Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
[*A szöveg a szellemi élet egyik legnagyobb csapdájával, az elméleti spekulációkra való hajlammal foglalkozik, kimutatva annak szoros beágyazottságát a szenvedés létforgatagába. Megmutatva minden létező, valaha létezett vagy a jövőben keletkező elméleti álláspont nem-üdvös gyökerét és szenvedéses következményeit, a Buddha e beszéde egyben szellemi eszközt ad számunkra saját fogalom-burjánzásunk leküzdéséhez.]
- Rémusz bácsi meséi - Babszem Jankó - Róka, medve és a szegényember - Nagyerejű János - János vitéz - A Nagy Medve fiai :)) - Good Luck kalandjai a szupportok birodalmában - Varázsceruza - ...
Megjelent az OPEC elnokenek egy interjuja. A lenyegi mondanivaloja az, hogy a kovetkezo 22 evben 10.00 Mrd USD-t kell az olajiparba fektetni, hogy eleg olaj legyen a novekvo igenyekhez. Tegyuk fel, hogy ert hozza, es nem legbol kapott hanem tanulmanyokkal megalapozott a velemenye. . http://www.investor.hu/news/20180221-opec-olaj-nyersanyag-bp.html . Azt meg tudjuk, hogy a legnagyobb olajos, Exxon a vilagtemeles kb. 4.1%-at hozza. Es ismerjuk a mostani szamait is. Ebbol eleg erdekes dolgok derulnek ki az olajszakma kilatasairol. . 1)A 10.000 Mrd 22 evre azt jelenti, hogy ha egyenletesen invesztalnak, akkor a Capital Spending evente es atlagosan 450 Mrd USD kell legyen a kovetkezo 20 evben. Ha egyenletesen novekedne, akkor kezdetben kb. 225 Mrd/ev, es 2040-ben 675 Mrd/ev. Es evente none kb. 22 Mrd-al, tehat kb. +10%-al.
. 2)Exxon a normalis idokben, 2011-2014 evekben evi 7.5 Mrd USD CapitalSpending szinten mukodott, es ezzel termelte ki az vilag olajszuksegletenek 3.9Mday/95 Mday=4.1% reszet. Akkor eleg valoszinu, hogy a vilag olajszukseglete 100%-anak kitermelesehez 7.5/0.041= 183 Mrd/ev USD beruhazas kellett a 2012-14 evekben a vilagon. . 3)Igy nezve, tehat a kovetkezo 22 evben atlagosan legalabbis meg kell duplazni a befekteteseket, 450/183=2.45x meretu atlagos beruhazas-novekedes kell. Es mar 2019ben meg kell novelni 183--->225 szintre, +20% nagysagrendben. Es aztan minden evben +22 Mrd novekmeny kell. Ez a penz az olajszerviz mufajba megy , nyilvan mashova is, de aranyaiban megis kb. a 2011-2014 evek kiadasainak 2.5-szereset kell elkolteni a kovetkezo 22 evben. . 4)Nade, most joval kevesebbet koltenek, es iden mar 4. eve van igy. Nagyjabol csak 4.5 Mrd volt XOM beruhazas szamlaja 2017ben. Szoval a normalis beruhazasi tempohoz kepest a 2018 vegere lesz 4 ev*(7.5-4.5)= 12 Mrd nagysagrendu "elmaradt " beruhazas hiany pl. az EXXON-nal. Ezt majd be kell majd potolni. Es ha az OPEC kalkulacio jo, akkor egyebkent is meg kell duplazni a beruhazasokat, normalisan 7.5*2.45=18 Mrd/ev atlagos szintre. Ez a mostani 4.5 Mrd-nak kb. 4x szerese. . 5)Szoval? Lehet, hogy most nagyon levert az olajszerviz. Nepszerusege tengerszint alatt, es a cegek orulnek hogy elnek. Nem lesz ez mindig igy, talan mar sokaig sem, es a kovetkezo 20 ev tulajdonkeppen igeretes felfutast mutat. Ha az OPEC elnok nem kamuzik.
