Lassan visszakúszunk a "szokásos" 3600-as árfolyamra. Olvasgatva a kommenteket, szerintem valahol mindenkinek igaza van. Stabil cég, jó vezetés, EUR/HUF változásra ellenálló. A jelentés minősége szerintem az összes BÉT cég közül a legjobb (szubjektív vélemény), emiatt láthatunk egész megbízható előrejelzéseket is. Emiatt indokolható némi felár egy hasonló céggel szemben.De az biztos, hogy kirobbanó változás 5000-6000 ezres árfolyam nem valószínű, de ha minden évben megkapjuk a 3-4%-os osztalékot és picit még emelkedik is az árfolyam, az sokaknak elég lehet. Persze ha emelkedik a globális hozamkörnyezet, akkor még az is lehet, hogy csökken az árfolyam, de az osztalékhozam akkor még javul is. Akik eddig vették jól jártak, szépen hozott az elmúlt években, az aranyéveknek vége, de aki szereti az ezüstöt, annak még jó lehet továbbra is. Egy teljesen új belépő, lehet, hogy tényleg nem ezt fogja választani. De azért egy Appeninn vagy Bif szerintem jóval kockázatosabb ennél, és az árazásuk sem olyan olcsó jelenleg.
Ez így igaz! De a Tv. módosításban a jogalkotó arra gondolt - ez a Tv. magyarázatból kitűnik - hogy a cégnek ne kelljen olyan pénzösszeg után osztalékot fizetni, amivel a jövőben nem biztos, hogy 100 százalékosan rendelkezik. Példának hozza fel az óvadékot. tehát a Tv. módosítás ésszerű volt ilyen esetekben. A trükközés része nem jellemző a Parkra. Ez pl. egy nagyon komoly cégérték (management kompetenciája, elkötelezettsége stb), ami ugyan nem számszerüsíthető, de Buffet is számol vele. A Tv. viszont fenntartja a lehetőséget, hogy pl. eredménytartalék rovására is lehet osztalékot fizetni, akár előzőleg felhalmozott eredménytartalékból is. Erre írtam, hogy az előző évi nyereség 90% (amennyiben az szabad cash), csak tv-i minimum, de lehet több.
Egy dologról ne feledkezzünk meg. A Park 3% osztalékhozama EURO alapon értendő, és ez növekedni fog.. Amikor forint alapú eszközökhöz viszonyítjuk, akkor ezt nem kellene figyelmen kívül hagyni.
Addig "költenek", míg nem lesz érdemi eredmény, így hiába a 90%. A Park elég átlátható szerencsére, a többit nem ismerem, de elég könnyen "költögethetnek" erre-arra.
" "de ott ahol az eredmény 90%át ki kell! fizetni ott én sokkal többre számítottam"- Ez a Tv-i minimum SZIT esetén." Nem. A törvény szerint a pontos helyzet az, hogy a számviteli eredmény 90%-át ki kell fizetni HA VAN ANNYI CASH. Ez egy nagyon fontos distinkció. Ha nincs pénz, nem kell fizetni! Ez nem is annyira a GSP esetében fontos, hanem a többi SZIT (BIF, APPENINN, stb) esetében. Hiába lesz eredménye, ha a casht elköltik valamire, elteszik valahova, stb, akkor nem kell osztalékot fizetni. és ez nem is kumulálódik!
Nem vitatkozni, akarok és én mindenféle felmérés nélkül aláírom, hogy komolyabb számviteli tudással rendelkezel. A wood elemzésben az ffobol származtatott célár 2018ra 11,6 eur=mai középarfolyammal 3607 forint (az elemzés időpontjában az aktuális árfolyam 3570 volt) Szóval az általad favorizált elemzési módszer alapján ennyi a rövid távú reális célárfolyam. Az osztalékot kiveséztük, mennyi (számomra kevés). Én még mindig ugyanarra a kérdésre szeretnék választ kapni tőled: mi jelen helyzetben a te olvasatodban a perspektíva? Légyszíves fejtsd ki, tényleg érdekel. Illetve, hogy a jelenlegi helyzetben (senki nem mondta igaz az ellenkezőjét), de miért lenne ez jobb vétel, mint pl egy Atrium (ha csak a bérlői kör diverzifikáltsága is szempont) Köszi szépen
"de ott ahol az eredmény 90%át ki kell! fizetni ott én sokkal többre számítottam"- Ez a Tv-i minimum SZIT esetén. Tudod mi az az FFO? REIT cégeknél (mint már itt sokszor, sokan elmondták) miért nem profittal, hanem FFO-val számolunk. Nézd meg az elemzői kommentárban a NAV alapú osszehasonlítást, valamint az FFO yield alapú összehasonlítást.
