Szervusz István,Megjött amire vártál:MOL: Kiváló fundamentumok, kérdéses állami ügyletek – Tartás, célár: 2.950 forintA legfrissebb MOL elemzésünkben 2.950 forintos célárat határoztunk meg a részvényre a korábbi 2.475 forint helyett, az ajánlásunk pedig marad a Tartás.A cég fundamentális helyzete kiváló: a MOL eredménye javulhat a magasabb olaj és gázáraknak, illetve az emelkedő finomítói és petrolkémiai marzsoknak köszönhetően. A cég tisztított, újrabeszerzési költségekkel számított EBITDA-ja 3,28 milliárd dollárt érhet el idén, ami meghaladja a menedzsment megemelt 3 milliárd dolláros célkitűzését. Ebből a szempontból mi nem látunk problémát.Befektetési szempontból viszont aggályosnak véljük a cég korábbi döntését, mely szerint 5,24%-ny saját részvényt ruházott át a cég a MOL Új Európa Alapítvány számára: nem látjuk, hogy a részvényeseknek miért előnyös egy 90-100 milliárd forintos részvénypakett átadása, amiért cserébe a MOL az évi 2-3 milliárd forintos szociális jellegű kiadásainak lefaragását kapja. Szintén nem látjuk stratégiailag megalapozottnak, hogy a vállalat miért akar további, nem-profilba vágó állam tendereken indulni, mint a Budapest Airport megvásárlása, a hulladékgazdálkodási tender vagy az autópálya díjak beszedése. Tartunk tőle, hogy ezek az ügyletek inkább az állami tulajdonos érdekét szolgálják és nem a kisebbségi befektetőkét.A MOL átlátható és magasabb osztalékpolitikával tudná a befektetői bizalmat elnyerni. Az idei év erős pénztermelő képessége lehetővé tenné, hogy a normál 90-100 forintos részvényenkénti osztalék felett 200-400 forintos rendkívüli kifizetést is tegyen a cég a befektetői felé. Szerintük ezt minden gond nélkül megtehetné a vállalat, figyelembe véve a cég intenzív beruházási programját, a részvényár pedig jelentősen emelkedhetne egy ilyen bejelentés után.Tamás PLETSER, CFA / PLETSER Tamás, CFA
Egyébként én a mai 2760 ft-os maxos zárás után így biztosabban vennék egy kis korrekcióban hozzá. Most melyiknek örüljek,ami van az emelkedik,vagy még vehetnék hozzá!
Bizony ne! 2012-ben a nettó átlagfizu ~3%-a volt 10 l benzin(4500ft/145e), most meg ~1,9%-a(5000ft/270e). Azaz ~ 800Ft-nál lesz hasonló az arány. Asszem anno is a Fidesz volt kormányon.
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.