Mikozben elismerem, hogy lehet a GLD-re a vazolt scenariod, egyelore ennel egy fokkal optimistabb az 1-2 eves projekciom. Viszont a kovetkezo par hetben elkepzelheto az 1300 szint ujabb tesztje, a d--->e hullam. De onnan inkabb felpattanast varok. Ha ott leszakad, a te szamozasod helyes . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180225v00n8reua.jpeg
Ha az elmúlt 10 évet vesszük alapul, akkor azért nagyon megbízható az USDJPY esése és arany árának emelkedése közötti viszony. Dettó esés és emelkedés kapcsolatában is.
az ezüst az 50 havi és a 200 havi mozgóátlag között őrlődik és általában fel próbál kitörni, de azért volt néhány próbálkozása lefelé is http://soo.gd/LhPQ http://soo.gd/taHS
Kieg. az elozohoz. Ahogy nezem a Kina cegeket, feltunt, hogy az Airlines mufaj (tehat a turizmus, az eros Yuan bazisan) nagyon rallyzik es sokkal erosebb az SSEC indexnel. Szoval akik daytrade-ben igazan jok, ajanlom megnezni ChinaEastern (CEA) es China Southern (ZNH) chartokat. Nekem ugy tunik, van benne meg, amint wave (iv) keszen lesz, nem is keves lenduletu (v) hullam. (de a kina-pizza YUMC talan mar kifutotta magat) . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180225v00n2thum.jpeg . A Value mufajban CHA PB=0.72 szinten, es CHL div=5.8%, mobil telecom nagyon olcsonak latszik mostaban, ezek longterm is erdekesek ezen az aron; DE persze, meg egy kis eses az SSEC index kovetese miatt meg lehet benne lefele. Minden esetere, Kinaban muloban van a deflacios mindset, es ez nagy szektor atrendezodest hozott ott is; alighanem 2018-19 evekben KeletEuropaban is.
Bocs hogy beleszolok, de rohadt idegesito hogy szettrollkodjatok ezt a topicot is. A DAX topic mar olvashatatlan. Itt legalabb meg folyik nemi beszelgetes, elemzes, nem csak egymas szapulasa.
Mar lassan 2 hete nem neztem Kinat, pedig az ujev utan erdekes; az idei a "kutya" eve; es utoljara 2006 idejen volt kutya-ev, akkor igen jol ment a Kina Index, ha jol emlekszem. 2017ben Baidu, Tencent es Alibaba volt a kinai Index fo hajtoereje. A kinaiak tovabbra is imadjak a technologia reszvenyeket, de vajon mekkora lesz a hatszel vagy a szembeszel 2018-ra? . Nos, 2017ben a Yuan nagyot erosodott, USDCNY 6.9 szintrol 6.25 ig erosodott, es ez nem tesz jot az exportnak ha itt maradna.A PBOC januarban le is ertekelt, de nem sokat sikerult elmozdulni, legutobb is 6.33 volt, viszont jol raijesztettek a sajat tozsdejukre. . A Kinai bond piac is inkabb fekezi az SSEC indexet mint tolja elore. 2017 elejen a 10Y kamat 3.1% volt, mostanaban meg 4.0% kornyeken van. A leertekelessel az 1Y kamat 3.8--->3.4% szintre visszaesett, szoval elmulni latszik a yield-gorbe invertalasi kockazat, de azert a akmat megiscsak eleg magas szinten latszik stabilizalni. Plane a megelozo evekhez kepest. Lehet, hogy Kina a tobbi EM orszag elott jar a bond piacaval? Egyelore ez a gyanum. . Az en elofizeteseimben 2018-ra Kinara 15-18% koruli profit-novekedest prognosztozalnak. Az ev elso 2 honap utan Taiwan, Singapore es China nem igazan latszik haladni ilyen iranyban: mindegyik inkabb valami korrkcioban van, leginkabb wave (4) nek neznek ki, ami meg boven tovabb formalodhat. Szoval, a kutya ev egyelore ovatossagra int. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180213v00n665s0.jpeg . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180225v00nwjopq.jpeg
