Topiknyitó: buxer - 2007. 03. 07. 18:05

FOTEX topik.  

Most, hogy mar mindenki eladta a FOTEX-et, es lecsendesedett a spekulacio, megmertem nyitni ezt a fontos topikot. ---------A ceg a sikeres reorganizacio utan az ingatlan gazdalkodas es a rohamosan romlo szemu kozep-kelet europai tomegek fele fordult. A ceg uj managmentje erdekelt a reszvenyek emelkedeseben egzisztencialisan. Varszegi (zseni) ur, nem titkoltan nyugalomanyba keszul. Az igazi emelkedes (kirazas mentes) a 400 fole tolt stoppok utan indul.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
tigus7313 2010. 11. 30. 14:17
Előzmény: #48296  leindlar
#48300
csak még egy példa, miért nincs értelme így számolni.

A GSPARK idén kb. részvényenként 2-3 Ft nettó eredményt ér el.
139M Eur eszközállománnyal....
akkor 0-ér, vagy nincs hozam? nem hinném

a fentiek ellenére rengetegen alulértékeltnek és jó befektetési lehetőségnek tartják.
Vittorio77
Vittorio77 2010. 11. 30. 14:12
Előzmény: törölt hozzászólás
#48299
Közben megjöttek a vevők is? Vagy egy kisebb része...
csendeske 2010. 11. 30. 12:54
Törölt hozzászólás
#48298
tigus7313 2010. 11. 30. 12:50
Előzmény: #48283  fci
#48297
A Pf-es nincs változás a Fotex számaiban kitétel megfejtése után elemezzük egy kicsit a negyedévet.

A nincs változás valószínűleg az árbevétel és a bruttó eredmény sorra vonatkozhat.
Az árbevétel valóban nem növekedett jelentősen, de miután a 2010-es év a magyar ingatlanválság mélypontjának tűnik, egyrészt nem meglepő, másrészt ennek ellenére jelentősen nem csökkent köszönhetően a holland ingatlanokba történő befektetés miatt.

A bruttó eredmény negyedévi 7 mrd körüli szórása már 6 negyedév óta fennáll, vagyis nem változik:))

Ami változott:
a költségek,
Ajka teljesítménye,
a nettó eredmény (nem kicsit)
a cashtermelés.

szóval erre kellene koncentrálni.....
leindlar 2010. 11. 30. 11:20
Előzmény: #48290  tigus7313
#48296
Köszi, ill. ezekszerint 161 + 258 - a 258-at a gyj-ből vettem ami szerint mindösszesen 258 millió az ingatlanok összértéke (16- old. 2009-es becslés alapján) a holland ingatlanok nélkül...

Ahogy már ki lett itt mutatva többször is, többek által, hogy kb. az egy részvényre eső vagyon ingatlannal, mindennel 1000+ HUF - hogy van akkor az hogy erre ~24 Ft hasznot mutatnak ki egy évre mint haszon? Értem, hogy nem egyszerű eszközarányos megtérülést számolni, de miért nem érdemes? :) a befektetőnek tök mindegy, hogy mi van mögötte, az a kérdés, h mennyire termel - ez alapján ez nemigazán :) nem is beszélve arról, hogy osztalékot se osztottak még soha ... mire lehetne lelkesedni? najó én lelkes vagyok mert 300 alatt vettem még, de kezdem elveszteni a lelkesedésem :)

Tibke1 2010. 11. 30. 11:18
Előzmény: #48294  Tibke1
#48295
Ettől a foti többet hoz, de hozhatna többet is:-))
A gyj. szerintem is nagyon jó ettől függetlenül.
És persze nem így néznek egy ingatlanos céget, ahogy írtam.
Tibke1 2010. 11. 30. 11:10
Előzmény: #48293  tigus7313
#48294
Ha most valaki kivonná az összes részvényt ezen az áron, akkor a fotiért kb 100millió eurt kellene adni. Ezt betenné a bankba, akkor kapna 6 millió euro-t egy évre.
tigus7313 2010. 11. 30. 11:06
Előzmény: #48291  Tibke1
#48293
nem feltétlenül.
mert pl. az ingatlan tömeg értéke nőtt 30M Eur-ral (nem elrugaszkodott a valóságtól), már jóval több a hozam.

mivel hitelből is finanszírozza az eszközöket jobb a saját tőkearányos megtérülés, ha már muszáj ilyen mutatókat nézni.

