245

Bizony lassan elfogy az srv keret

pundit 2024. 08. 09. 09:57

Előzmény: #8243 Marika113

#8244

Abszolút egyet értek. Nezzuk a jó oldalát , lehet meg venni olcsón 😀

Marika113 2024. 08. 09. 09:48

Előzmény: #8242 pundit

#8243

A teljesítménnyel én is, azzal, hogy az rv. a béka feneke alatt van azzal nem, masszívabb srv kellett volna.

pundit 2024. 08. 09. 09:36

Előzmény: #8239 berlini

#8242

Én elégedett vagyok az OTP teljesítményével. Itt akkor lesz boom de hatalmas ha békét kötnek az oroszok és az ukránok . De erre most elég kevés az esely

Marika113 2024. 08. 09. 09:32

Előzmény: #8239 berlini

#8241

Közel 268 millárd forint/negyedév az nem rossz.

Marika113 2024. 08. 09. 09:30

Előzmény: #8239 berlini

#8240

Q2 nem volt rossz, csak még sem árazódik az rv-ben. Saját tőke minimum 17.135 ft. részvény ár 18.075 ft.

berlini 2024. 08. 09. 09:25

Előzmény: #8238 Marika113

#8239

Nekem a gyj. csalódás volt.
Tényleg biztam a 300 milliárdos adózott eredményben.
De tudomásul kell venni, hogy a váratlan, 25 milliárdos orosz államkötvényes céltartalékolás nem volt elkerülhető.
Enélkül 289 milliárd lett volna az eredmény, ami már biztatóbb lehetett volna egy szenzációs ez évi eredményre.
De a biztató az első féléves több mint 500 milliárdos eredményben, hogy:
- negyedévről negyedévre közel 8%-kal nőttek a bevételek és szerintem ezt a negyedéves ütemet folytatni lehet, igy az éves bevétel elérheti a: 600+640+670+710=2620 milliárd-ot
- céltartalékolásban talán véget érhetnek a kellemetlen meglepetések és egy olyan helyzetben ahol gazdasági fellendülés és emelkedő reálbérek igy a nemfizető hitelek aránya nem fog nőni (max 80 milliárd éves céltartalékolással számolok)
- az extra adókat elszámolták az első félévben mindenhol igy az üzemi eredményből kisebb adóterheléssel lesz adózott a 2. félévben
- 40%-os költség/bevétel arány elérhetó, igy az üzemi eredmény 1580 körül alakulhat, ami 1220 milliárdos adózott eredmény lehet. (4500Ft/részvény)

Marika113 2024. 08. 09. 08:15

Előzmény: #8237 herlas

#8238

2023 2Q 13445 ft, 2024 2Q 17135 ft. Közben ment ki osztalék. Saját tőke 3690 ft-al nőtt ami nem rossz. Ez a P/BV gyalázat.

herlas 2024. 08. 09. 07:07

#8237

17135 Ft a június 30-i könyvérték, a jelenlegi 17600 Ft-hoz közelíthet.

Macus 2024. 08. 09. 07:00

Előzmény: #8234 Fundaman

#8236

Igaz ami igaz , de ha kapalozna orban még rugna is egyet rajta szoval ez jo ahogy sanyi acsi csinalja

Macus 2024. 08. 09. 06:59

#8235

Szoval kerdes akkor jó lett a jelentes vagy jóóóóó lett? Szerintem ezzel mindenki boldog most. Celtartalekolas magasabb , de lesz mibol feloldani gyengebb eredmeny eseten valamikor es a tendencia nem serul (na meg eldugtunk egy kis profitot a főnok elol) nem kell ezt tulgondolni. Kivancsi leszek a nyilatkozatokra. Lumikor , srv , azsia akviziciok. Ezek a kulcs temakorok nekem

Fundaman 2024. 08. 09. 00:22

Előzmény: #8229 egy_kezdo

#8234

Aktívan figyeljük az akvizíciós lehetőségeket, konzervatív tőkepolitika stb blablabla, idedugom el a profitot odacéltartalékolom csak a befektetők nem látnak soha belőle semmit. Még jó is ha gyűlik a cégben, várom hogy Nagy Márton végre einstandolgathasson belőle kedvére.
Persze nem reklamálok kapálózva miatta a befektetők érdekeit nézve, ami cégvezetőként a feladatom lenne, hanem vígan szotyolázok Orbánnal a csúti VIP-ben. Tenni meg végképp nem teszek, fel se merül hogy a céget legalább papíron máshova vigyem, vagy másik tőzsdére vezessem be.
Teljesen dilettáns módon költöm amikor akvirálok is, amikor a cég 2000mrdot ér 400 milliárdért veszek szlovén kisbankokat ahelyett hogy saját részvény vásárlással többszörösen növelném a részvényesi értéket. Luminor bankot akarok venni tele extrém politikai, új piac stb kockázattal, lényegi szinergiahatás nélkül, miközben fele akkora se P/Evel saját magam is vehetném kockázat nélkül bármikor. Ha a Luminor összejön a 800mrds vételár kb azonnal csak 300mrd ftot fog érni az OTP-s árazással.
Ha mégse jön össze nem fizetek rendkívüli osztalékot hanem vissza ugyanoda: aktívan figyeljük az akvizíciós lehetőségeket, konzervatív tőkepolitika stb blablabla.
Évek óta mondom, a menedzsment a baj...

berlini 2024. 08. 09. 00:21

Előzmény: #8232 berlini

#8233

Az extra kockázati költség oka:
a bankcsoportnál lévő orosz államkötvényekre képzett plusz céltartalék.
Összesen 128 milliárd ft-nyi orosz államkötvény nem teljesitése esetére képzett céltartalék most 57%-ra nőtt.
Nekem nem úgy tűnik hogy az oroszok csődbe mennének, de állitólag jegybanki elvárást teljesitettek a céltartalék növelésével.
Ez abból a szempontból jó, hogy az optimista forgatókönyv esetében a kb. 73 milliárdos céltartalék később felszabaditásra kerülhet.

berlini 2024. 08. 09. 00:07

Előzmény: #8228 berlini

#8232

268 milliárdos adózott eredmény. (csak 5 milliárddal magasabb mint az elemzői konszenzus)
Leginkább amiatt hogy a kockázati céltartalékolás magasabb lett mint amit én vártam, de jóval magasabb lett az elemzői konszenzushoz is képest: 46 milliárd lett.
Nem tudom mi a fenének kellett ezt most meglépni.
Olvasom tovább.....

HARDCORETERROR 2024. 08. 09. 00:05

#8231

https://bet.hu/site/newkib/hu/2024.08./Feleves_jelentes_129109114

berlini 2024. 08. 08. 23:59

Előzmény: #8229 egy_kezdo

#8230

egyetértek

egy_kezdo 2024. 08. 08. 23:51

Előzmény: #8226 berlini

#8229

Sajnálatos lenne, hogyha a menedzsment nem engedélyezné a konszenzusnál -262 milliárd- nagyobb adózott eredmény elkönyvelését, ugyanis valós céltartalékolásra semmi szükség nincs. Egy 300 milliárd körüli Q2-es profit már elfogadható lenne.
Ezen kívül a telekonferencián a sajátrészvények bevonásáról és továbbiak vásárlásról várunk valamilyen bejelentést, valamint akvizícióról is mondjanak konkrétumot. Meg kell érteniük, hogy az eddigi kommunikáció kevés, a befektetőknek most már jár vissza a pénzük, kb 30 év után nem lehet tovább maszatolni...

berlini 2024. 08. 08. 23:49

Előzmény: #8227 Goalcraft

#8228

Equilor szerint az elemzői konszenzus 262 milliárdos adózott eredményt vár.
A 2023Q2-höz képest 13%-kal növekvő bevételekkel és 18%-kal növekvő költségekkel. valamint kb 24 milliárdos céltartalékkal.
Én továbbra is reménykedem, hogy a számok közelitenek az általam becsülthöz.
Kulcs kérdés, hogy tényleg megszaladtak-e a költségek és a kockázati költségek?
A július végén beirt becslésem az alábbi volt:

OTP-bankok	Bevétel	költség	operativ ny.	céltartalék	adózott nyereség
OTP Core	200	97	103	6	87
OTP alapkezelő	9	1,1	7,9	0	7
Merkantil	7,5	4	3,5	0,5	2,6
OTP-bolgár	93	34	59	1	51
OTP-szlovén	67	28	39	1	34
OTP-horvát	36	16	20	1	17
OTP-szerb	38	13	25	2	20
OTP-albán	10	4	6	0,5	4
OTP-montenegro	11	4	7	1	5
OTP-üzbég	34	10	24	1	20
OTP-orosz	70	22	48	4	40
OTP-ukrán	26	8	18	2	14
OTP-moldova	6,5	3	3,5	1	2
összesen:	608	244,1	363,9	21	303,6

Goalcraft 2024. 08. 08. 23:31

Előzmény: #8226 berlini

#8227

Szia. Köszi az infót. Amerika menetelt szép számokra számítok MOL- OTP estében. Már alszom lassan...:)

berlini 2024. 08. 08. 23:30

Előzmény: #8028 egy_kezdo

#8226

Még fél óra.
Mit vártok a gyj-től?

berlini 2024. 08. 07. 19:05

Előzmény: #8221 Macus

#8225

adózott eredményre egyedi tételek nélkül (de extra adókkal itthon, Ukrajnában, Szlovéniában stb.)

Marika113 2024. 08. 07. 19:01

Előzmény: #8220 Marika113

#8224

Általában átlag 7es meg régebben Mintha te vagy más is írta ezt meg valahol olvastam

Marika113 2024. 08. 07. 19:00

Előzmény: #8222 Macus

#8223

Én 1200 milliard környéki profittal számolok.

Macus 2024. 08. 07. 18:45

Előzmény: #8221 Macus

#8222

Mert az amit irsz egyelore nem latszik hogy kijon az adozottbol amiben amugy a korrekcios tetelek benne vannak. 1000 mrd profit meglesz szerintem iden adozott eredmeny, tobb is lesz. Elso felev 500 mrd profit vagy 690 mukodesi.

Macus 2024. 08. 07. 18:42

Előzmény: #8218 berlini

#8221

Jut eszembe tisztazzuk amikor az eredmenyre hivatkozol melyiket erted ? Korrekcios tetelek mar nincsenek kulon kimutatva , szoval az adozott eredmenyre gondolsz vagy a mukodesi eredmenyre?