Az irányokat hasonlóan látjuk. Részletkérdés, de addig lesz infláció, amíg az adósságbuborék szét nem robban. Aztán igen gyorsan deflációs spirál fog kialakulni. A deflációval pedig a hitelfelvevőket ki fogják zsigerelni. A 13 éves ciklus drámaian megfordul. A jövedelemhez mérten egyre többet és többet kell törlesztőben fizetni, hiába alacsony a nominális kamat. (és erre nagyjából senki még csak nem is gondol...) Az aranyból + olajból pont azért szálltam ki jópár héttel ezelőtt, amit leírtál.
Üdv! Akkor hosszútávon az olajos cégeket is lefelé várod mint pl: chevron, shell? Ezek nem lehetnek menekülő utak válság idején? Nekem egyébként nem kerek hogy azért megy a pénznyomda hogy ne legyen anarchia, közben meg jön egy krach aminek a vége pont ugyanaz lesz amit elszerettek volna kerülni. A fekete öves pályán azt érted hogy jön egy korrekció, vagy hogy az USA is elkezdi a forprofit cégeket nonprofittá alakítani külső nyomással? Ebben az esetben instant nyugdíj válság lenne. A nyugdíj alapok nem tudnák kifizetni a járadékokat. Köszi! Üdv!
Amúgy nek fixa ideam. Amit egyszer mondtam, humanoid nak, hogy ne haragudjon annyira a jegybankarok rá. Mert felsőbb parancsra tevékenykednek, komoly terv alapján. És azért csináljak ezt a pénz kínálat bővítés, alacsony kamattal, mert ha nem lennék alacsonyak a kamatok, és nem lenne ekkora penznyomda, amilyet még nem látott a vilag történelem az elmúlt 10 évben. Globálisan osszehangolt a meg főleg nem. Akkor már az emberek egymással harcolnanak,tuntetnenek konstansul, szetzilalodna a társadalom, hitelválságok, bankcsodok, évente sorozatosan lennének. Teljes apokalipszis következne a világra. Gondoljunk arra mi lenne már régen a PIGS államokban, Kínában, usaban. Bár mondjuk csak az időt húzzák, hátha lesz valami. De megoldást erre az globális adóssághegyre már nem látok. Szerintem a jegybankarok sem, és az értelmesebb vezetők sem csak reménykednek kihuzzak, hogy ne alattuk omoljon össze teljesen a pénzrendszer. No a szokásos hétvégi off temazasom végére érve. Jó pihenest mindenkinek:)
Valahanyszor meglatom a Meadows chartokat (kulon koszonet, hogy feltetted), mindig eloveszem a ket konyvuket, es beleolvasok. Mindig mellbevag az a tiszta logika, okos erveles es joszandeku tanacs a vilag politikusainak, amivel megelozheto volt a mai helyzet. , A tanacsokbol eddig semmi nem valosult meg. Most mar joval tul vagyunk a "point of no return" helyzeten. Mar egeszen biztosnak gondolom, hogy a kovetkezo evtizedekben sokkal sulyosabb, egymasra superponalodo problemak spiralisaval kell kuzdeni, amik varhato lefutasat azok a gorbek mutatjak. Sokkal nagyobb aldozatokkal es vesztesegekkel, mint barmikor a tortenelemben. . A legnagyobb vesztesek megint azok lesznek, akik eddig voltak. A legszegenyebbeken csattan eloszor az ostor. A COVID erre is fantasztikusan jo pelda, hogy mi varhato a szukos eroforrasokert folytatott harcban. , A WHO elnoke eppen arra hivta fel a vilag gazdag orszagait, hogy ERKOLCSTELEN osztani kezdeni a 3. oltast. Mert mindossze a vilag lakossaganak 15% resze van beoltva, es eloszor megis a 85% beoltasanak kell prioritast adni. Mert akkor lesz osszessegeben legkevesebb aldozat. , Igen, amde a 196 orszagbol a haromnegyedeben "demokratikusan" megvalasztott vezetesnek eppen az a dolga, azzal biztak meg oket, hogy megvedja a sajat allampolgarait. Ha lehet, azonnal es elsokent. , Legyen eletre szolo lelkifurdalasom, hogy elmegyek (majd, amikor lesz) a 3. Pfizer oltasert, ami meg jobban megved a Delta vagy Omega varianstol? Vagy ne vegyem fel ha hozzaferek, csak azert, mert a vilag masik 85% resze politikai/gazdasagi vezetojenek vagy szandeka es/vagy eszkoze nincs arra, hogy megvedje sajat allampolgarait? Aldozzam fel magam egy moralis logika ervenyesuleserert? . Es ugyanilyen, csak sokkal nyomasztobb dilemma fog mukodni majd a biztonsag, elelem, a viz, a tiszta levego es a tobbi normalisnak tekintett elet-feltetel megszerzesert es megtartasaert. Nem is olyan sokara. Az unokaim a kertben gondtalanul vizipisztolyoznak, furdenek. Vajon meddig?
