PORTFOLIO FORUM

SPY daytrade.
ha az ALT szamozast nezzuk, talan meg tisztabb a kep abban, hogy mennyi lehet meg hatra:
akkor eppen csak elhagytuk az emelkedes kozepet. Eddig az emelkedes 2900-2728=72 pont volt, es akkor ujabb 70-75 pont emelkedes varhato, es a vegso target 2870-80 savban van.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190610v00qv56wo.jpeg
.
A napos chart is akkor nezne ki jol, ha tovabbi 70-100 pont emelkedessel erkezne az ellenallasi vonalhoz, es hogy (D) pont jo helyen legyen.
.
http://keptarhely.eu/images/2019/06/05/v00/20190605v00qdt0ge.jpeg

jamukha 2019. 06. 10. 16:06

Előzmény: #11118 pomperj

#11119

http://keptarhely.eu/view.php?file=20190610v00q0aqx0.png

pomperj 2019. 06. 10. 16:00

#11118

SPY daytrade.
A piac konszolidal ma a csucsa korul, konnyu most tartani a poziciot.
Megvan wave(iii) hullammon belul is (iii of iii) tart, vagy
egy kis (iv) hullam is kesz volt penteken, most mar valoszinuleg (v)ban emelkedik.
Amig megy, a 2872 support tart, addig tartani kell.
A fibo 38% 2862 korul van. Az lehet egy korrekcio elso target szintje.
.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190610v00qjy7xb.jpeg

pomperj 2019. 06. 10. 12:22

Előzmény: #11116 McDee

#11117

Igazad van a RIG adossag szamolasban.
De van 2 tenyezo, amit talan nem vettel figyelembe.
.
1)Igen, kell kb. 2.1 Mrd USD capex kiadas a mar megrendelt uj furohajokra 2021 vegeig. Csakhogy, ezekre az uj hajokra mar van megrendeles, meghozza 3-6 evre elore, megkotve, es az praktikusan kifizeti a hajokat mar most.
Szoval, abbol a Capex-et lehet par evre finanszirozni, ha kell, mert arra a bank ad addiconalisan kolcsont.
.
2)Van a RIG prezentacioban egy likviditas szamolas 2021 vegeig.
Abban van a novekedesi oldalon kb. 1.4Mrd hitelallomany noveles ami noveli a likviditast, plus mellette van a hatralevo 2.5 evre 1.1-1.3Mrd USD addicionalis free-cashflow betervezve.
A likviditas kiadasi oldalon meg ott van a 2.1Mrd capex kiadas, es a kb. 1.6Mrd lejaro adossag visszafizetes.
Igy , minden jelentos uzleti javulas nelkul is marad 2021 vegeig 1.6-1.8Mrd likviditasa a cegnek.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190610v00qcuje7.jpeg
.
3)Azt gondolom, hogy ha a business felfutas nagyjabol olyan lesz, mint varjak,
akkor 2019 evben meg nem no hanem marad +70 cent/sh a cash-flow szintentart, mint tavaly.
De 2020 evre (es az alig fel ev innen) mar 1.10- 1.20 USD cashflow latszik, az a 610m db reszvenynel alatamasztja a fenti cashflow varakozast. Es 2021-22 evre ennek legalabb a duplaja lesz.
Szoval igen, most legsotetebb a ceg penzugyi kepe, es rondan nez ki a likviditas is.
De jo esely van, hogy 2 ev alatt nagyot javul.

McDee 2019. 06. 10. 10:21

Előzmény: #11115 pomperj

#11116

Ha helyesek az információim, köszönhetően a közelmúltban végrehajtott hitelkeret növelésnek (400mio) és kötvénykibocsátásnak (500mio), adósságállományuk a jelenlegi 10Mrd-ről várhatóan 11Mrd körül alakulhat úgy, hogy az interest coverage már most is csak 0.3 körül van (elismerem, hogy FCF jobban mutat a GAAP-nál, de most jön a megterhelő capex periódus). Lehet, hogy ez eredményezte a májusi árfolyam alakulást?! Szerintem nagyon korlátozott a további adósságnövelési potenciálja, ezért cash szükséglet esetén inkább (további) részvény hígításra hagyatkozhatnak. Ez egyébként szintén aggályos - mert fundamentálisan inkább felülértékeltség esetén tartom helyesnek a részvénykibocsátást -, de nemigen látok más utat. A jelenleg ismert körülményeket alapul véve, nem tudom felmérni, mikor következhet be fundamentális fordulhat. Persze gyenge versenytársak "tömeges" csődje változtat(hat) a képen. Célárbecslés most nehéz mutatvány (legalábbis nekem). Az egyetlen, még értelmezhető - p/s - mutató alapján nekem ez 9-10 közé adódik, feltéve ha oldódik a masszívan negatív szentiment.

