Szerintem sem a gazdasag, sem a tozsde nem lesz tobbe
ugyanolyan, mint virus elott, A strukturalis valtozasok egesz sorozata
indult be jarvany hatasara Szo nincs arrol, hogy a gazdasag, mint a
teniszlabda oda vissza pattanna, ahonnan leesett Akik a “V" alaku recoveryben hisznek, nagyot fognak csalodni
, Amikor, talan nyar vege tajan, az invesztor kimaszik a JARVANY nevu mocskos, fullaszto folyobol a tulso parton, akkor egy egy egeszen masmilyen vilagot fog talalni A tarsadalom es az uzlet maskeppen, a jarvany tanulsagaival megvaltozott modon fog
funkcionalni Konkretan hogyan?? Miben valtozik meg a kormanyok, a vallalatok
es a maganszemelyek magatartasa? ez mely gazdasagi/tozsdei szektorokra es
arfolyamokra lesz a legnagyobb hatassal ? , 1)Peldaul tartosan visszaeses marad az
uzleti utazasokban Az USA-ban az utazasok kozel fele uzleti
jellegu volt, nos ebben a drasztikus visszaeses megmarad Az uzlet megtanulja most, es sok honapig
gyakorolja, hogy lehet video konferenciaval, es mas online modszerekkel
helyettesiteni az utazasokat, es kozben fenntartani a kontaktust, megbeszelni a
fontos dolgokat tavolrol is, nemcsak golfozas, es klubbeli egyutt- ebedeles kozben , Nem fognak ujra ugyanolyan jol menni az erre
szakosodott draga szallodak, golfpalyak sem (Hiton, Mrriott, Callaway Gold) , A legitarsasagok uzleti
forgalma tartosan visszaesik, tobblet van maris, es sokkal kevesebb uj repulogepet fognak
venni (United, Delta, Boeing, Airbus) Ezek a szegmensek talan nem jonnek vissza arra
a szintre, ami tavaly volt, egy
fillert sem tennek mostanaban ezekbe a szektorokba es cegekbe , 2)Az emberek megtanultak otthonrol dolgozni, es a cegek is rajottek, hogy ebben nekik is jelentos megtakaritas van Ki fog derulni, hogy tul sok az irodahaz, a berelt hely Egy fillert sem tennek iroda epitessel,
kiadassal, REIT temaval foglalkozokba , 3)Ennek mellekhatasakent csokkenni fog a kozlekedes
volumene es szukseges kapacitasa Ha nem kell csucsidokben annyi embernek
munkaba jarni, akkor a tomegkozlekedessel
kapcsolatos cegekbe (busz, villamos, metro, vonat, es azok infrastrukturaja)
sem erdemes invesztalni , 3)A mozik, szorakozo helyek,
szinhazak, oriaskoncertek sem fognak gyorsan visszapattanni , Eddig sem
volt konnyu a letoltheto filmekkel, otthoni szorakozasi technikakkal
versenyezni De most a fiatal generaciok utan a tobbiek is
megtanultak; minek bemenni a varoskozpontba? ha tthon is azt nezhetem meg,
amit kivalasztok? , 4)Es a Plazak, elelmiszer boltok? Ha sokan otthonrol
pizsamaban dolgoznak, akkor hamar rajonnek hogy maris sokkal tobb ruhajuk van,
mint amire szukseges Akkor eleg lesz kevesebb luxus kiskosztum,
magassarku, draga oltony es nyakkendo, es talan kolnibol is kevesebb fogy Ezeket a szektorokat (ruhaipar, retail uzletek, luxuscikk) is inkabb kerulnem Erdekesseg: Most a LouisVutton uzletekben a
belepo vevonek az ajtoban adnak jo minosegu feher kesztyut, hogy azzal
nezegesse/tapogassa az arut, es ne fertozze meg azokat a virussal, es aki vasarol, az kap a uzlet superdivatos szajmaszk
keszletbol mintakat , Most megtanulnak online vasarolni azok is,
akik eddig inkabb elmentek az uzletekbe, es elvezik hazhoz szallitast Innentol kezdve a hazhoz szallitok (UPS, FEDEX) oriasit
fejlodhetnek, a nagy alapteruletu aruhazak es boltok kevesebb vevot latnak, de viszont az
automatizalt raktar-aruhazak forgalma meg inkabb felfuthat Kik is gyartanak ilyen robotokat,
