Bemásolom chartok/képek nélkül, látom, hogy előfizetéses: . Grébel Szabolcs | 2021-11-26 14:06 4iG: Úton az újabb rekordév felé . Újra jelentős növekedésről számolt be a 4iG a harmadik negyedéves gyorsjelenetésében, azonban a részvény nemcsak a harmadik negyedéves jelentés kapcsán, hanem a tegnapi bejelentéssel is a figyelem középpontjába került. A Rheinmetall AG stratégiai befektetőként jelenhet meg a cégnél, tovább erősítve ezzel a védelmi szegmenst új együttműködési lehetőségekkel. A részvényárfolyam a jelentést követően enyhén csökken, azonban ebben az általános piaci hangulatnak is szerep lehet, a tegnapi erősödéssel együtt viszont még mindig pozitív a kép. . Folytatódik a növekedés a 4iG-nél, részben az akvizíciós hatásoknak is köszönhetően erősre sikerült az idei harmadik negyedév. Összességében az idei évben 53 milliárd forint fölé emelkedett az árbevétel, amely majdnem annyi, mit a tavalyi év egészében. Szezonálisan pedig a negyedik negyedév a legerősebb, az eddigi eredmények alapján pedig újabb rekordbevételre van kilátás. . Az árbevétel az előző évhez képest 58 százalékkal emelkedett, emellett a vállalat EBITDA-ja 25 százalékkal magasabb, mint az előző évben. Mindössze a tavalyi negyedik negyedévben volt magasabb EBITDA-ja a 4iG-nek. A profitabilitás valamelyest alacsonyabb, mint a tavalyi harmadik negyedévben, azonban ehhez az akvizíciók is hozzájárulnak. . Ezzel együtt jóval magasabb a korábbi időszakokhoz képest az értékcsökkenési leírás is, amely miatt az EBIT például alacsonyabb is, mint a harmadik negyedévben. Persze ez is a nagymértékű növekedésnek köszönhető. . Az 1,9 milliárd forintos működési eredmény mellett a pénzügyi eredmény jelentősen hozzájárul a negyedéves profithoz. Az idei év első kilenc hónapjában 2,3 milliárd forint volt a pénzügyi bevétel, míg a pénzügyi ráfordítás 582 millió forint. A jelentős többlet átértékelésekhez, illetve árfolyamnyereséghez kapcsolódik.Az idei évet nézve kumuláltan 2,9 milliárd forint az adózott eredmény, amely EPS-ben kifejezve 31 forint. A tavalyi évben 21 forintos volt az EPS az év első kilenc hónapját nézve. A 2020-as teljes évben 34 forint volt az EPS, ebből 14 forintot tett hozzá az utolsó negyedév. Az elmúlt 12 hónap gördülő EPS-ét nézve ez 45 forintot jelent visszatekintő mutatóban. A jelenlegi árfolyammal számolva ez 20,5 körüli P/E rátát jelent. . További akvizíciók voltak ebben a negyedévben is A harmadik negyedév során a 4iG együttműködési megállapodást írt alá a Magyar Államot képviselő nemzeti vagyon kezeléséért felelős tárca nélküli miniszterrel az Antenna Hungária Zrt-ben való többségi tulajdonszerzésről. Emellett szeptemberben lezárult az Invitech Services Kft. felvásárlása is a GVH engedélyével. A hazai akvizíciók mellett a Telenor Montenegro és az izraeli Space-Com 51 százalékos tulajdonrészének megszerzése irányuló ügylet is lezárulhat a negyedik negyedévben. A harmadik negyedév végén már 11 leányvállalattal rendelkezett a 4iG. Egyelőre a Digi felvásárlásával kapcsolatban nem érkezett új információ. A harmadik negyedévre is az organikus növekedésen túl az eddigi felvásárlások jelentősen növelték a 4iG bevételeit, valamint a tranzakciók költsége sem rontotta jelentősen a profitabilitást, így a harmadik negyedévben adózott eredmény soron is már komoly plusz látszódik. . Fontos tulajdonos jelenhet meg A 4iG tegnap bejelentette, hogy a Rheinmetall AG stratégiai befektetőként megjelenhet a 4iG-ben. erre vonatkozóan a vállalat háromoldalú megállapodást kötött, amelyben részvényvásárlással és tőkeemeléssel együtt 25,1 százalékos tulajdonrészt szerezhet a német cég. A Rheinmetall a KZF vagyonkezelőtől vásárolja meg a részvényeket, illetve a 4iG korábban tervezett tőkeemelésében is részt vesz. A KZF Vagyonkezelőnek 54,46 százalékos tulajdonrésze van jelenleg. A bejelentés bővebben a BÉT honlapján is olvasható. A bejelentés pozitívan értékelhető egy jelentős külföldi befektető megjelenése miatt, valamint szintén fontos, hogy a részvények értékesítése és az alaptőke-emelés után nem változik Jászai Gellért közvetett tulajdona és kontrollja sem a 4iG felett. Stratégiailag a védelmi szegmens további erősítése pedig várható a Rheinmetall és a 4iG együttműködésével a telekommunikációs szegmens mellett, erre irányul a két cég által létrehozandó közös vállalat, amelyben a 4iG 49 százalékos tulajdonrésszel fog rendelkezni. A 4iG tőkeemelése 670 forintos árfolyamon valósulhat meg, amely 179 millió darab részvény kibocsátását jelentené. Ezzel a jelenlegi részvényszám jelentősen megnövekedne a jelenlegi 99,2 millió darabról közel 280 millió darabra. Persze a tőkeemelés a piaci árfolyamhoz képest alacsonyabb árfolyammal hígítással fog járni, azonban a hosszabb távú növekedési potenciál és a további akvizíciós tervek inkább az emelkedés irányába mutatnak.Mindezzel jelentősen növekedni fog a 4iG mérlegfőösszege is, ezen belül pedig a jelenlegi 12,9 milliárd forintos saját tőke is. A tavalyi év hasonló időszakához képest a 4iG mérlegfőösszege 37,8 milliárd forintról 172,6 milliárd forintra emelkedett. A növekedés leginkább a kötvénykibocsátásnak volt köszönhető, azonban a tőkeemelés lezárásával saját tőke oldalon is erősödik a mérleg. A jelentős mértékű növekedés pedig stabil hátteret biztosít a további akvizíciókhoz. . Technikai kép Tegnap 10 százalékkal emelkedett a 4iG árfolyama, ezzel technikailag áttörte az 50 napos mozgóátlagot a részvény. Nyilván a bejelentést pozitívan értékelte a piac, ma azonban az általános piaci hangulat romlott el, amely a magyar részvényekre is hatással van. Ezzel együtt is azonban másfél százalékos mínuszban jár a 4iG árfolyama, amely a tegnapi nap teljesítményével együtt még mindig emelkedést jelent. Támaszszintként az 50 napos mozgóátlagra is fontos figyelni, valamint a 920 forintos szintre. Felfele az 1000 forintos szint jelenthet erősebb ellenállást. A tegnapi kitörés azért technikailag elindíthat egy emelkedő trendet az elmúlt hónapok oldalazó/csökkenő trendje után. Elemzés lezárása: 2021-11-26 14:06Időtartam: Közép táv (néhány hónap)
4IG Nyrt reszvenyesek.
Moderacio alatt lesz.