Utaztam eleget a gyerekeim előtt. És igen ki voltál zsakmanyolva a 2 ik világháború végéig a gyarmati rendszerben. De az európai humanussag, miatt nem folytatódott tovább, hisz a technológiai fejlettség és a szervezettség predesztinalta volna tovább a gyarmati rendszer fenntartását. Csak otthon a hatorszagokban már tuntetesek voltak az erőszak, és a gyarmati rendszer fenntartása ellen. Tehát a humanitariussag, igenis jellemző az europaiakra.
Le lehet -e úgy pusztítani az emberiséget bármilyen eszközzel úgy (neutronbomba projekt), hogy az előrelátó túlélők a föld értékeit, szépségeit élvezhessék immár a lábuk előtt tipródó felesleges 8mrd nélkül, károsodás és szennyeződésmentesen?
("Elmegyek veszek egy tanyát, megtermelek mindent és nincs az a járvány, nincs az az infláció ami keresztbe tehet.. " . Jó helyen legyen: etnikailag homogén (cigánymentes), szokásos közgazdasági értékelések szerint piaci alapon értéktelen használati értéke mégis magas, lehessen barátságot/együttműködést/szövetséget kötni hasonszőrűekkel, legyen vadászpuskád az idők végezetéig elég tölténnyel (azaz legyen megszerzési ára a tanyádnak, ha ez irreálisan sok, még a sokkal erősebb is keres más zsákmányt). Ebből most az első tényező játszik fullban, a második kezd jelentőséget nyerni, a harmadik inkább csak minta/modell, a negyediket mi még nem ismerjük. Az már most is kristálytiszta, hogy problémát őszintén, egyenesen megoldani nem tudsz - a jogaink kiüresedtek. Vagy irreálisan sok pénz kell, vagy kapcsolat, furfang végül erő. Szerintem ez erő irányába fogunk eltolódni, a kapcsolat/pénz jelentősége csökkeni fog. Malevil jön.)
Jó gondolatmenet!! Ingatlan árak az egekben , arany nem biztos,hogy helyes út , részvénypiacnak illik már egy korrekció..kellenènek a jó beszállási pontok, és a kicsik pénzét elégetni....ehhez fog majd segíteni szerintem a 4. hullám ősszel-tèlen. Emellett Kína a sajátjainak is tekeri a nyakát ,szét vannak verve a részvények..van kockázat mert nem tudni mi a végső cèl,amcsival szemben is. Kriptók nem az én műfajom, max ETH lehet valamire való, és btc .. A forint szart se èr, egyre drágább minden. Mindenki "gazdag" hitelből, az ingatlanokat eladók zsebre vágták a csok-ot meg minden támogatást.. Most akkor mibe fektessen az ember???? 🙂Ahogy mondod ez már kezd mèlyvíz lenni,kizaròlag úszóknak.. Elmegyek veszek egy tanyát, megtermelek mindent és nincs az a járvány, nincs az az infláció ami keresztbe tehet.. Csak legyen net ,hogy be tudjak lépni az èpszámlára meg ide 🙂🙂
Szerintem a QE programok mérséklésével nem lehet érdemben letörni az inflációt, mert mint azt már többször is kifejtettem, véleményem szerint a költségvetési kiadások táplálják azt és nem a monetáris enyhítés. Világszerte óriási áht hiányokról jönnek a jelentések. Ahogy múltkorában említetted Te adóemeléssel próbálnád megfogni az inflációt. Ezzel én is egyetértek, s pont ezért nem hiszem, hogy érdemben mérséklődni kezdene az infláció, mert ennek a fiskális szigornak nyomát sem látom. Abban viszont egyetértek, hogy rázósabb időszak jön. Jelentősebb nyomás alatt lesznek a jegybankok. Egyrészt az infláció miatt, másrészt a téli járványhullám miatt, harmadrészt pedig a politika oldaláról. Mert abban szinte biztos vagyok, hogy a populista kormányzatok(amibe szinte most már mindegyik beletartozik) nem fognak tétlenkedni, ha újabb bőkező gazdasági csomagokkal kell fizetni a korlátozásokért elfogadásáért...