epitenek automata aruhazakat, elektronikat? Azokat kell megnezni , 5) jarvany arra is megtanit, hogy az Egeszsegugy maskeppen is funkcionalhat A tav-diagnosztka es orvoslas oriasit lephet elore: videokonferencian az orvos eloirhatja a betegnek, milyen onmukodos teszteket vegyen meg a
patikaban, vegezze el sajat magan, kuldje be az mintakat es az eredmenyt, es
ennek alapjan hazhoz kikuldeti a gyogyszert, eloirja a kezeles modjat , 6)Hasonlo a helyzet a tav-oktatassal Mukodik az iskola ugy is, ha nemcsak jarvany idejen maradnak
otthon gyerek, hanem mondjuk a het 3
napjan nem mennek iskolaba, helyette tavoktatas van, Igy fele annyi iskolaepulet kell, sokkal olcsobb a
fenntartas, lehet minosegi/szelektalt tavoktatast es a gyerek kepesseegeihez jobban illeszkedo basic es advanced temakat targyalni, diverzifikalt oktatasi rendszert kiepiteni, es a tanaroknak sem kell mindennap utazni A tavoktatasra specializalt cegek nagyobb piacot talalnak , kiegeszito funkciokat es teszteket, aa gyerek felkeszultseget a szulok ellenorizhetik, stb , 7)Megvaltozik az emberek es a cegek magatartasa mas teruleteken is A jarvany megmutatja: az emberek nem kontrollalnak mindent,
es nem lehet tartalekok nelkul elni Visszajon a takarekossag elfelejtett mufaja, ez a regota kiszoritott magatartas, az emberek kevesbe fognak a hitelkartyajukkal a jovobeli keresetukre alapozva
kolteni ma, hanem elkezdenek tartalekolni
A 30-as evek Nagy Depresszioja utan a takarekoskodas szokasa oriasit fejlodott, az emberek utana evekig a jovedelmuk 25%at tettek felre, nagyot fejlodott a retail bankrendszer, a penzugyi rendszer felkeszulve vart a
kovetkezo valsagra Mig iden februar elejeig a kinai fogyaszto kifizetett kp mindent, utana felfuggesztette a 60% az adossagai torleszteset, nem volt kepes a lakashiteleinek
torlesztesere: ez marado emlek lesz Az a gyanum, most a tobbi orszagban az a 40-60% lakossag, akiknek nincs semmilyen
tartelekuk, most lecket kaptak, es kevesbe fogjak hitelkartyaik kimeritesevel vasarolni az ennivalot, es az
elso lehetseeges alkalmat meg fogjak ragadni, hogy gyujtsenek tartalekokat Ettol persze a banki hirdetesek is atfordulhatnak a “most kolts,
vegyel fel hitelt” hirdetesi kampanybol a “takarekoskodj” kampanyba , 8) Hosszabb tavon meg gyorsabb
kommunikacios infrastrukturat, az 5G eszkozoket gyarto cegek, az uj generacios 5G
telefonok meg szebb jovo ele neznek ALtalaban is, a cegeknek is at kell gondolniuk, mennyi tartalek
likviditast tartsanak, ami konnyen keszpenzze teheto, Sokkal ovatosabbak
lesznek, gondolatban keszulnek hasonlo esetre Torekedni fognak robusztusabb merleg strukturakra, kevesebb
hitelallomanyra, kerulik a sebezheto es bizonytalan erteku eszkozoket, A nyersanyag es alkatresz beszallitokat szivesebben fogjak
a fizikailag kozelebbi forrasokbol valasztani, mint megvenni mint a fold masik oldalarol,
A gyartas nagyobb reszet fogjak hazavinni, de ezt csak akkor
tehetik meg, ha dragabb munkaerot kompenzaloan fokozottan robotizalnak, tobbet automatizalnak, ehhez meg tobb
computer/szoftver, mernoki addicicionalis munkat vetnek be,
Szia János! Ha jövő héten lefordulnak a piacok, az szerinted az olajosokat/aranybányászokat is viheti magával le? Pénteken írtad, hogy "
hozza
gyjtenem a legjobb nyersanyag es Olaj termeloket
es Szerviz cegeket Europabol, Delamerikabol, es mutatoba az USA-bol 2-3 ceget". Légyszi írj pár példát, hogy szerinted melyek a legjobb olajos cégek. Köszönöm szépen.
