Topiknyitó: Törölt felhasználó 2010. 07. 02. 16:46

APPENINN  

Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
signal2
signal2 2013. 08. 29. 09:34
Előzmény: #1998  xmann
#2000
saját részvénnyekkel korrigáltál?
signal2
signal2 2013. 08. 29. 09:33
Előzmény: #1996  xmann
#1999
És ha van mellette 5 millió államkötvényem is?
xmann 2013. 08. 29. 09:23
Előzmény: #1995  totoro
#1998
egyébként pedig az adósság nem költség, az adósság egy "stock", a költség egy "flow". Az adósság a mérlegben van, a költségek pedig az eredménykimutatásban

persze megpróbálhatnád eredményalapon értékelni, és azt mondani hogy a féléves 250 milliós nyereség fenntartható, és lesz éves átlagban 500 millió. Ekkor a BÉT-en szokásos kb 10-es P/E-vel 150 ft-os cégérték adódna.

EV/EBITDA alapon viszont azt látnád, hogy EV jelenleg = 32 500 000*200+14 mrd adósság, azaz 20,5 milliárd forint. Az EBITDA pedig éves 800 millió. Tehát az EV/EBITDA 25. A hazai részvények EV/EBITDA átlaga ezzel szemben5!!

de mint mondtam ezek az eredményszemléletű megközelítések tévesek
xmann 2013. 08. 29. 09:23
Előzmény: #1995  totoro
#1997
egyébként pedig az adósság nem költség, az adósság egy "stock", a költség egy "flow". Az adósság a mérlegben van, a költségek pedig az eredménykimutatásban

persze megpróbálhatnád eredményalapon értékelni, és azt mondani hogy a féléves 250 milliós nyereség fenntartható, és lesz éves átlagban 500 millió. Ekkor a BÉT-en szokásos kb 10-es P/E-vel 150 ft-os cégérték adódna.

EV/EBITDA alapon viszont azt látnád, hogy EV jelenleg = 32 500 000*200+14 mrd adósság, azaz 20,5 milliárd forint. Az EBITDA pedig éves 800 millió. Tehát az EV/EBITDA 25. A hazai részvények EV/EBITDA átlaga ezzel szemben5!!

de mint mondtam ezek az eredményszemléletű megközelítések tévesek
xmann 2013. 08. 29. 09:18
Előzmény: #1995  totoro
#1996
Tévedsz. Kétfajta cégértékelés van. az egyik az eszközalapú, a másik az eredményszemléletű. Az ingatlanos cégeknél szinte kizárólagosan eszközalapú módon szoktak értékelni. Ez azt jelenti, hogy megnézed hogy mennyit érnek az eszközei és mennyi a kötelezettsége, és a kettő különbsége a cégérték. Ez ugyanaz mintha van egy lakásod ami 20 milliót ér, de van rajta 19 millió hitel, akkor sok vagyonod ugye nincsen, ebben egyetértünk?

bevezetése óta figyelem az appenninnt és ugyanezeket többször leírtam ebbe a topicba is. a fundamentális tényezők nem változnak túl gyorsan, és egy ingatlanos cégnél alapvetően nem lehet eredményalapon nézni az értékelést, ellentétben például egy gyógyszercéggel
totoro
totoro 2013. 08. 29. 08:57
Előzmény: #1994  xmann
#1995
Az adósság is csak egy költség, ha az mellett stabilan nyereséges akkor kit érdekel? Ennyiből minden egyéb költséget is szembe állíthatsz egy cégértékkel.
xmann 2013. 08. 29. 08:45
Előzmény: #1993  Törölt felhasználó
#1994
szép lassan egyébként a sok részvényért ingatlant deal-lel majd érték kerülhet a cégbe ha sokáig csinálják. mondjuk eddig nullát ért nagyjából a részvény, mostmár kicsi plusz. Van olyan éves 1,5 milliárdot termelő bérleti díjbevételű ingatlanjuk, az olyan 15-16,5 milliárdot ér, és van 14 milliárd hitelük, úgyhogy a cégérték lehet olyan 1-2,5 milliárd forint. Azaz olyan 30-70 forint között érhet egy részvény. Ha még sokat sikerül eladniuk apportmódival akkor felmehet akár 100 forintra is a részvényenkénti cégérték. Ügyesen csinálják, de egyre kevésbé megy, mert lejtőn van az árfolyam
Törölt felhasználó 2013. 08. 29. 08:38
Előzmény: #1992  tomi140
#1993
Na végre, ezt vártuk.

link
tomi140
tomi140 2013. 08. 07. 09:01
Előzmény: #1991  macskajaj
#1992
azért egész komoly kis gyüjtögetés megy itt. de még mindig nem tudok bízni sajnos.
macskajaj
macskajaj 2013. 08. 01. 10:19
Előzmény: #1990  tomi140
#1991
Benézett a tegnapi záróár alá.:)))
tomi140
tomi140 2013. 08. 01. 10:06
Előzmény: #1988  macskajaj
#1990
sajnos nem szabadult fel zsozso mas papirbol. tobbet meg nem vonok be. necces ez a papir amugyis. kihagyom. de valoban figyelemre melto a mozgolodas.
drLaco 2013. 08. 01. 10:02
Előzmény: #1988  macskajaj
#1989
:-)!
"de úgy hogy nem néz le az előző záró alá egy pillanatra sem..."
Hát igen. Tényleg elcseszett rv ez.
Én már arra is gondoltam, hogy pár apportos időnként belevesz, hogy aztán adhassa tovább nagy tételben - de persze azért 200 felett...
macskajaj
macskajaj 2013. 08. 01. 09:19
Előzmény: #1987  tomi140
#1988
Figyeld a 3 napos emelkedést, mert elindult felfelé.
tomi140
tomi140 2013. 07. 17. 10:54
#1987
és megint eljátszotta :D szegény beülők... majd akkor szállok ide vissza ha 3 napon át emelkedni fog, de úgy hogy nem néz le az előző záró alá egy pillanatra sem... majd akkor elhiszem hogy most már felfelé fog menni.
ricraven
ricraven 2013. 07. 16. 13:15
Előzmény: #1985  Törölt felhasználó
#1986
Köszi , én ezt már olvastam, de a shortfolionak is illene ilyeneket közölnie nem csak az OTP-t meg a gyógyszercégeket sz..kodnia.
Törölt felhasználó 2013. 07. 16. 13:08
Előzmény: #1984  ricraven
#1985
ricraven
ricraven 2013. 07. 16. 12:34
Előzmény: #1982  pioca
#1984
A Portfóliónak persze a mai közlemény sem jelent semmit, nehogy már valamit megtudjon a befektető.Shortos pf. pfúj.
drLaco 2013. 07. 10. 21:53
Előzmény: #1982  pioca
#1983
Nem tudom. Nem igazán egyértelmű a dolog, nekem a két hír ellentmond egy kissé...
pioca
pioca 2013. 07. 10. 21:41
Előzmény: #1981  drLaco
#1982
Ezt nagyon nyomni akarják fölfelé.
Kíváncsi vagyok, hogy mennyi saját rv-t fognak venni a befolyó vételárból?
drLaco 2013. 07. 10. 21:32
Előzmény: #1980  drLaco
#1981
Itt nézzétek: link

Appeninn törzsrészvény
15.174.373 db-ról 13.313.273 db-ra csökken.

Topik gazda

1232
1 1 1

aktív fórumozók


friss hírek További hírek