pomperj 2019. 06. 08. 13:34

Előzmény: #11113 boxika

#11115

A RIG uj prezentacioja, jun.4, szerintem 6 fontos dolgot tartalmaz.
.
1)A 2019 evre a RIG backlog rendeles- allomany 2.1Mrd, es ev vegere osszesen 3.12Mrd bevetel varhato. Ez a 2018 eves 3.02 Mrdhoz kepest megis novekedes, de csak 3.5% koruli. Viszont addig meg johet a mukodo 40 furohajora (53 van osszesen RIGnek) meg 2-3db rendeles hosszabbitas.
.
2)A 2020 evre viszont mar most van 2.5Mrd rendeles. Az idei prompt rendelesek tapasztalatai alapjan jovore 3.6 Mrd rendelest varnak. Az mar erdemben tobb, +16%. (page15)
.
3)Az uj olajmezok kutatasa annyira lelassult, hogy 2011 ---> 2018 idoszakban 77% --->7 % szintre esett a potlasi rata, szoval atlagosan 8 eve a 40%-at potoltak annak a 100% mennyisegnek, amit kozben kibanyasztak a fold alol.
Az ismert olajtartalekok , ami a nagy olajoriasoknal 12-13 evnyi termeles mennyiseg volt 2011ben, mostanra 9-10 evnyi tartalekra esett vissza. Es az is tudjuk, hogy a furas elkezdesetol 3.0-3.5 ev kell mire feljon az elso olaj !
.
4)A kovetkezo 5 evben az offshore spending kb. 50%al fog novekedni. Es a 2018 evi 86 furasi project utan 2019 evre 119 projektet varnak. (page24) Ennek nagyjabol az 1/3 reszet szokta RIG elnyerni.
.
5) Most globalisan osszesen 155 furohajo dolgozik, es 185 van osszesen piackepes allapotban. Ez 84% kihasznaltsag most. AMikor 90% fole megy, az arak elkezdenek emelkedni.
.
6)RIG management arra szamit hogy a mostani dayrate atlag (175e USD) 3 ev alatt 2021re 340e USD szintre, a duplarjara fog emelkedni (page29)
.
Itt vannak az utolso prezentaciok
http://investor.deepwater.com/phoenix.zhtml?c=113031&p=irol-irhome

kiegyezo 2019. 06. 08. 00:59

#11114

Fracking témában egy érdekes cikk:
.
https://seekingalpha.com/news/3469967-shale-firms-explore-costly-financing-options-traditional-methods-dwindle
.
Két idézet:
"29 North American shale companies and found a combined $2.5B in negative free cash flow in Q1, even worse than the $2.1B in negative cash flow from Q4 2018"
.
"Until fracking companies can demonstrate that they can produce cash as well as hydrocarbons, cautious investors would be wise to view the fracking sector as a speculative enterprise with a weak outlook and an unproven business model"

boxika 2019. 06. 07. 21:05

Előzmény: #11110 pomperj

#11113

Mintha lenne RIG-ben egy másfél éves ciklikusság, ami alapján 12-ig várható jövő év tavaszára.

kozi723 2019. 06. 07. 19:57

Előzmény: #11110 pomperj

#11112

Nagyon köszi, hogy több ízben ennyit foglalkoztál ezzel (is) ilyen részletekbe menően. +++

pomperj 2019. 06. 07. 19:10

Előzmény: #11109 pomperj

#11111

SPY daytrade.
Az SPY visszahuzodas 10pont volt, ez nem eleg egy wave(iv) korrekcionak,
Szoval tart tovabb wave(iii)m tartani kell, megy meg tovabb felfele.
Tovabbra is 2900 kornyeke a target.
A (iv) supportot lehet feljebb hozni, fibo 38% most (2885-2015)*0.38=27 pont, tehat 2858 kornyeke.
A NASDAQ visszahuzodas meeg kisebb volt, az is tarthato. En zarasban kilepek.

