6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Bár a topik címe kissé avitt, de a támaszok egyre feljebb jönnek ...
Erőteljes vételi szándékot érzek ebben.
Törölt felhasználó2008. 03. 18. 21:40
#1198
Sziasztok, egy gyors "elemzés" a két társaságról:
Az Émász 2007-es Eps-e 2341 ft, az Elmü-é 3805 Ft. Tapasztalat alapján 90%-os osztalékkifizetést feltételezve, 2100 ill. 3400 ft osztalék adódik.
A 23500 ill. 30000 ft-os részvényár alapján ez 8,9 ill. 11,3%-os osztalékhozamot jelent.
Nem lett egy kicsit túlspirázva az Émász az Elmühöz képest?
(Ráadásul a kettő közül az Émásznál van nagyobb kétségem a 90%-os payout ratio-hoz, de ez a része már szubjektív.)
Hab a tortán: ha és amennyiben ennyi lesz az osztalék, ha és amennyiben ez az eredményszint tartható, a mostani 8% hosszúkötvény hozam mellett az Émász fair értéke 26250, az Elmü-é 42500 ft, utóbbiban elég szép potenciál látszik.
Egy egészségesebb 6,5%-os hozamhoz tartozó fair értéket is kiszámolhat magának, aki azon gondolkodik h beleüljön-e valamelyikbe egypár évre :D
Hát bizony így van ez.
Semmi forgalom hulla unalom.
Amúgy én is szépen gyűjtögetek, bár nem mondom jobb lenne dagadó könyveket látni, azért ennek a helyzetnek is van némi előnye. Ha nincs elszállva az ár akkor nincs is hová leesni.
Rá kellett arra jönni, hogy ha ilyen szerény forgalom mellett venni akarom a havi 10 darabot, jobban járok ha két-három darabonként veszem meg. Sajna néha egész hetet kell várni arra,hogy valaki odaadja ócsójé.
Nem baj az idő úgyis az osztalék bácsinak dógozik.
Akárhogyis de inkább várom amíg odaadják 23200-on, mint hogy felnyúljak érte 500-val drágában, mikor úgyis lesz olyan aki odaadja.
Bár ilyen Matáv ár mellett, már elgondolkodtató, ha megkapom májusban a rengeteg pézt akkor Émász helyett inkább Matávot kéne venni.
Törölt felhasználó2008. 03. 12. 14:58
#1196
kicsit vegyétek ti is:)
Törölt felhasználó2008. 03. 12. 14:58
#1195
Na de most már tényleg nincs több pénzem Émászra.......................................................:)
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .