Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
#35: "Egy részvénypiacra készített prognózis semmit sem közöl arról, hogy merre haladnak tovább a részvények, viszont sokkal többet árul el arról a személyről, aki a prognózist jegyzi."
Derulato ? Tudod, en mar 27 eve invesztor voltam 2007 oszen, amikor a nagy valsag beutott. Aligha tudhatod, mit irt akkor a Barrons, a Nr.1 USA investor lap. De en tudom: akkor nagyjabol az eses elso hete utan voltunk, amikor megjelent a vezercikk, THE BULLS HAVE IT ! . Neked ide masolom az elejet. Azt nem kell elmondani, hogy a " top strategists" varakozasa, a +6.4%, az hogyan teljesult. Ajanlom gondosan elovasni. Ugyanilyent fogsz latni, es mar a jovo heten. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180204v00ni44gl.jpeg
Túl pesszimista vagy. :) Légy egy kicsit derülátó. A gazdaság, a technológia, a 70-es, 80-as évek óta gyorsuló ütemben fejlődik, ahhoz, hogy 1600-ra essen vissza az SP, ahhoz gazdasági válság is kell, nem elég a kamatok emelkedése, szerintem.
Milyen érdekes, hogy a legtöbb helyen azt olvasom, hogy elképzelni sem tudnak a tőzsdéken jelentős eséseket. Az tényleg jól látszik, hogy az indikátorok jelentősen konszolidálódtak néhány napon belül.
" akkor lesz vége, amikor kifutnak az eszközvásárlási programok, ami ugye jövő évre tehető ' Biztos ez? En ugy tudom, az USA-ban mar 1.5 eve nincs vasarlas. Sot, elkezdtek a FED merlegfoosszeg leepitest. Lehet spekulalni hogy hol tartanak, de a FRED adjusted monetary base szerint 4.16 Trill szintrol 3.84 szintig jottek le. Eddig. Ennel sokkal fontosabb lehet, hogy a felszalado 10Y treasury kamat most 2.84%, es igen konnyen elmehet 3% szintig, sot, a 3.20% sem kizart tavaszra. Megmondjam, hogy amikor legutobb ennyi volt a bond kamata, akkor hol volt az SPY? ;-) Nos, 2013 vegen.; es a szam SPY=1600 kornyeke. Nem kellene alabecsulni a bond piac zuhanas tovagyuruzo hatasat. A piac mar kezdi felfogni.
Hát én a magam részéről a korábbi 0-5%-ról 15%-ra növeltem a kp arányt a portfóliómban. Nyárig fokozatosan 50%-ra fogom emelni, és Ft-ban, mivel főként BUX-ban kereskedek, illetve Ft-ban költök.
Szerintem se. :) A bikapiacnak szerintem nagyjából akkor lesz vége, amikor kifutnak az eszközvásárlási programok, ami ugye jövő évre tehető. Idén megnövekszik a volatilitás a piacokon, de nagyobbacska korrekció csak jövőre indul szerintem. Így szerintem is 2020-21-ben futhat ki a korrekció, de nem hiszem, hogy 2000 alá megy az SP, mert alapvetően konjunktúra van, csak előreszaladtak az árak.
Elég nehéz megmondani, hogy milyen formában lehet a legjobban megőrízni ilyen esetben a tőkét. - Feltételezzük, hogy készpénzben. Ebben az esetben melyik a legmegfelelőbb deviza jelenleg? Usd, chf, eur, esetleg cad, gbp?
En is igy vagyok vele, egy -45% bear nem is kulonosebben nagy az utolso 100 ev bear piacaihoz kepest. Azt eleg biztosnak erzem, hogy 2021 idejen nagyon jo veteli alkalmak lesznek. De addigra meg kell orizni a toket, es az nem lesz konnyu. . Megis, essen egy szo a korrekcio masik ALT.2 eseterol. Ennel egy szereny fibo 38% is elkepeszto szinteket mutat. De az itt kovetkezo abrat nem tettem fel ;-)) http://keptarhely.eu/view.php?file=20180204v00n7rov.jpeg
1)Egy elso kalkulacio: a varhato korrekcio merete ? a)Idoben marad a Benner-Fibonacci projekcio, lasd korabban http://keptarhely.eu/view.php?file=20180118v00njs7pi.jpeg A rally 9 evig tartott, utana a 3-4 eves korrekcio realis idotav. A bear market varhato vegpontja 2021. b)Feltetelezzuk, hogy 2009 utan egy secularis bull piac indult, aminek a 2009-18 rally az elso szakasza volt, akkor igy nezne ki a monthly charton a korrekciora varhato projekcio: http://keptarhely.eu/view.php?file=20180204v00n9sil.jpeg Egy 3 hullamos, a-b-c korrekcio adodik, aminek varhato vegpontja fibo 38-62%, tehat SPY=2000-1500 savban. 2)Ennel van sokkal rosszabb eset, ha a korrekcio az egesz 1982-2018 kozti, 36 eves szekularis bull piacot fogja korrigalni. 3)Rovid tavon eleg egyertelmu, hogy mi a varakozas a kovetkezo napokra. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180204v00nfx8e.jpeg
Nem tudom. Valójában azt sem tudom számodra mi a jó jel. Nekem semmit nem jelent a DBV-ben egy 8%-os esés, mert nem foglalkozok carry trade-el. 7.5% diszkonttal zárt pénteken. Valószínűleg további esésre számítanak benne, de lehet egy jó beszálló is itt. Majd a piac eldönti.
https://www.mql5.com/en/charts/8264078/us-500-mn1-x-trade-brokers https://www.mql5.com/en/charts/8264084/us-100-mn1-x-trade-brokers Amennyiben megvolt a piac csúcsa, abban az esetben a korrekció akár 2021. január-februárjáig is eltarthat. Ha jobban megnézem a chartokat, akkor annak lehetőségét elvetném, hogy a 2015.08. és a 2016.02. aljakkal jelzett terület, ne a teljes emelkedő szakasz 4. pontjának felelne meg. Egyes elemzések azt feltételezték, hogy ez még csak a 2. lenne és giga emelkedés áll még a piac előtt. Az ott lévő alakzat formája teljesen hasonlít a korábbi bika piacok 3. és a 4. pontjához. Tehát most joggal feltételezzük, hogy a túlpörgés III. szakaszát láttuk, annak is a célárait elértük immár mind a három USA indexben. Nagyon kicsi esélyt adnék annak, hogy a III/3. pontot láttuk és nem a III/5. pontot. A fibo korrekciós szinteket az US.500 és az US.100-nál kijelöltem. Ahogy láttuk a gyorsjelentéseket követően, a jobb vállalati eredmények után a 2. nap már mindegyik részvény pirosban volt, tehát joggal feltételezhetjük, hogy hétfő vagy kedd estére az Amazon is kapitulálni fog és pirosba megy. A chartokon jól látszanak, hogy a hiperbolikus emelkedés miatt a jelentősebb támaszok nagyon messze a mélységben vannak. Ha két napon belül nem érkezik nagyobb vételi erő, amely az indexeket új csúcsra vagy egy alacsonyabb, de jól elkülönülő magasságba emelné, akkor nagyobb esés előtt állunk. Rövidre ez akár 4 hónap is lehet. Eljött az az idő, amikor a kereskedők már nem merik megvenni a piacot, mert láthatóan túl szűk a keresztmetszet. Azt érdemes látni, hogy a különböző fundok befektetői, amikor két-három hét múlva látják, hogy a befektetési jegyeik rohamosan zuhannak, akkor elkezdik kivenni a zsetonjaikat és onnantól elkezdődik a likviditás eltűnése. Az alapoknak egyre több zsetont kell felszabadítaniuk, amely