Ja-ja, valami gáz van a háttérben, erős a frank, menedék kötvényeket veszik, arany relatíve erős, hát egyik reggel nehogy egy felfüggesztett esésre keljünk:-). A világ rájön, hogy 1% alatti kamattal finanszíroznak görög meg olasz államadósságot, a piac meg elkérne 6-8 %-ot, hát ilyen nincs. Lehet Trump bedobja az adócsomagot, aara esetleg még egy upppp, aztán irány a valóság! Vagy még előtte:-)
Fosás van - a piac bizonyos területein. A részvénypiacon még nem, a kötvénypiacon már igen, veszik a biztonságos német kötvényeket (és az arany is relatíve elég erős ahhoz képest, mekkora optimizmus dúl a részvénypiacon - valszeg kilő ez is, mihelyst kicsit is romlik a hangulat.)
De bundban-kötvényekben nem vagyok igazán otthon, szal ezt tekintsd magánvéleménynek.
Így látom én is, ha a 164,9-et átviszi akkor irány a korábbi csúcs. Az az érthetetlen számomra, hogy jó német adatokra hozamcsökkenés van, pedig az adatok azt mutatják, hogy jön a dojcsoknál az infla? Már csak azt tudom elképzelni, hogy fosás van és veszik a biztos német kötvényeket, a 2 éves tegnap ATL volt. Vélemények?
a kettőnek semmi köze egymáshoz
amikor az usában 3-4-5 sőt 6 % volt a kamat, akkor is emelkedtek a piacok, mert olyan volt a hangulat. igaz akkor a fed ezzel próbálta hűteni a piacokat
most másról lesz (talán) szó.
de ez még csak az előjáték, nem vérfürdő
majd akkor kell shortolni a bundot ha ez bekövetkezik
Napos csárt. Épp az utolsó emelkedő hullám 61,8-as fiboján csücsül egy pár napja, nem tudja letörni. NBM által említett 160-as szintnél már ott figyel az emelkedő trend is.
Lehet odáig még lemegy. Felfelé pedig egy rövidebb távú csökkenő trend figyel, annak törése longos jel. Akár réstöltésre.
No szépen ereszkedünk le a 2012 emelkedő trendvonalra. Ez 158,6 -on van. Ha ez hetesen törik, akkor eléggé shortos lesz az irány. Viszont innen pattanhat is egy szép nagyot. Kíváncsi leszek. Viszont a következő hetekben eldőlhet az irány.
A legutolsó kb. -2%-os backward kontiváltás után szokás szerint teljesen szétzilálódott a Bund chartja. Élesebb szemmel azonban észrevehető, hogy ha a backward rést kivesszük a chartból, akkor tulajdonképp már ismét ATH-nál vagyunk. Mint ilyenkor mindig, itt is a Germany 10-year hozam chartja segíthet a rendrakásban. Ismét erősen közelíti a -0.200%-os rekordalacsony szintet, ahol ha 'minden jól megy', duplaaljat képezhet. Erre a lehetőségre mindenképp hasznos lehet egy kis trédet építeni. Ha viszont momentummal szakítja a -0.200-at lefelé, akkor -0.400% lehet a következő megállóhely, kb. 173-174% Bund környékén.
A mai nap ábráján tényleg eldobhatjuk az agyunkat
2016. augusztus 10. 17:46 nyomtatás
Miközben az olasz gazdaság több helyen recseg-ropog (bankrendszer, egekbe szökő államadósság, termelékenység növekedés elakadása), és egyesek a következő válságországnak tartják Olaszországot, addig szerdán érdekes piaci fejleménnyel találkozhattak a befektetők: az olasz állam 6 milliárd euró értékben bocsátott ki 12 hónapos állampapírt, melynek hozama rekord alacsony szintet ütött meg, -19 bázispontot.
Vagyis a befektetők fizetnek azért, hogy olasz állampapírban tarthassák a pénzüket és lemondanak a hozamról.
"It's A Mad World" Chart Of The Day: Italian Bonds Edition link
német államkötvényindex (REX) alakulása 1966 óta: link
1987 december 31-én 100-as indexértékre állították, hogy az éppen akkor 1000-es értéken induló Dax-al később is összevethető legyen.
