PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Befektetési alapok

Állampapír

Deviza

Tőzsde

BÉT

Külföldi tőzsde

Nyersanyagok

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: user01 2021. 08. 24. 16:56

NAP Nyrt.

Új cég jön a tőzsdére:
https://bet.hu/newkibdata/128599130/NAP_InfoDok_jovahagyas.pdf

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

Foldvarig 2023. 01. 15. 15:24

Előzmény: #4335 tigus7313

#4340

Igen vagy az üzletrész vásárlásra veszel fel hitelt vagy átvészed a cég fejlesztési hiteleit .Au olcsó hitel javitja az eredményt 😂

tigus7313 2023. 01. 15. 15:19

Előzmény: #4337 VUK1980

#4339

de az alaptevékenységből származót ez mutatja (üzemi eredmény+écs), de ez csak kiindulópont a továbbiakhoz. Értelemszerűen olyan cégnél használható, ahol az üzemi eredmény a meghatározó, pl egy befektetési cég esetén, vagy ahol a pénzügyi eredmény bevételi oldala meghatározó, használhatatlan.

szalab 2023. 01. 15. 15:16

Előzmény: #4327 user01

#4338

Egyébként itt nagyon off (és különben az eredményeknél, ahogy tigus is írta, teljesen felesleges a közkézhányad számítgatása, csak mivel feljött írtam ide), de az eltérés, amire felhívtam a figyelmet, nem a csak a lassú frissítés miatt van a Pannergy közkézhányadnál. Ha csak megnézed a százalékokat akkor látod, hogy 100%-20.01%-15.93%-9.07%-8.28%= 46.71% és ha ehhez a leányvállalati 4,68%-ot hozzáadod, úgy jön ki a Bét honlapon szereplő 51,39%. Amit értem, hogy a leányvállalatit azért nem adja hozzá, mert ugye nincs meg az 5%, de mivel a leány 100%ban az anyavállalat tulajdonában van, így szvsz elég hülyeség, de persze az egész csak technikai.
Tigus számításai érdekesebbek abból a szempontból, hogy kicsit összemérik a vállalatokat. Mondjuk a Pannergyhez nézni szvsz nem annyira jó, értem, megújuló mindkettő, de a két szektor nagyon más, geotermiában magasabb a belépési korlát, más rendszerű az ármeghatározás, plusz ott az idei valószínű projektek és állami támogatások miatt rengeteg a kérdőjel.
Az Astrasun összehasonlítás az hasznosabb: ez elég jól megmutatja a két cég közti elég nagy árazási különbséget - magyarán, ha valaki napenergiával foglalkozó cég részvényét venné, akkor a Nap nyrt. most fundamentális alapon sokkal jobb választásnak tűnik.

VUK1980 2023. 01. 15. 15:11

Előzmény: #4333 tigus7313

#4337

Szerintem ez nem igaz. NEM az Ebitda mutatja meg

VUK1980 2023. 01. 15. 15:10

Előzmény: #4334 tigus7313

#4336

Ez így igaz!

tigus7313 2023. 01. 15. 15:06

Előzmény: #4328 Foldvarig

#4335

Akvizíció esetére is igaz?
vagyis lehet vásárolni céget mondjuk fele-fele arányban, vagy a megvásárolandó cégben lévő hitellel csökkenteni kell az akvizícióhoz használható hitel összegét?

tigus7313 2023. 01. 15. 14:55

Előzmény: #4329 VUK1980

#4334

közkéz hányadot nem keverném bele a mutatószámításba, mivel az a tulajdonosi szerkezettel kapcsolatos fogalom.
Egy részvényre jutó számolásnál összes részvény-visszavásárolt részvény által kapott eredmény használandó.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:51

Előzmény: #4330 VUK1980

#4333

Az EBITDA mutatja meg egy vállalat pénztermelő képességét. Csak olyan típusú cégeknél célszerű használni, ahol a fenntartó beruházás minimális, mert ezzel szükségszerűen csökkenteni kell a mutatót.
Ahol tehát nagyságrendileg az écs-t elköltik fenntartó beruházásra, vagy jelentős hányadát, ott a korrigált mutatót célszerű használni.
Ebből levonva a harmadik feleknek járó összegeket (kamat, adó), megkapjuk a ténylegesen a tulajdonosoknak termelt pénzmennyiséget.
Igazából egyszerű becsülni azért jó használni az ilyen tevékenységű cégeknél (árbevétel 80-90%)
Cash-flow elemzés mindenképpen szükséges a teljes kép kialakításához. (mert az adósságszolgálatról (tőketörlesztés) nem ad megfelelő információt. Jelentős eladósodás esetén hiába szép az EBITDA, ha nem marad free cash-flow a törlesztés után.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:42