kényszereladást eredményez. Nehéz megbecsülni ennek a dominó hatását, mint ahogy a felfelé kör is elég nehéz volt. Én pl. korábban arra nem fogadtam volna, hogy az SP500 2570 felé is fog menni. Írtam is korábban, hogy ez a gyors emelkedés már figyelmeztető jel arra, hogy olyan vásárlók rohannak ennyire a piacra, akik remegve epekednek a túlárazott részvények vételéért. Ezek egy része pedig az esés esetén azonnal eladják a papírjaikat, vagy az esés egy jelentős részében is tartani fogják és csak nagy veszteség után kapitulálnak. Tehát mindkét esetben remegő kezűeknek tekinthetők. Az US.500-ban az első támasz 2700-nál található, ez szerintem csak rövidre foghatja, max 1-2 hétre. Az US.100-nál 6530 körül van az első támasz. Azt ne feledjük el, hogy még mindig a hosszú emelkedő trendcsatorna felett vagyunk az indexekben, tehát a kitörési pontok felett. Ezek a pontok kb. egybe esnek az első támaszokkal is. Ezek letörése jelentené az egyértelmű medve piaci hangulatot. A mostani stratégia óvatos shortok nyitása minden emelkedésből lefordulásnál. Érdemes figyelni, hogy a nyersanyagok és az olaj és a bányatársaságok mikor állapodnak meg és mikor kezdenek erősödni. Reményeim szerint nem megy minden a levesbe. Az aranybánya vállalatok kitermelési költségei jellemzően csökkentek, ezért akár alacsonyabb arany árakat is eredményezhetne. Érdeklődve figyelem a fejleményeket. https://www.mql5.com/en/charts/8264152/golds-w1-x-trade-brokers Ha az arany az 1260 USD-t letörné, akkor 1020 USD célár adódna. Ebben az esetben sokkal olcsóbban lehetne bányarészvényeket venni. A háromszögből ha kitörne, akkor mehet 1600 USD környékére. Ezt 2018. év végéig el kellene érnie.
Mondjuk egy fej váll is belegondolható... 180-ról vissza 150-ig az egy cca. 17-18 % körüli korrekció, amiről szerintem nem fog egyenesen új csúcsokra menni, az első felpattanót szerintem elhozzák és a visszatesztnél van egy újabb chance. Mondjuk ez az általad kalkulált még 2 hétbe nem fér bele, de jobb is lenne egy hosszabb korrekciós időszak, az egész piacnak...
Szia McDee, köszönöm a tippet! Én is azt tervezem, hogy dobom, ha tovább csökken rajta a minuszom és átgondolom újra a VIX stratégiát. Mondjuk erre természetesen csak egy kis aprót tettem. Boole, én nem kezdtem el shortolni őket, habár a DOW futuresre volt beadva egy CFD shortom 26580-ra, de őszinte leszek, amilyen tempóban ment fel a piac inkább visszavontam, még mielőtt bekötött volna - kár érte... Az SP-re tettem be még korábban 2680-ra, de ott a stopomat úgy kiütötték, mintha ott se lett volna :o)) beteg volt, amilyen tempóban ment fel minden.
DBV egy carry trade ETF. USD-CHF-JPY kölcsönből, AUD-NZD-NOK-t vásárol. A pénteki piaci mozgások után érthető a közel 8%-os esés. https://www.screencast.com/t/uq5IsQiEXoRh
US500 a megfigyelés alapján AAPL 2 hetes esése után fordul, azaz kb a harmadik héten. US500 eddig 5 napot, azaz 1 hetet esett. Vagy most, vagy 2720-2700 környékéről lehet egy visszateszt, majd az árfolyam leeshet 2650 környékére, amit 1-2 hét alatt letudhat. Ezzel technikai paraméterek alapján elkészülhet egy 4-es hullám. A kifeszült havi charton ez az esés csak megtámasztaná az árfolyamot. Én továbbra is várok egy 3000 feletti csúcsot utána jöhet egy nagyobb korrekció. Meglátjuk. 2017 június óta AAPL emelkedő hullámai rendre 11 és 17 hétig tartottak. A vélt 5-ös hullám kb hasonló ideig fog tartani, azaz kb 3 hó, azaz következő negyedéves jelentés időpontjára várható a top.