Lehet tévedek, de olyan ismerős volt a nicked. Mintha nagyon régen (sok-sok évvel ezelőtt) olvastalak volna rendszeresen. De ebben nem vagyok teljesen biztos, lehet fals az emlékképem.
1997-ben kezdtem az Egis-el. Az volt az "orosz válság". Azonnal elkövettem egy hibát, amikor a zuhanásban utolérte a Ricsi az Egis-t, akkor nem adtam el és vettem rajta Richter-t. Így kezdtem. :)
Egyébként látható már a hozzászólásokból és a hozzáállásból is, hogy ki az aki átélte 2008-at, és ki nem. Jól gondolom, hogy Te régi motoros vagy a tőkepiacon?
A hitel és az idő megértése az egyik legnehezebb képesség. Ha jól sejtem 1972 óta megyünk felfelé. Ok, kisebb korrekciók voltak, sok ember bajba került, de mindig jött egy fiatal és tapasztalatlan generáció. Ráadásul az EU-ban végre beindult a szabad mozgás, tehát a hibákat egy természetes áramlás is korrigálta. Most , ha jól sejtem maga a fejlett világ van bajban és nem azért mert nincs munkaerő, hanem azért mert nincs a váltáshoz elég szakképzett munkaerő. A javítás például szinte megszűnt. Ha kihívok egy szerelőt, akkor közli, hogy újat kell venni. Igazából már nem is szerelők vannak, hanem csak eladók. Ezáltal pedig hirtelen ugrás következett be a szemét termelésben. Olyan dolgok kerültek a szemét kategóriába, amik nem bomlanak le. De ugyanakkor olyan "szakemberek" jelentek meg, akik nem is értenek a dolgokhoz, annyi a dolguk, hogy megnézik és közlik a tulajjal, hogy ez bizony javíthatatlan, újat kell venni. Ez így bizonyosan nem fog menni.
Visszatérve az, hogy nem fogom fel, mely szerint holnap után nem lehet munkám, ez az "élj a mának, kit érdekel a holnap" sosem működött.A munkát befektetők finanszírozzák. Márpedig ők bizonyosan meggondolják, hogy mibe fektetnek be. Ha nincs mibe, akkor húzzák a tőzsdéket. Ezt láthattuk az elmúlt 20 évben bizonyosan. A baj csak az, 10 éve már ez is tovább fejlődött. Már a Fed és a nagy jegybankok fedezik az emelkedést. Persze, hogy várható volt egy fék.