4)mar honapok ota Silver gynegebb GLD chartjanal. De sokkal tisztabbnak kinezo szerkezet, es talan jobban latszik hogy mik a kockazatok mostanaban: http://keptarhely.eu/view.php?file=20180224v00n8bdhv.jpeg . 5)Az olajos reszvenyek egyutt par eve az SP500 12-16% nagysagu szektora voltak. Mostanaban 6% korul van a reszaranyuk, szoval nagyon nyomottak annak ellenere hogy kozben SPY evtizedes csucsoknal van, es allitolag a vilag GDP-je 3% folotti novekedest produkal az IMF szerint 2018-ben. Megse kell energia? Erthetetlen? Igen. . A gyenge olaj-ar fo oka allitolag az a felelem, hogy a fracking az USA-ban annyi gazt termel, hogy az olaj ujra beeshet. Es az olajat megiscsak az ottani tozsdeken kereskedik, es meghatarozo az USA_beli hangulat. A sok gaz loki elore a LNG temat, atszallitani a Japan es EU piacokra; ez 1-2 eve belul realitas lehet, es akkor vilagmeretekben is eshet a gaz ara. . Masreszt, az OPEC kivett termelese es arfelhajtasa itt is a fracking cegeknek segit, akik a texasi Permian mezon teljes kapacitassal dolgoznak az OPEC karara, es nyomjak le a gaz arakat, es vele az olajat is. Ha OPEC es Russia belefarad ebbe a hatukon lovaglasba, akkor elkepeszto zuhanas is tortenhet ujra. . A masik oldalon viszont a keszletek honapok ota csokkennek, es tovabbi csokkenes varhato; az arakat pedig a front-end honap keszletmozgasa iranyitja mar jo regen. Es vegul ott van a geopolitikai riziko; Venezuela, Libia, Nigeria termelese bezuhanhat....es akkor egy arab haborurol nem beszeltunk. . Szoval? egyelore ugy latom, erdemesebb az egyedi cegeket nezni, mint talalgatni hogy az egymas ellen hato tenyezok hogyan kuzdenek meg. Akkorak a feszultsegek, hogy igazan barmerre lehet meglepetes. Egyelore megis kicsivel tobb eselyt annak adok, hogy ev vegere 10-20USD-vel magasabb lesz Brent ara.
1)Tovabbra is a bond piac diktalja, hogy mi tortenik. Az utolso 2 napon a bond piac mintha egy kis fel-korrekciot csinalna. Egyelore wave (iv)-nek neznem, ami utan ujabb eses kovetkezne, wave (v)=3 hullam. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180223v01njwuaq.jpeg . 2)Ha a bond piac oldalarol csokken a nyomas, az SPY azonnal megprobal emelkedni. Az uj FED elnok kedden testify a kongresszusban, es nyilvan minden szavat lesik majd a mediak. Talan az jo alkalom a fordulasra. . Az SPY-re a nyomas csokkent lasd fenti chart, es a 120 min charton SPY is kritikus pozicioba erkezett. Ha az ALT1 kek valtozat ervenyes, akkor hetfon azonnal el kell indulnia lefele. De az A/D=4/1 volt ma, ami eleg eros ahhoz, hogy meg 1-3 napnyi emelkedes is kialakuljon a momentumbol: nos, ez a piros ALT2. Ebben az esetben dupla zigzag-nak, W-X-Y nezhet ki mire keszen lesz, es bezarja a 2800 szinten otthagyott gap-et is. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180223v01njr94r.jpeg 3)Egyelore USD erosodik, es GLD gyengul. Mivel a bond piac oldalarol a kamat emelkedes meg honapokig valoszinu (igy az USD erosodeset ez elosegiti), egyelore tovabbra is inkabb lefele varom a GLD mozgasat.
Kicsit elkesettnek erzem. Bar ha itt kitor akkor sima. 12,8-on adta a beszallo jelet. BRL hogy muzsikal mostanaban, nem vagyok naprakesz. Sokszor pillanatok alatt derekba tudja torni az ottani reszvenyeket.
Sziasztok! Mi a véleményetek a MIC-ről? Tegnap 40%-ot esett és azt leszámítva, hogy visszavettek az osztalékból, igazából nem néz ki olyan rosszul, ami ezt a 40%-ot indokolná...
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019