Uránosok. Mi a helyzet ezen a charton? Számomra nem túl meggyőző, pár éve ez 35$ fölött is járt.http://markets.businessinsider.com/commodities/uranpreis
A 2017 év végi lekérdezésem szűrése után kapott listát a "2017_12 leválogatás" fül alatt itt találod: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1R1X-LTt_Eu_lbnwwZXtYQTuV0pgdzBVYY6Nfc7LI5ss/edit#gid=203126333 Ez persze szubjektív szűrés és tisztán kvantitatív alapú, további vizsgálódás nélkül. Az egyik oszlopban megtalálod az értékelési próbálkozásom eredményeként előálló "fair price"-t, ami nem szigorúan vett célár. A szűrésem leginkább BandH célzatú.
US.500, US.100 short, DO, RIG, NE, CCJ és 8 aranybányász, 1 ezüstbányász, 1 energia long promton. Az egyedi warrantokkal még várok, azokat longra tervezem.
Megnéztem, hogyan viselkedik US500 egyik legnagyobb komponense az Apple az index mozgásához képest. Jellemzők:
1. Apple korrekciós időszakai jellemzően 4 hetesek, eddig eltelt 2 hét. 2. Egy-egy ötös hullámsorozat után jól kivehetően korrekció idején szinkronba kerülnek. 3. US500 fordulat általában Apple korrekciós időszak felénél megtörténik, azaz jövő héttől esedékes. Arra számítok, hogy 149,16 előtt fordul és csinál még egy csúcsot 186,5 körüli célárral. Ha az árfolyam 149,16 alá esik, akkor az elképzelést át kell gondolni.
Feltételezem, hogy VXX-t tartasz. Mivel ez az eszköz futures based (a következő két aktív lejáratból képeznek egy szintetikus 30 napos értéket) contango időszakában minden nap veszít az értékéből a rollover következtében. Amikor backwardation-t látunk (mint pillanatnyilag), akkor fordított a helyzet. A következő két lejárat viszonya sokkal nagyobb hosszútávú hatást gyakorol VXX értékére, mint VIX abszolút értéke. Backwardation VIX hosszú átlaga fölötti értéke esetén alakulhat ki, ami 15 körül tanyázik. A probléma ott van, hogy a kereskedési napok 80-95%-ban (időtáv és időpont függő) VIX kisebb mint 15, ezért kódolt VXX értékvesztése. Ezért ez az eszköz nem alkalmaz buy and hold stratégiára. Ott van másrészről az XIV (ami szintén ETN), vagy SVXY (ami opciózható ETF). Ezek VIX short ETP-k, megfelelnek VXX tükörképének. VIX spike esetén (mondjuk VIX>MA(10)*1.2, ami korábban jól teljesített, de visszatesztelendő) ezeket érdemes megvenni, mert ugye VIX előbb utóbb visszatér a középértékéhez és contango-ba kerül. Amennyiben ebben az eszközosztályban hosszú távon eredményes akarsz lenni, érdemes Stephen Aniston ( vixcontango.com ) és/vagy Bill Luby ( vixandmore ) munkásságában elmélyülni.
Ja és a beszallókat egyelőre még mindig long irányba keresem, bármennyire is tűnik vakmerőnek... egy erősebb piaci korrekciót szerintem még újra meg fognak venni. Ugranak a kamatok, de talán van még egy kis tér és az is lehet, hogy a FED - ahogy mondták is - beavatkozik, ha nagyon szükséges. A cégek eredményei még mindig meggyőzőek - persze nem minden szektor, nem minden cég, de amiket én követek. Szerintem nem kell még vadul shortolni. Ami jó most, hogy a brutál minuszos VIX ETF-em hirtelen jobban fest :o))
Citiben és KBE, KRE etfekben vagyok benne jelentősebben, de már bánom, hogy nem dobtam a pakkok felét, pedig tényleg vártam a korrekciót - tech papírokat ezért is dobtam, ahogy írtam korábban. Ha esünk, akkor a bankokat is ütni fogják, hiába a kamatemelkedés. Mondjuk éves szinten szerintem így is jók lesznek még nagyon is. Amire most hirtelen beszállót mondanék - emlékezetből, mert nincs előttem a chart - a citi azt hiszem valahol 67 körül teszteli vissza azt a csatornát, amiben éveket töltött, szóval ha odáig lemenne, akkor vétel. Soknak tűnhet egy cca. 14-15 %-esés, de ha azt vesszük, hogy pont 2 év alatt cca. 120 %-ot ment fel... Azt ETF-ekre most hadd ne mondjak, de meg fogom nézni azt is. Tech papírokat tartom még szem előtt, üthetik még őket rendesen, de szerintem érdemes lesz beszállni! Sajnos az olajosok és a bányászok csúnyán elkaptak, de majd kijavul. Neked mi a terved, miben vagy poziban - nem muszáj konkrét részvényt mondanod, ha nem akarsz, szektor is elég. Amúgy, amit Pomperj irt tényleg igaz és veszélyes is lehet. Ki tudja, hogy mi lesz Trumplival és úgy tűnik, hogy a piacoknak a kamatemelkedés, a politikai feszültségek, az új FED elnök, FBI ügy... egyszerre túl sok.