Árupiac
Az
inflációs narratívát egy áru hajtja, az olaj. Az ár szerintem egy nagyon erős ellenállásról
fordult le. Az egyetlen dolog, ami valójában tartja az olaj árát, az OPEC+,
amely beleegyezett a termelés csökkentésébe (mesterséges infláció). A QE
valójában deflációs hatást kelt, csak annyit tesz, hogy padlótámaszt ad a piacoknak,
elnyomja a volatilitást és spekulatív buborékokat hoz létre, a pénz nem hagyja
el közvetlenül a bankrendszert. Jelenleg árinfláció van az ellátási lánc zavarai
és a nyersanyagárak miatt, de a nyersanyagárak spekulatív buborékai már kezdenek összeomlani. Az összes termék követni fogják. A globális termelékenység csökkenőben van,
lásd a GDP növekedési üteme, mint ahogy a világ feldolgozóipari teljesítménye
is. A mesterséges növekedés, amit most látunk, adósság vezérelt. Jól látható ez
az adósság a GDP %-ában. A munkanélküliségi számokat olcsó és szakképzetlen
munkákkal lehet elnyomni, de nézzünk rá a munkahelyek romló minőségére. Nem sok
idő már kb. 8-10 hónap max., mire a részvényárak követik az inflációs
várakozásokat (zuhanni fognak).
Miért
vásárolna bárki kockázati eszközt, ha az infláció várhatóan csökkenni fog? Csak
a készpénzt értékelnék. A visszafordulást a globális hitelimpulzus okozza. A
hitel tényleges inflációs erő. Ami most történik a részvényekben, az az, hogy a
bankok és a vállalatok egyszerűen fedezettartozást használnak fel tőkeáttételes
részvény vásárlásra, növelve az EPS-t. A zombi cégeknek nem szabad bukniuk, a
pénzvesztők pedig részvényekkel árasztják el a piacot (több pénzt gyűjtenek,
mint a pénzszerzők). Ez az eufória. Az egyszerű hitelnek azonban vége. Most a
hitelszűkülések átterjednek az USA-ra (Wells Fargo a személyes hitelkeretet
csökkentette). Az adósságot lehívják, különösen a tengerentúlról (lásd Pomperj
által említett Evergrande). A PBOC lecsökkenti a likviditást Kínában az RRP-n
keresztül, az USA pedig az RRP-n keresztül készül erre. Ez a Tapering első
lépése, és a hatás az elkövetkező hetekben már szerintem érezhető lesz. Ha
jobban belegondolunk, nincs értelme annak, hogy a gazdaság virágzik egy
globális világjárvány idején, annak ellenére, hogy a média hangos. Ez a
gazdasági virágzás az adósságból táplálkozik, és később nagy problémát fog okozni,
mivel ez a virágzás nem lesz képes kezelni a következő válságot. A járványnak
még nincs vége, hosszú távra még maradhat, ha csökkentett hatásokkal is. Soros
elmélete szerint, ami egyébként szerintem jól működik: akkor amikor az olaj
megfordul, a reflációs kereskedelemnek vége lesz. Ugyanez vonatkozik az aranyra
is, ez lehet az eloszlási minta (az inflációs félelmeket már árazták és
terjesztették) és szerintem az USD is megtalálta a bázisát. Előfordulhat, hogy
még néhány magas inflációs adatot fogunk látni/kapni az utólagos hullámzások és
a lemaradó hatások miatt, de az áruk meg fognak rogyni, ha a kiskereskedelem már
teljesen az inflációhoz igazodott. Értem ez alatt azt, hogy a piaci feltételek
úgy változtak, hogy a COVID hullámokhoz hasonló összeomlások rendszeresek
lesznek, mert egyelőre az opciós piac ezt árazta. A kamatemelés nem igazán
számít az USA számára. Nem szabad és nem is fognak egyelőre kamatot emelni.
Arra is fel lehet készülni, hogy valójában negatívak lesznek. Én az eszközvásárlás
csökkenésére számítok első körben, és szerintem ez lesz az igazi negatív katalizátor.
Most szerintem mindenki kezdi érteni, hogy az infláció valójában átmeneti lesz,
kivéve, ha a pénznyomtatást mégsem hagyják abba, vagy nem kezdik csökkenteni (erre
nem számítok). János által felvetett gondolattal egyetértek, feltehetően Ő is
érzi, amin már Én is régen gondolkozok pl. az arany sorsán, mert nem volt kerek
a történet. Az USD várható erősödése, az eszközvásárlási program csökkentése, USA-ban a kamatok stagnálása, esetleg későbbi emelkedése, az infláció várható
visszaesése, az eszközosztályok és később a részvénypiac korrekciója, mint azt
támasztja alá, hogy az arany, így a bányászok további felhalmozása nem lehet
helyes megoldás. Nagyon óvatosnak kell lenni és kiszállni a piacról. A kínai
részvények nagyon jó áron vannak, de szerintem senki nem tudja, hogy az
USA-Kína összeakaszkodása mit eredményez. Ha egy hidegháborúhoz vezet, tele
gazdasági oda-vissza korlátozásokkal, amire rátetéz még Kína saját hatóságainak
folyamatos vállalati zaklatásai, a piaci feltételek állandó átírásaival, ami
alapvetően felborítja a cégek üzleti modelljeit, akkor sok jóra ezekben sem
lehet rövid távon számolni. Lassan jön a fekete öves pálya, tessék felkészülni.