SPY daytrade Mikozben Wallstreet tobbsegi hangulata az, hogy a virusvalsag legrosszabb szakaszan tul vagyunk, es a hatalmas fizkalis es a FED oriasi likviditas-novelo csomagja elkezdett hatni, sot a profitok is eles visszapattanast mutathatnak a Q1-ben varhato 10-15% osszezuhanashoz kepest, Nos, JPMorgan szerint " Investors should prepare for a coronavirus-induced ‘vicious spiral’ more than twice as bad as the financial crisis", ami meglepoen sulyos kilatasokat sejtet Es mit mutatnaka chartok? , A felkorrekcio (c) hullama kozeledik a "kesz " allapothoz, eleg konnyu beszamozni oras szinten is, es talan ez a valtozat a legvaloszinubb , http://keptarhely.eu/view.php?file=20200412v00s71hhp.jpeg , Ha ez a struktura helyes, akkor joovo heten elindulhat ujra lefele a piac, es nyilvan (1 of c) hullam kell fordmalodjon, egy kicsit hasonlo a wave(1)hez a fenti 1 charton, de valosznuleg szinten gap-down mozgasokkal az egymast koveto napokon ,
Azért azt le kell szögezni, hogy az USD világpénz, és ebből kifolyólag egy erős pszichológiai és pénzügyi bástya. De hozzá kell tenni, hogy nem lerombolhatatlan. A FED tesz róla, hogy feszegesse a határokat. Azt akartam leírni, hogy ez egy kötéltánc, amit most csinálnak. Lehet, hogy bejön, de simán lehet, hogy ez egy világpolitikai átsúlyozódás egyik következő eleme. Én a magam részéről Trump szerepét is ebben látom, egy keleti átsúlyozódás egyik tünete (ésvagy részben kiváltó oka). 1 év múlva okosabbak leszünk, addig meg nem árt óvatosnak lenni, és nem vakon hinni USÁ-ban. Hinni lehet, én is hiszek (egy fokig), de nem vakon.
Nos, akármelyik variációt nézzük, ennek nagyon baljóslatú hangulata van, el sem tudom képzelni mi történne, ha összeomlana a dollár. Talán háború, vagy még valami annál is rosszabb.
Bár szerintem kicsi, de azért van esélyük arra, hogy ezt a pénzlufit befoltozzák. (Időlegesen) Nemcsak a vírus, hanem az a hivatalos narratíva -amit nyomni próbálnak, az is elhiteti az emberekkel, hogy nincs baj. (Lásd Matolcsy 2-3%-os növekedési álma, V-akalú lefutás, stb.) És ez még lehet, hogy sikeres is lesz. Ha az emberek elhiszik, hogy nincs baj, fogyasztanak és nem is lesz. Egy ideig. Mondok egy személyes példát: egyik szomszéd építőipari segédmunkás, most fejezte be háza felújítását, feleség konyhai kisegítő. Lakás, autó, fogyasztási hitel, 2 kisgyerek. 2 héttel ezelőtt, már bőven a vírusparában bevásárolt, úgy döntött, hogy a zsír újra felújított házában a fürdőszobát az egyik oldalról átrakja a másikra. Fel sem merül benne, hogy 3 hónap múlva nem lesz munkája... Márpedig nem lesz. Zsebbe pénz meg pláne nem. Ezt okozza a jegybankok tevékenysége.
Ez a lufi már kipukkadt, csak a vírus mint eszköz elhiteti az emberekkel, hogyha lecsendesedik, akkor visszapattanunk és megyünk tovább. Tehát egyelőre a vírusra lehet fogni. Legalább két-három éves csökkenés lesz ilyen "felpattanásokkal". Át kell állnia nagyon sok mindennek. Szakembereket kell képezni, méghozzá nagyon sokat. A diákoknak pedig valódi szakmákat kell majd tanulniuk. Nem lesz könnyű, de ezek a nagy válságok is ritkák. Az én életemben nem is volt ilyen.
Hat igen, bar a fertozes egyaltalan nem lassul, sot. Realgazdasag nem mukodik, es jon a jelentesi szezon. Nagy osszeomlas lesz szerintem. Nem tudom hogy meddig engedi a fed,tekintve hogy mar 1600/1800as savban lennenk sztem nelkuluk, de egy duplaaljat belelatok siman ebbe.