pomperj 2019. 06. 07. 18:45

Előzmény: #11104 Boole

#11110

" miért késik ennyire a felépülés " RIG-ben?
.
Nem tudom.
De azt le tudom irni, amit figyelek.
1)RIG tulajdonosainak kb. 75%-a institutional.
Naluk jellemzoen az a szabaly, hogy ha valami 12-15% merteknel tobbet esett a beszerzes atlag-arukhoz kepest, akkor belatjak hogy tevedtek, es elkezdenek eladni. Egy megvett pozicioban egy nagy 20-30-50% bukas nagyon elviszi a FUND teljesitmenyet lefele, szoval ennel nagyobbat nem akarnak bukni. Eladnak, ha 12-15% mertekkel ala esnek.
Ez a magatartas dominans RIG-ben is.
.
2)Az utolso fel evben 3 nagy eladasi hullam volt: decemberben, majusban, es juniusban. A 3 eladasi hullamban kb. 560 m db reszvenyt adtak el, jellemzoen akkor amikor leszakadt egy-egy support.
A RIG free-float (ami forog a tozsden), az kb. 570m db reszveny. A napi forgalom kb. 13m db atlagosan.
Igy nez ki most a 3 eladasi hullam.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190607v00qw5j9n.jpeg
.
A lenyege az, hogy most a RIG tulajok 75% institution (bank, biztosito, Fund, stb), es a beszerzesi atlag aruk 7.0 korul van. Ki lehetne szamolni pontosabban is, de az a fontos, hogy a mostani arhoz kepest talan meg benne vannak a 12-15% savban. Talan a mostani utolso, nagyjabol maig tarto eladasi hullammal, mar mindenki megszabadult a bukojatol. Akik most benne vannak, nekik meg elviselheto az atlagos bukas.
.
3)En mostanaban a divergenciakat lesem.
Kialakul-e a fontos TA mutatok es az ar kozott egy pozitiv divergencia?
Nekem ugy tunik, nem vagyunk ettol messze, es 3 mutatoban is van divergencia, hetes charton.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190607v00qv8v9.jpeg
.
a) Az OBV mutatoban. A leggyengebb OBV -26.800 volt, 2017 juni23. Most ujra ugyanennyi az OBV mutato, 26.200. De az arfolyam 7.66 - 6.0. Szoval az arfolyam esett, de OBV nem esett az akkori, 2 evvel ezelotti ala. Nem sok , de pozitiv divergencia.
.
b) SIma RSI. Decemberi melyponton RSI=26, most RSi 29, e az arfolyam mindket esetben 6.0 koruli. Es se sok, de mar kisse pozitiv.
.
c) CMO momentum. Ebben mar jelentos, 88-42 a pozitiv divergencia.
.
4)Amikor az alj kialakult, az alighanem a vegleges alj lehet. A fundak mar erdemben pozitivabbak, mint az arfolyam alakulasa. Arra szamitok, nehany HETEN BELUL meglesz a 2019 evi melypont. Az elso target? 9-9.5 USD.

pomperj 2019. 06. 07. 17:04

Előzmény: #11107 pomperj

#11109

SPy daytrade.
SPy felfutott 2882 szintre.
Ez mar majdnem 70 pontnyi wave(iii), ami igen szep.
Kozeledunk a vart 2900 szinthez, mint elso target. Ha igy van, innen nemsokara kis wave(iv)-(v) hullamok sorozata jon. Akkor csapkodosabbra valthat a mozgas.
De kapkodni nem kell, legalabb 2 visszahuzodast-emelkedest, szoval 2 jo kilepest kell felajanlania a csucsig piacnak. Jol ki lehet lepni.
Ja, ha nem szamoltam rosszul.
Amugy az egesz wave(iv) eleg nagy is lehet innen, fibo38 mar kezd meretes lenni..
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190607v00qw8mkh.jpeg

Törölt felhasználó 2019. 06. 07. 16:13

Előzmény: #11065 Boole

#11108

Szia,
Elarulnad hogy miert gondolod hogy a USD gyengulni fog?
(ha keddig folytatodik a USD gyengulese akkor, akkor neki allok kulonbozo devizakat venni az USD-al szemben)
u.i.:
en ezt minimum 6 honappal kesobbre vartam...