Akkor tulajdonkeppen mitol is szaporodtak tul Azsiaban, Afrikaban? Lehet nem PC beszed, de ami igaz, az igaz. Es mi ennek a kifutasa? Mi itt bazsajgunk dizeltiltassal meg ezer zold programmal, par ezer km-el arrebb meg a folyokba mosnak, oda vagjak be a hullakat, szeneromuvekkel szennyeznek es folyamatos nepessegrobbanas van, mi ennek a vege? Nem veletlen akarnak kimenni a galaxisba sokan, az ember egy invaziv faj.. semmi se eleg. Itt 10/20 even belul komoly gond lesz a felelotlen tulszaporodas miatt.
TAL es EDU lesz a minta? Hat (6) honapja, amikor TAL 90$/sh forgott, ember el nem hitte volna, hogy nyaron 6$ alatt megveheto. Mi tud ekkora osszeomlast okozni ket, privat oktatassal foglalkozo cegnel? Napsutesbol villamcsapas? Tanulsagos pelda a kormanyok es a sikeres cegek kozotti torekeny viszonyra. . Mintha a Kinai allam a for-profit oktatasi szektorra csapott volna legnagyobbat. Szandekosan? EDU reszvenyet korabban tobbszor is targyaltuk itt, en minden alkalommal pozitiv hozzaallassal. EDU 10 eve kapaszkodik fel, 1-2$ arfolyamrol indult, es hatalmas rallyt csinalt 2021 elejeig, 100x. A COVID beindulasa alig okozott visszaesest, azota is duplazott. , Kinai vezetes azonban mar egy ev ota kenyelmetlenul erezte magat. A big tech, a hatalmas real-estate szektor, es nehany egyeb privat ceg, mint pl. Baidu es BABA, koztuk persze EDU es TAL is, mintha tulzottan erosek lennenek ahhoz, hogy az allam kedvere iranyitani tudja oket. Mi lesz, ha ezek destabilizaljak a tarsadalmi berendezkedest? , Mi van, ha tulzott profitjukkal tovabb novelik a szakadekot a kinai proletar mint uralkodo osztaly szereny jolete, es a kapitalizmuson meggazdagodott elit kozott? Es mar tarsadalmi feszultsegekhez vezet, plane ha egybe esik a jarvany mellekhatasaival, ami amugy is nehezsegeket okoz sok embernek? Es ha raadasul olyasmit es ugy oktatnak, ami szemben all a kommunista part ideologiajaval?, Kina gyorsan lepett. Mar majusban elkezdtek ujra regulalni a magancegeket, a tozsdek azonnal reagaltak, elkezdtek lefele csuszni a kinai cegek. Mostanra a folyamat begyorsult. . Csak Kinaban fordulhat elo ez, amely vegulis parancsra mukodo gazdasagi rendszer? MAs orszagokban, demokraciakban, ez lehetetlen? , Kinaban az atlagos csalad felemelkedesnek egyetlen realis utja a gyerek oktatasaba invesztalni.ES mashol? Nos, a helyzet hasonlo. A tarsadalmi es jovedelmi kulonbsegek, hala a jegybankok politikajanak, oriasira nottek mindenhol. AZ emberek probaljak ezt a kulonseget ketseges/kockazatos modszerekkel, mint kripto-reddit-robinhood-coinbase es tarsai, a meme mufajba invesztalo modszerekkel csokkenteni. . Nem fog sikerulni. Es ha szukseges lesz, ahogy Kinaban szuksegesnek lattak, egyaltalan nem tartom kizartnak hasonlo regulacios modszerek beveteset. Az allamok szivesen tanulnak egymastol, ha megregulazasrol van szo. , Tanulsag? Ha jonak latod, invesztalj tovabb a high-growth cegekbe, az inflacio megugrasa ellenere is. Mert ugy tunik, felvaltva egyik honapban a Commodity emelkedik, a masikban a hightech growth. De, azonnal eladasba kell atmenni, ha megindul le a charton, es leszakitja a legutolso supportot. Sokan banjak EDU es TAL invesztorok, hogy nem tettek. , Innen nezve, vegkepp nem ertem a Fudan magan-egyetem Bp-i campus letrehozasnak aktualitasat. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20210808v00wopmh5.jpeg .
Amit még hozzá tennék - nem biztos, hogy egyeseknek tetszeni fog - de lehet, hogy a vakcinázás erőltetése részben a népesség csökkentést hivatott kezelni, vagyis lehet, hogy van előrelátás az "irányítók" részéről. Ráadásul tisztán a természet álcája mögé bújva lehet megtenni , így a felelősség senkit nem terhel.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.