A válasz elég komplex. Néhány lehetséges logika: 1. A gazdasági növekedést az újhullámos elméletek szerint erőszakosan kell pumpálni (high pressure economy szélhámossága). Ezt kétféle beavatkozással lehet megtenni: (A) fiskális költkezéssel és monetáris lazítással. Minekutána az USA államadóssága GDP 100%-a föltött van, ez erős eladósodást jelent. Ha ezt tovább pumpálják, akkor a növekvő kamatok miatt egyre több lesz a kamatteher, nő a bondok elvárt kamata, és adósságspirálba kerül az ország. (B) monetáris lazítás. Ezt a legegyszerűbb módon úgy teszik meg, hogy a FED a saját maga által legyártott pénzből megvesz bizonyos eszközöket a piaci szereplőktől. Ezzel valójában a piaci szereplők kezébe pénzt ad leginkább bankokon keresztül. Ez a pénz megjelenik a tőzsdén, de sokkal fontosabb a szerepe annak, hogy a bankok kihitelezik a pénzt, az megjelenik a gazdaságban, az emberek elköltik, fogyasztást generál. Látszólag ez egy csodálatos megoldás, mert néhány legenerált bit segítségével lehet pörgetni a növekedést. Nem véletlenül csinálják ezt Amerikában. 2. Mivel a FED valójában a világ legnagyobb blöffjét csinálta meg az elmúlt 10 évben (lásd 1/B pont), a semmiből teremtett gazdasági növekedést. Sajnos valójában ez addig működik, amíg a piaci szereplők rá nem döbbennek, hogy valójában egy rakás szereplő el lett adósítva (adósságbomba- hiszen hitelek generálták a növekedést), és pánikba nem esnek. Ha pánikba esnek, elkezd erodálódni az USD. ÉS beindul a negatív spirál... A másik hátulütő, hogy pokoli infláció gerjedhet. Eddig az alacsony alapanyagárak ezt kordában tartották, de ugye az olaj árát sem lehet egy határ alá nyomni... Vagyis most a FED eszeveszett tempóban kénytelen tovább nyomni a pénzt, hogy a piaci szereplők ne jöjjenek rá arra, hogy a hiteleket nem lehet visszafizetni. (Ha rájönnek, akkor pánik lesz, fogyasztásvisszaesés, csődök és tényleg nem tudják visszafizetni). Ez olyan, mint amikor pókerben blöffölsz egyet, és még nagyobb blöffel kell menekülnöd... 3. A FED pénzt pumpálna a részvényvásárlással is a gazdaságba, amelyik pénz eljut a piaci szereplőkhöz, és abból fogyasztani fognak (legalább részben), ezzel ellensúlyozzák (legalább is a FED olvasatában) a keresletvisszaesést. Tehát ilyen szempontból mindegy, hogy mit vesznek (kötvény, részvény, WC-papír, műkincs), a lényeg az, hogy a fogyasztás ne csökkenjen. 4. A tőzsde az egy indikátor: ha az emberek látják, hogy az árak felfele mennek, akkor azt érzékelik, hogy a helyzetük javul (részvénycsomagjuk értéke emelkedik), ez növeli a fogyasztási hajlandóságot. Ellenkező esetben visszafogják a keresletetet, és recessziót okoznak ezzel. A recesszó meg az óriásira fújt lufi miatt halálos lenne a gazdaságnak. 5. A FED a pénzpumpával likviditást ad a bankoknak, akik könnyebben hitelezik a cégeket, és azok nem mennek olyan könnyen csődbe, további eladósítás mellett (amit majd egyszer vissza kell fizetni, tehát a jövőbeli profitabilitás romlik!). Nagyjából összegezve a FED végigblöffölte az elmúlt 10 évet, és most nem tud mit csinálni még nagyobb blöffel próbál előre menekülni. A magam részéről én csodálkoznék, ha ez a lufi most nem pukkadna ki, de ha esetleg szerencséjük is lesz, ez a lufi egyre csak hízik, és majd 5-10 év múlva fog egy még brutálisabb bukást eredményezni, mint amivel most meg lehetett volna úszni.
A FED most már korlátlanul nyomtathat pénzt. a FED egy magánbank -nem állami tulajdon. Így a FED gyakorlatilag az egész világ összes jószágát megveheti, amíg annak van dollárban denominált ára. A vége extrém esetben (vagy talán nem is olyan extrém), hogy a FED tulajdonába kerülnek az állampapírok, a cégek kötvényei, részvényei. Így az egész világnak tud diktálni, míg a társadalom "maradékának" marad egy halomnyi elhiperinflált dollár... Tehát a FED nem öncélúan növeli az árfolyamokat, hanem a FED vásárlásainak következtében az árak magasabban vannak, mint lennének és egyre nőhetnek...
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.