pomperj 2019. 06. 07. 16:01

Előzmény: #11106 pomperj

#11107

SPY daytrade.
Azert egy magyarazat a gondolkodasrol, ha valakinek erdekes.
Most az a kiindulo pontunk, hogy wave(iii) van felfele, es a wave(iii) feltetelezett indulo pontja 2815.
Most SPY eddigi csucsa 2865.
Szoval van 50 pontunk wave(iii)bol, ennek fibo 38% = 19 pont, tehat 2865-19=2846.
Amig ez folott vagyunk nincs semmi gond a wave(iii) munkahipotexissel, tartjuk a poziciot, es? tartjuk.
Tovabbra is, a kovetkezo par napban 2900 kornyekere varjuk.

pomperj 2019. 06. 07. 15:50

#11106

SPY daytrade.
Nincs semmi ujsag, nincs mit csinalni.
Tartani a long poziciokat, a piac majd jelez ha van mas szandeka.

pomperj 2019. 06. 07. 14:25

Előzmény: #11103 Boole

#11105

Ket rovid reakcio.
1)a vilagban 20-25 eves ciklusokban hullamzik az energia igeny es termeles. Olyan az mint a FOLD bolygo szivritmusa.
Most vagyunk a ciklus melypontjan. Az utolso 10 evben az energia igeny sokkal lassabban nott, mint minden mas.
Hol vannak mar azok a fogalmak, mint az 50-es evek elejen a "szencsata", a 70es evek kozepen az "olajvalsag", a 90-es evek vegen a "going nuclear", az atomeromuvek nagy boom idoszaka? lasan letelik a 20-25 ev, jon az uj nagy energia-ciklus.
Talan sokkal nagyobb lesz, mint barmelyik megelozo ciklus. Mas technologiak is (nap, szel) , mas okokbol is (pl. tobb legkondi, tobb automata gep es robot, tobb energia kell kornyezetvedelem celokra ? ), es mas teruletekre is hoz megujulast. Biztos vagyok benne, hogy jonni fog.
.
2)Az olajszerviz volt az a szektor, amiben a legtobb penzt kerestem. Nyilvan elfogult vagyok.
Es varom az eso ciklus veget, mert a kovetkezo hullamot nagyon ki akarom hasznalni.
Az a tervem, hogy felre fogok tenni hatralevo penz-szuksegletemre eleget. De tobbi penzemet energia-cegekbe fogom tenni, amikor latom, hogy elindult fel. Peldaul RIG-bol 80-100e db reszvenyre tervezek felfutni. Osszessegben 4-5x nagysagrendu arfolyam nyeresegre szamitok, 5 ev alatt.
.
A becslesed szerintem is realis, hogy RIG normalis arfolyamat 30-40USD-re becsulod. De RIGben nem lesz semmi "normalis", ahogy eddig sem volt az. Ahogy most sokkal alacsonyabb a normalisnal (kevesebb mint 1/5x), ugy nem lesz sokaig felfele sem normalis, hanem messze tulfut (5x). A pozitiv visszacsatolas mukodni fog.
.
Meg nem nezem daytrade szinten az energia komplexumot.
De amikor ugy latom hogy kozel van, legalabb annyira szorosan fogom kovetni, mint mostanaban jobb hijan az SPY-t.

Boole 2019. 06. 07. 12:44

Előzmény: #11102 pomperj

#11104

Egyébként szerinted miért késik ennyire a felépülés, mi változott meg a korábbi ciklusokhoz képest? A RIG 2022-ig biztos bírja, az NE-nek nagyon elfogyott a pénze, de csak 2023-ban van nagy törlesztése.

Boole 2019. 06. 07. 12:37

Előzmény: #11102 pomperj

#11103

Köszönöm, nagyszerű írás. Egyetértek veled. Türelem kell. Hozam/kockázat szempontjából most egyelőre nem találtam jobbat, ezért tartom. Bővíteni már nem fogok, így is maradt 3 adag belőle + 1 adag az NE-ből. A RIG jelentősen alul van árazva, az NE is, ha nem megy csődbe. Kérdés, hogy voltak-e ennél nehezebb helyzetben. Részletesen nem ismerem a kitermelők történetét. Az jól látszik, hogy a fúrósok nagyon a piac után mennek ún. utánkövető üzemmódban. Én tartom a RIG 40 USD célárat 2023-2025 között. Ez rossz esetben 5-7 év és kb. 300% profit, az éves szinten 42-60% körül alakulna. Nem olyan rossz az.