A Dax azóta jobban teljesített százalékos hozam alapján, viszont a REX esetében eddig még sohasem fordult elő, hogy tetszőleges 2 éves befektetői időhorizont felett ne fordult volna nyerőbe:
"Azt gondolom, hogy jó esélye van, hogy deklaráltan beindul a helikopterpénz időszaka Japánban valamikor a következő években. Ha ez megtörténik, akkor az hatalmas változásokat fog okozni a befektetői gondolkodásban nem csak Japánban, hanem az egész világon. Amikor ez bekövetkezik, az egy igazi Big Bang lesz, onnantól mindenki másként tekint majd a világra. Ez valószínűleg a hosszú kötvények árfolyamának gyors összeomlásához, és a részvények fellendüléséhez fog vezetni – amikor bekövetkezik."
Igen, köszi a kiigazítást, a program kezdetekor volt -0.2% a sorompó, azóta már -0.4% lett, és a potenciálisan bekebelezhető kötvények közeljövőben várható szűkössége miatt az ECB újabb depo-rate vágásra kényszerülhet.
Nagyon jó a linkelt anyag, minden facts & figures egy helyen, plusz még a várható - nem éppen bagatell - problémák is alaposan kivesézve. Thx. :-)
a Draghi sorompó nem -0.2% hanem a mindenkori deposit rate, ami -0.4% most. A 2 éves kötvények -0.7%-on vannak most amik jól mutatják, hogy a piac már most biztosra áraz egy -0.2%-os vágást. Amugy a valódi Draghi sorompó az, hogy a rendelkezésre álló kötvények max 33%-át vehetik meg. Ha CAC-os kötvényről beszélünk, annak a 25%-át.
Van erről egy europai parlamentes tanulmány is: link
érdemes elolvasni.
Szia, az ECB már olyan mélyen belenavigálta az eurós országokat ebbe a monetáris mocsárba, hogy ebből nagyon nehéz lesz visszatérni a normalitáshoz, lásd a japán példát.
Szia!
A public sector purchase programme nem mindig a hivatalos deposit rate-ig engedi a vásárlást? Ez most -0.4%, ha az ECB úgy gondolja akkor a -0.6%-ra is csökkentheti, az meg a FGBL 174 illetve 177 körül fogja találni. Sajnos van még tér felfelé.
A legfontosabb eszközosztály
2016-06-27 by Duro
A Bexit keltette zajban nézzük, milyen trendek vannak azokban az eszközökben, amelyek a legjobban mutatják, merre van az arra.
Természetesen a kötvénypiacról van szó, mely eddig nem hazudtolta meg önmagát. A Brexit-szavazás előtt is inkább óvatosságra intettek ezek a piacok, így a mostani reakció is inkább a korábbi trendek visszaigazolásának tűnik, mintsem valami derült égből lecsapó villámra adott pániknak.link
amíg tart a bizonytalanság addig a bund menekülő lesz, majd lesz egy nagy összeomlás
az irreális szintekről a normálisra
kb 160-ra tippelném
A helyzet némileg hasonlít az évekig 1.20-on kipányvázott eurchf-re. Hogy itt mikor és mitől bekövetkezni a szakadás, azt nem lehet megjósolni. A negyedéves rollnizások miatt sem egyszerű mutatvány hosszabb időre shortba ülni a Bundnál. Valószínűleg úgyis egy kontiváltás körüli általános chartfelfordulást fognak kihasználni a beszakításra. A fél világ + Bill Gross is a Bundot akarná most shortolni, így elég nehéz lesz esnie. :)
Ameddig az ECB "legfeljebb -0.20% hozamhatárig" garantálja a 7-30 éves lejárati sávban lévő EU-államkötvények vásárlását, addig nehéz lesz a Bundnak lejjebb szakadnia.
A németeknek tkp. nincsen szükségük az ECB mennyiségi lazítására, de mivel az ő jegybankjuk a legerősebb farkas az EU(R)-jegybankok falkájában, ezért a 20% körüli ECB részarányuk miatt kontraszelektív módon tőlük vásárolja fel Draghi a legtöbb kötvényt. Ahhoz, hogy a délieken segíthessen, kényszerűen a németek pozícióit erősíti még jobban. Szép új, "demokratikus" EU. :)
-0.17%-ig szúrt le a 10 éves hozam, ezzel tkp. már tesztelni kezdte a Draghi-sorompót -0.20%-nál. Utólag visszatekintve tök logikus volt az egész folyamat.
a kamat lentebb ugyan, de maga a bund nincs ath-n (egyelőre) azt gondolom görgetés volt nem rég, akkor réssel esett, de most száguld fel megint
továbbra se az a kérdés, hogy meddig megy fel, hanem az, hogy mitől volna trendváltás ha márió dagi nem engedi?
ÉRTELMETLEN KÖTVÉNYEK
2016. JÚNIUS 13. HÉTFŐ | 17:45 | CITADELLA link
Bund