Előzmény: #4321 pundit

#4332

akkor legyen 2023-as EPS becslés is (ebben azért nagyobb a bizonytalanság)
PE: a 4,05 mrd EBITDA-hoz kb. 2 mrd környéki adózott eredmény társulhat,125 Ft EPS adódik.
Astrasun: minimum 600 milliós adózott eredmény, 25 Ft-os EPS+a fejlesztési tevékenység eredménye (2022-re nem várok jelentős elmozdító hatást, 2023-ra meg majd megmondja a cég, remélhetőleg)
NAP: 1,6 mrd adózott eredmény (7 millióval: 228 Ft EPS vagy 8 millióval osztva 200 Ft EPS)
inkább 7-tel, mert még nagyjából 2 mrd cash egyenérték marad a 12.29-i tranzakció levonásával is, persze adósságszolgálat miatt nem költhető el az egész, de alátámasztja, hogy max 7 M szerepeljen a nevezőben.

Foldvarig 2023. 01. 15. 14:32

Előzmény: #4323 szalab

#4331

https://hold.hu/lexikon/piaci-kapitalizacio-es-kozkezhanyad/

VUK1980 2023. 01. 15. 14:30

Előzmény: #4325 tigus7313

#4330

A vállalat aktuális üzleti eredményességét tükrözi, mivel független attól, hogy milyen annak tőkeszerkezete (kamatot fizet-e, vagy osztalékot); hogy veszteséges vagy nyereséges-e az adott vagy a megelőző években (az adó változhat a nyereségből leírható előző években felhalmozott veszteségek miatt); és hogy mennyit költött beruházásokra a múltban (értékcsökkenési leírás).Az EBITDA nem hivatalos eredménykategória, nincs rá definíció sem a magyar számviteli törvényben, sem a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Szabványokban (IFRS), sem az amerikai számviteli előírásokban (US GAAP). EBITDA a Magyar Számviteli Standard alapján összeállított eredménykimutatásból kiszámítható, hogy az Üzemi tevékenység eredményéhez (ami az EBIT) hozzáadjuk az Értékcsökkenési leírás (amortizáció) összegét.

VUK1980 2023. 01. 15. 14:27

Előzmény: #4323 szalab

#4329

Közkéz hányad az az egy papírnál, ami VAN, LÉTEZIK, de nem kereslednek vele aktívan, ergo ...az SRV attól hogy az a cég.saját tulajdona még igaz ez az állítás.

Foldvarig 2023. 01. 15. 14:10

Előzmény: #4326 tigus7313

#4328

A Q3 mérlegen látszik a hitel arany a saját tőkéhez nagyjából ez az elérhető maximum .

user01 2023. 01. 15. 14:05

Előzmény: #4323 szalab

#4327

Ennél prózaibb oka van a BÉT-es adatnak: ennyire buta a BÉT honlapja. Az ott feltüntetett közkézhányad nem egy ott számolt érték, hanem azt is kézzel kell frissíteni, és ez sokszor elmarad. Lásd pl. Richter, a négy nagytulaj összesen 30% fölött van, a közkézhányad meg 75%.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:03

Előzmény: #4320 Foldvarig

#4326

a mennyiért az nem szerepel,
így egyelőre csak találgatni lehet a rendelkezésre álló pénzállományról.
ráadásul feltételezhető a dec 22-i tranzakciónál hitel is felhasználásra kerülhetett.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:01

Előzmény: #4321 pundit

#4325

vigyázat,
ez EBITDA, nem adózott eredmény.

tigus7313 2023. 01. 15. 13:58

Előzmény: #4319 VUK1980

#4324

srv-vel korrigálni kell az 1 részvényre jutó metrikák számolásánál

szalab 2023. 01. 15. 13:04

Előzmény: #4319 VUK1980

#4323

Pedig gyakorlatilag igaza van, mivel a 4,06 millió saját részvényt levonta, így ha eredményt számolunk, célszerű a 15,94 millióval számolni. Különben a hivatalos közkéznél mindig közkéznek számolják ott az egyik leányvállalatnál lévő részvényeket, ha azt is levonjuk (Rencsár+Benji+MVM mellett) akkor nagyságrendileg 9.260.000 db részvény forog közkézen.

VUK1980 2023. 01. 15. 12:58

#4322

Kijelzés módja (Ticker)

PANNERGY

Értékpapír névértéke

20 HUF

Bevezetett értékpapír mennyisége (db)

20 000 000

Osztalékjogosultság

Teljes évi

Bevezetési Nap

1994. jún. 13.
----
----------

Név	Tulajdoni hányad (%)	Részvény darabszám
Saját részvény (amelyből 4,68% leányvállalati)	20,01	4 002 100
Benji Invest Kft.	15,93	3 186 010
Rencsár Kálmán (közvetett részesedés a Soltút Útépítő Fenntartó és Kereskedelmi Kft-n keresztül 7,54%)	9,07	1 814 241
MVM Energetika Zrt.	8,28	1 675 745
Közkézhányad: 51,39%	Utolsó frissítés dátuma: 2022. dec. 02