pomperj 2019. 06. 07. 11:45

Előzmény: #11097 Boole

#11102

1)Az olajszerviz mufaj kulonleges.
Azert, mert extremen eros az olaj-arbol indulo POZITIV visszacsatolas hatasa a cegek arbevtelere es profitjara.
.
A monetaris politika figyeles az invesztor egyik fo tevekenysege. Normalisan a monetaris politika Kontra-ciklikus: amikor jol megy a gazdasag akkor fekezni kell, de amikor a gazdasagnak nehezsegei vannak, akkor elenkiteni kell. Ehhez szoktunk hozza, es ez a magatartasi varakozas szinte bele epult az agy-mukodesunkbe. Ez az invesztor normalis varakozasa.
.
2)De az olajszerviz mufajba forditva van.
Pozitiv a visszacsatolas, meghozza igen eros visszacsatolas mukodik.
Ez azt okozza, hogy amikor jol megy, akkor az Olajszerviz kap hozza POZITIV visszacsatolast es super-extremen jol megy. Amikor meg baj van es rosszul megy, az olajszerviz kap hozza POZITIV visszacsatolast, es super-extremen rosszul megy.
.
3)Empirikusan, az EXXON es RIG adataival, azok peldajan akarom adatokkal mutatni a Pozitiv Visszacsatolas hatasat.
.
3.1.)Mi tortent, amikor 2003-2008 kozott az olaj ara viszonylag gyorsan felfele futott?
Akkor az XOM profitja 2.56--->3.98 futott fel, szoval +55%.
Es mennyit koltottek Olajszervizre? 3.43--->7.26, szoval +112%.
Tehat az olajszeviz dupla sebesseggel novelte az arbevetet, es ettol
a RIG profitja ugyanakkor 2003-2008 kozott, 0.22--->14.3, szoval 6400%-ot futott fel (!)
Na, ezt nevezem en POZITIV visszacsatolasnak: Exxon es RIG profitnovekedese 55% 6400% volt.
.
3.2)A jo idoknek 2009ben volt vege, es 2011-14 kozott normalis recovey indult. Mi tortent olajszevizben?
EXXON olajszevizre koltott abban az idoszakban 6.54--->7.74, szoval +18%.
A RIG profitja ekkor 1.32--->4.95 futott fel, szoval +275%.
Na, ez is eros Pozitiv visszacsatolas, 18%275%, meg egy normalis recovery idejen is.
.
3.3) Mi van most, a 2017 evi Olaj melypont ota?
Nos, EXXON koltese a 2016 evi melypont ota olajszervizre
2017-18-19-(20) evekre 3.63-4.63-5.75-(6.25) lassu felfutast mutat.
RIG profitja ugyanekkor -0.33, -0.80, -0.65 , (0.0) lassu recoveryt mutat.
.
Azert gondold meg.
2014 egy atlagos olaj-ev volt, es EXXON 7.74 szinten koltott. Most idenre 5.75 a varakozas !
Szoval meg mindig -25% az 5 evvel ezelottihez kepest is, tehat joval az "atlag alatt" van, es ez, nos a POZITIV visszacsatolas miatt erosen nyomja lefele RIG helyzeteet.
.
3.4)Igen, most meeg sokkal rosszabb a helyzet olajszervziben, mint vartam.
Mert a recovery ugyan elindult, de most meeg mindig nagyon lassu. Ujra nezd meg Exxon 2017 ota, hogyan futtatta fel, 100 eves relative melypontjarol az Olajszervzire koltott penzt.
En ugy kalkulalom, hogy 2020 ev lesz a fordulat, ami jo 2 evvel kesobb van, mint amire eredetileg gondoltam.
Addig a Pozitiv Visszacsatolas egy oriasi szembeszel az invesztornak.
.
De azutan? a szeljaras atfordul, es ugyanekkora erovel fogja emelni az olajszevizt.
A Pozitiv visszacsatolas 2020 evtol mar nekunk fog dolgozni.
Ki kell birni addig, szerintem meg 6-12 honap van hatra a szembeszel idoszakabol? Nem olyan veszelyes.

Boole 2019. 06. 07. 10:43

Előzmény: #11099 kiegyezo

#11101

Ez általános eset, az életben előforduló konkrét eseményeket már magam is átéltem, mint hitelező. Az igaz, hogy ritka. Amit leírtam, az egy nagyon is reális verzió lehet.