Értem, én tartom őket. Nem sok tapasztalatom volt az olajkitermelőkkel és egy kicsit korán vettem őket az utolsó öntésben, de tartom. Ha minden úgy lesz, és dinamikában később úgy emelkednek, ahogy azt kalkuláltam, akkor legalább dupla zseton lesz rajta 3 év alatt. Igaz, tartok attól, hogy az olaj korlátozott emelkedését követően az eredmények alakulására nem fognak tovább szárnyalni úgy, mint a korábbi bull idején.
RIG-nek nem tetszik a technikai képe. Ezért ha lesz még egy olaj emelkedés, DX leszúrás én nagy valószínűséggel (legalább átmenetileg) megszabadulnék tőle.
Részemről ok. Éppen átnéztem az ETF-eket. Sajnos a táblázatban összegek nincsenek, így pl. a tőkeveszélyt nem tudok kalkulálni, de az is sokat mond, hogy milyenek az összetételeik. 779 db ETF van, ebből 708 long, 71 short irányú. 1x tőkeáttételes 667 db, 2x 58 db, 3x 52 db, 15x 2 db. Sajnos tőketartalom nincs szerepeltetve, így számolni nem lehet. Az azért látszik, hogy a lefelé irány jobban fájna. A tőkeáttételek nagysága azonban nem vészes.
A hetvegen csinaljunk a szokottnal alaposabb elemzest. Nagyon ugy nez ki, megvan a fordulat. Azsia is, DAX is nagyot zuhant az utolso heten, sot DAX leszakadt 2017 supportjai ala. De ossze kell szedni a mar meglevo bizonyitekokat. A legerosebb bizonyitek, ha SPX vissza-zar az overthrow-bol a csatorna felso vonal ala, az 2650; de az meg kb. 120 ponttal lejjebb van. Lehet, hogy hetfon ez mar nem lesz kerdes tobbe. Es innen uj strategiakat kell kovetni.
A hetvegen barmi tortenhet. Akar end-of-trump, akar a forditottja. Szoval, hetfon lehet egy -10% nagysagrendu eses eppugy, mint +3% felugras. Az biztos, hogy olaj kell.
Nézegetem Brazíliát. Gyanúsan topp közelben van Bovespa. Még elmehet 89.000-96.000 sávig (max 10%) aztán jöhet egy nagyobb korrekció?
EWZ chartban is még kb 10% emelkedési potenciált látok, többet egyelőre nem. Ráadásul log charton az árfolyam megközelítette az eső trendvonalat. Kérdés, hogy föléje tud-e kerülni? Az említett szinteknél érdemes lehet megszabadulni a brazil pozícióktól.