Szépen megfogták a cece öntést, bevallom, sokkal csúnyábbra számítottam. Érdekes volt látni teljesen párhuzamosan az Anyval mennyire gépiesen adagoltak előtte tételeket. Kíváncsi vagyok a folytatásra (kívülről)
Igazad van abban, hogy mehetnenek jobban is a dolgok, es a vezetes lehetne rugalmasabb es okosabb. Mindazonaltal en magat a konstrukciot, es a profilt eleg stabilank latom. Az arfolyamban benne van most egy kis hullamzas de 3300 ala nem varom, kesobb pedig inkabb felfele. Az megnyugtato, hogy SZIT-ben kotelezo a nyereseg 90%-at osztalekban kifizetni. A valasztasok utan, ha a fidesz nyer, biztosan nagyobb fantazia lesza az Appeninben, (lehet, hogy veszek is majd) a BIF talan kicsit tularazott. Mindenesetre a diverzifikáció miatt nekem meg egyenlore belefer a keretbe nehany E GSPARK, es valoszinuleg nem is leszek eladasi kenyszerbe, ezert meg egyenlore tartom. Neked pedig nagy nyeroket kivanok!
Természetesen nem, a cég profiljától is függ ez az osztalékelvárás, de ott ahol az eredmény 90%át ki kell! fizetni ott én sokkal többre számítottam,illetve ott mi a perspektíva? (tényleg érdekel, légyszíves írd le, hogy tudjunk miről beszélni) Mert én a közeljövőben (a hitelek kifutása nem a közeli jövő szerintem) nem látok jó dolgokat - a politikai kirohanások ki tudja mikor folytatódnak (pláne hogy itt a választás) - a jövő héten egy 60 milliós egyszeri eladás (cece index átsúlyozás) - osztalékkot már eleget firtatam - az új beépítendő terület körüli galibák miatti csúszások - általános építőipari költségek elszállása (mondjuk ezzel számol legalább a becslés)
De úgy beszélünk erről a SZITesedés reményről, hogy húú, jó lesz ez ám, nem kell aggódni. Egész addig így voltam vele én is (a 2. legnagyobb súlyban tartott papírom volt) míg ki nem jött a jelentés. Ott vannak a számok, amiket a cég becsült saját magáról! Ott van a becsült adózott eredmény felett, hogy 2018ra és 2019re nyereségadó=0...innentől már nincs az, hogy ez a SZIT működés majd még "beüt gőzerővel"... Ez ezzel együtt tud ennyit,innentől nincs miben még reménykedni, hogy ennek mekkora pozitív hozadéka lesz. Lehet mondani, hogy eladtam, mit beszélem le. A sorrend nálam fordított volt, a jelenésben levő előrejelzés egy gigantikus csalódás volt (ezt egyébként megírtam akkor is) és ezért adtam el. Ami még "beüthet gőzerővel" - a képletben is lehet egyszerűen variálni vele - az euró árfolyam. Tegyük fel hogy 2 év múlva 20%kal több (372es Euro árfolyamról beszélünk!), akkor lenne a 119 forint helyett 143 forint az osztalék. És lehet mondani, hogy a gspark eddig sem osztalékban volt erős.... Dehát mi más alapján ítél meg egy ember egy REITet, ha mondjuk a legfontosabb 3 faktort fel kéne sorolni?
Üdv Mage, nekem így jött ki 2019re jósolt adózott eredmény (a már megkötött és rövidesen megkötésre kerülő szerződések alapján) x 310 (Euro árfolyam... Sacc) / össz részvényszám * 0,9 (szit standard osztalék faktor) 4,3*1.000.000*310/10083000*0,9
Mas cegekkel osszehasonlitva, a GSPARK a szit-el sokat nyer, nincs tarsasagi ado, iparuzesi ado, stb.....A romlo hitelkamat kornyezet nem csak a GSPARK-kot hanem a tobbi ceget is sulytja. A GSPARK eddig sem tartozott a nagy osztalek fizetokhoz, ebbol aszempontbol sok minden nem valtozik. Egy stabil ceg, meg jobb is, hogy kikerul a CECE=bol, nem nyomja majd a nemzetkozi piac. Jelentos reszvenyar csokkenessel, alulertekelt lenne.
durva ezt leírni, de ezzel az osztalékkal (amit a cég jelzett előre 2020ra) (120 HUF!!!) ...ami jelenleg 105 HUF...miért is adna bárki a 2000-2500 HUFos nagyságrendnél bárki többet? 105 Forint osztalék 5%os hozamra is csak 2100as árfolyamot ad ki, a 120 meg 2400at.
Zsoltikám leszel szíves 3470-re beállni támasztani 4000-5000 darabokkal. Neked nem tétel, de nekünk kisbüfiknek segítség. Neked van erdőd, a Wood az meg a fa, feldolgozott állapotban:-)))
Ezért nem hoznak létre indexkövető ETF-eket nagyon illikvid
papírokra. A CECE Indexben csak 0,07% Park van. A Lyxor Eastern
Europe CECE NTR EUR UCITS ETF-ben 274 millió euró
van , így kb. 60 millió forintnyi Park lehet az alapban.
Előfordulhat, hogy ilyen kis részaránynál egy kicsit eltérnek az
indextől, hogy könnyebb legyen a kereskedés, de 19-e után már nem lesz
Park benne.
GSPARK
MA hozza nyílvánosságra Q3 számokat.
Lehet hogy érdemes itt 800-on belevenni mert holnap 850-en nyit.
Vélemény?