Ingatlanos cég esetében szerencsésebb a P/NAV alapján értékelni, meg nekem az 1 részvényre jutó cashtermelés fontos.

egyébként a GSPAK és a FOTEX ezekben elég hasonló. (mindegyik eléggé alulértékelt)
Tibke1 2010. 11. 30. 11:02
Előzmény: #48291  Tibke1
#48292
Most kb. annyit hozott, mint amennyi az össz kapitalizációja hozna a bankban.
Tibke1 2010. 11. 30. 10:55
Előzmény: #48290  tigus7313
#48291
Azért abban igaza van, hogyha ez a 311M euro (ami a foti jelenlegi össz értéke az utolsó szöget is beleértve) a bankban többet hozott volna az első 3 negyedévben, mint így. A jövő persze lehet jobb, de most ez van.
tigus7313 2010. 11. 30. 10:38
Előzmény: #48288  leindlar
#48290
a 147+258-at nem értem.

az összes eszköz 161 M, erre rájöhet az ingatlan különbözet kb. 150 M.
ez összesen 311 M.
erre nem érdemes megtérülést számolni, mert egy része nem termel (fejlesztési telek),
másrészt nem csak a 6M eredményt kell viszonyítani, hanem az ingatlanértékelésből származó többletet is. (1-1%-os hozam szint csökkenés esetén az akár 60-70 M Eur is lehet)

szóval eszközarányos megtérülést nem érdemes, meg nem is egyszerű számolni.

saját tőkearányos megtérülést számítani megint az ingatlanátértékelésből származó különbözet miatt nehéz.

de a 6M eredmény 5,3%-os Euro hozamnak felel meg saját tőke alapon, EBIDTA alapon (értékcsökkenéssel korrigált eredmény: kb.11M)pedig már 9,7%-os euro hozam adódik. (és ebben nincs ingatlan átértékelés!).
Vittorio77
Vittorio77 2010. 11. 30. 10:27
Előzmény: #48287  Kolyok
#48289
Itt szerintem nem a közkézről van szó! Egyszerűen nem szeretik a Fotit! A tulajdonost! Vagy a franc tudja kit, ergo nem találják jó befektetésnek, hiába jó a cég. Egyszer talán ez is majd megváltozik, de nem most! Plusz, nem tudom, hogy van-e egyáltalán befektető, aki évekig tartaná ezt a papírt a portfóliójában.
leindlar 2010. 11. 30. 10:25
Előzmény: #48284  Kolyok
#48288
szerintem minden normális - a fotex a jó gyj-re mindig eséssel reagál :)
és a nyereség duplázásának is örülhetnek majd várhatóan a (osztalékelsőbbségi)részvényesek - szval ne legyünk telhetetlenek

Amúgy egy kérdés: kb. 400 millió euró-s vagyont kezelnek/felett rendelkeznek (147 eszköz + 258 (?) ingatlan) - ehhez képest egy évi ~6 millió Eur (1,5%) nem kevés egy kicsit?

inkább eladnák az egészet 80%-on (annyit tán ér is?) és beraknák kamatozni máris ennek a kétszerese jönne ... így ráadásul egy csomó ráfordítást megspórolhatnának, ráadásul elsőbbségi osztalékot sem kellene fizetni a managementnek :)
Kolyok
Kolyok 2010. 11. 30. 10:17
Előzmény: #48285  Vittorio77
#48287
Persze, amíg a közkéz ennyire kicsi addig nehéz a helyzet..., pedig ár érték arányban nagyon jó a papír... egyszer úgyis kiderül...
Tibke1 2010. 11. 30. 10:14
Előzmény: #48285  Vittorio77
#48286
Sziasztok!
Megvárták a piaci reakciót, írtak rá egy "elemzést" 7 perc alatt.Szánalmas...!
Vittorio77
Vittorio77 2010. 11. 30. 10:08
Előzmény: #48284  Kolyok
#48285
Igazából az a baj, hogy igaza lehet! Eddig sem kedvelték a Fotit a befektetők, miért most kedvelnék meg?
Kolyok
Kolyok 2010. 11. 30. 09:57
Előzmény: #48283  fci
#48284
Ja nincsen, termel egy halom kp-t és kb az ingatlan vagyon miatt dupláját éri mint a mostani ára...
fci 2010. 11. 30. 09:55
Előzmény: #48282  annamanna
#48283
Inkább ne is írt volna semmit! :(

"Nincs lényeges változás a Fotex számaiban
2010. november 30. | 09:50"
annamanna 2010. 11. 30. 09:44
Előzmény: #48281  Vittorio77
#48282
semmi ralli, érdektelenség. ahogy gondoltam. :(((
Vittorio77
Vittorio77 2010. 11. 30. 09:37
Előzmény: #48280  Vittorio77
#48281
Most nézem, valaki átcsoportosított egy kis tőkét. 370 a reál.

Topik gazda

buxer -
1 1 1

aktív fórumozók


  • BÉT
  • Indexek
  • Deviza
      • Forgalom
      • Nyertesek
      • Vesztesek