Vannak erveim a bank mufajra. 1)A GDP eleg kozel lehet a 3% novekedeshez 2018ban, es ilyenkor a bank hitelallomany ennek duplajaval szokott novekedni. Most a corp. hitelallomany nincs csucson, boven van ter novekedesre. A piaci kamatok mennek fel, a kamatres emelkedni fog. 2)Nincs munkanelkuliseg, aki akar az dolgozik. Sot, elindult egy ber-inflacio, szoval iden lesz penz jobb lakasokat venni, es a homebuilding szektor kozel egy eve mar a legerosebb szektorok egyike. Az arak emelkednek, ahol en latom. 3)A hitelallomany novekedest fekezheti egy erosebb verseny az ugyfelekert a bankok kozott. Es nyilvan a deposit allomanynak is noni kellene ehhez, dehat az 50 bazispont varhato FED kamatemeles iden, az aligha visz at sok penzt a reszvenyekbol a bankbetetbe. (kiveve, ha beszakad, es latvanyosan; de akkor mas bajok is lesznek) Szoval ott is verseny indulhat a betetekert. Ez is fekezheti a bankok profit-novekedest. 4)A bank loan-loss allomany most kimondottan kicsi, es nem hinnem hogy jelentosen megnone iden. Innen nincs veszely. A legtobb kockazatos hitel olaj-gaz cegek miatt van, de mivel elindult a recovery ott is, igy ott inkabb javulast varnek. Speciel a texasi bankok nagyot mehetnek iden. A hitelkartya loan-loss sem veszelyes most, van munkalehetoseg kifizetni, es a berek is emelkednek. 5)Azokat a bankokat preferalnam, amik eddig is a legerosebbek voltak> Bank of NewYork, Synovius, WellsFargo, Citizens, es talan JPM is. A Canada bankok is lehetnek meg jobbak, a nyersanyagok aremelkedesenek egy resze ott a bankokban csapodik le: Royal, Toronto Dominion.
Azt hiszem, a godmodetrader-en olvastam, ők is egy fej-vállak alakzatot láttak bele, de amúgy elég jól kivehető. Éppen ideje volt már, hogy korrigáljon, de szerintem (még) nem megijedni kell, hanem beszállókat keresni. A Dow "szép" hetet fog zárni lassan összehozza az 1000 pontot a héten :) Egy szép 10 %-os korrekcióhoz már "csak" 6 százalék kellene :)
Egyre csökken az esély, hogy ebből még az US.100-at felhúzzák 7k felé. egyre jobban közepes megbízhatóságú fej-váll alakzat látszik megvalósulni. Talán még egy felszúrás 6930-6950-ig.
Irjak az amazonrol, hogy meg soha nem volt ekkora nyeresege... eleg szenzaciohajhasz a cim, ha megnezzuk, hogy ehhez a nyereseghez mekkora P/E ertek tarsul... Nem is ertem, hogy mi folyik ott. A Google-t sok szempontbol sokkal jobb cegnek tartom, de ettol fuggetlen a P/E "csak" cca. 30-35 korul mozog... Az is jelentett, kicsike csalodast keltett, rogton leutottek a kereskedes utani idoben 4,5 %-al :) Lassan azert talan csak beerik ez a korrekcio. Az igazan nagyagyuk mar jelentettek, ha ez lecseng, akkor jon ujabb par honap, ami kicsit unalmasabban telhet es akkor mar tenyleg johet egy kis hullamvasut :)
Jó látni az utóbbi 24 órát: a bitcoin 8750$-ra csökkent - mire leírtam, már 8620$. A 30 éves kötvény 146.2. És az sp500 sem túl erős, de az még 2800 pont fölött áll.
Tibi, ket kis megjegyzes . 1)A 30 eves kotveny nem onmagaban erdekes. Hanem mert a hosszu futamido miatt a mozgasok sokkal erosebbek, es jobban latszik bennuk az egesz hitelpiac allapota es trendje. es a hitelpiac azert meg most is joval nagyobb, mint a reszveny piac. 2)A bond piac egyik, a junk szegmense, nagy korrelacioval fut egyutt az SPY-al. Es igen gyakori, hogy a junkbond elobb mutatja az iranyt, mint a hires indexek. Pl. Most is igen erdekes HYG es JNK nagy rolling top formacioja. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180201v00ntv4ut.jpeg
Most úgy néz ki, hogy 26450-ig a DOW felmehet. Érdekesek a forgalmi adatok. Ha a yahoo.com-on jók az adatok, akkor nagyon úgy néz ki, hogy a vevők az esésnek aláállnak, még megveszik az eséseket. Kérdés, hogy melyik tábor lesz erősebb.
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019