Ez azért röhejes. Tegnap jön meg az új vezetőség, még nem is beszéltek velük, valószínű mindent a terveikről még el sem mondtak, de a Scope már ideges. Bezzeg az Opusnál nem zavarja őket semmi.
Ha leminősítenek, akkor gondolom a kötvényesek veszteséggel tudják értékesíteni a kötvényeiket, ha arra adnák a fejüket és az App már sokkal rosszabb kondiciókkal kapna hitelt. Azon kívül az árfolyamnak sem nagyon tenne jót, de azért nem katasztrófa ugye? (Nyilván akkor az lenne, ha beigazolódna az a felvetése a hitelminősítőnek, hogy nem tudnánk a hiteleket rendben törleszteni.)
hát csalódtam bennetek,azt hittem legalább halványzöldet összehoztok a végére.de látom mással voltatok elfoglalva. mindenki eladott ma meg tegnap és készül a jövőheti bevásárlásra?:)
Az Appeninn Holding új stratégiája az, hogy i) megerősíti a meglévő budapesti kereskedelmi és ingatlan-portfólióját; ii) elhalasztja a korábbi kiskereskedelmi ingatlanok Közép- és Kelet-Európában történő megszerzésének terveit; és iii) megkezdi saját szálloda / szabadidős expozíciójának fejlesztését a Balaton és Tokaj térségében. Az új stratégia, amelyet a régi vezetés kezdett el végrehajtani 2020 nyarán, és amelyet 2020. október 1-jétől hivatalosan az új vezetés hajt végre, arra késztette Scope-ot, hogy egy esetleges leminősítés céljából felülvizsgálják a társaság hitelminősítését.
Minősítési akció A Scope Ratings a mai napon az Appeninn Holding Nyrt B + kibocsátói és BB-senior fedezetlen adósbesorolását helyezte el. felülvizsgálat alatt van egy esetleges leminősítés érdekében. A minősítés indoklása Az Appeninn Holding 2019. év végi pénzügyi kockázati profilja a terv szerint alakult, a bevételek 7,6 millió euró és a hatókörrel korrigált EBITDA 5,8 millió euró, amely meghaladja a Scope előrejelzéseit. A hatókörrel korrigált EBITDA kamatfedezet 2,7x-nél és a tőkeáttétel, a Scope-kal korrigált hitel / érték aránnyal 40% -kal, megfeleltek az ügynökség elvárásainak. A társaság sikeresen 20 milliárd forintos kötvényt helyezett el a Magyar Nemzeti Bank kötvényprogramja keretében, és a stratégiájában vázolt módon refinanszírozza a meglévő banki adósságot - azzal a céllal, hogy az összes meglévő banki hitelt felváltja a kötvény bevételeivel. 2020 márciusában a társaság részvényesi szerkezete megváltozott: az Avellino Holding Zrt (a Daniel Jellinek irányítása alatt álló társaság) átvette a részvények 24% -át, a Zinventive Zrt (a Balazs Attila irányítása alatt álló társaság) pedig a részvények 18,3% -át. Az új tulajdonosok javasolják az Appeninn Holding jövőbeli stratégiájának módosítását, amelyet a jelenlegi vezetés most hajt végre. A Covid-19 korlátozások miatt a társaság nem tudott rendkívüli közgyűlést tartani és új igazgatósági tagokat és vezetőséget javasolni; ezt 2020. szeptember 30-án kijavították. Az Appeninn Holding új stratégiája az, hogy i) megerősíti a meglévő budapesti kereskedelmi és ingatlan-portfólióját; ii) elhalasztja a korábbi kiskereskedelmi ingatlanok Közép- és Kelet-Európában történő megszerzésének terveit; és iii) megkezdi saját szálloda / szabadidős expozíciójának fejlesztését a Balaton és Tokaj térségében. Az új stratégia, amelyet a régi vezetés kezdett el végrehajtani 2020 nyarán, és amelyet 2020. október 1-jétől hivatalosan az új vezetés hajt végre, arra késztette Scope-ot, hogy egy esetleges leminősítés céljából felülvizsgálják a társaság hitelminősítését. A fejlesztési projekteknek való új kitettség hátrányosan megváltoztatja Scope iparági kockázatértékelését. Sőt, az új stratégia bizonyos mértékben befolyásolja a vállalat versenypozícióját az üzleti kockázati profilon belül, ami nyomást gyakorol a minősítésre, különösen a jövedelmezőség szempontjából. Ami a pénzügyi kockázati profilt illeti, a szállodai és szabadidős fejlesztési projektek megnövekedett kockázatokat hordoznak magukban, mivel a capex kiadások jelentős kiadási szintjét a jövedelem csak a befejezésig vagy azon túl fedezi. Ezenkívül az új stratégia súlyos negatív hatással lesz a jelenleg erős adósságvédelemre (amely a korábbi stratégia szerint is erős maradt volna), az előrejelzések szerint a hatókörrel kiigazított EBITDA a régi stratégiához képest csökken, miközben a kamatfizetések egyidejűleg növekednek. A megemelt kamatfizetések a vissza nem fizetett banki adósságból és a pénzügyi adósság várható erős növekedéséből erednek, mivel a projekthitelek finanszírozzák a szállodai / szabadidős projekteket; ez szöges ellentétben áll a korábbi tőkeáttételi stratégiával. Kilátás és minősítés-módosító illesztőprogramok A hatókör felülvizsgálta az értékeléseket egy esetleges leminősítés érdekében. Ennek alapja a menedzsment és a stratégia közelgő változása, amelyet a társaság eddig nem kommunikált teljes körűen, mivel az új vezetőség és igazgatóság még nincs a helyén, valamint a tervezett fejlesztési projektek megnövekedett végrehajtási kockázatai. Felülvizsgálata részeként a Scope találkozni kíván az új vezetőséggel, hogy megértse az új stratégiát, valamint figyelemmel kíséri a társaság tőkeszerkezetének és üzleti modelljének folyamatban lévő változásait. Az új stratégia által vezérelt tőkeszerkezet tartós változásának következményeként az adósságvédelem és a tőkeáttétel a 2019-es szinthez viszonyított jelentős romlása következhet be legfeljebb egy fokozattal. Hosszú és rövid lejáratú adósságminősítések A kezdeti elsőbbségi fedezetlen adósminősítés azon az előfeltevésen alapult, hogy a kötvény lesz az egyetlen fennálló adósság, és a vállalat adósságszerkezetének bármilyen változása valószínűleg hatással lesz az elsőbbségi fedezet nélküli adósbesorolásra. Mivel az új stratégia megváltoztatja az adósságstruktúrát, és a kibocsátói minősítés felülvizsgálatát eredményezte, az elsőbbségi fedezetlen minősítést is felülvizsgálják egy esetleges leminősítés céljából.
02 Oct 2020 - Scope Ratings GmbHScope places Appeninn Holding’s B+ rating under review for possible downgrade... Azért apró, pici részleteket kihagytak a bejelentésből ;-)
Appeninn real