A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
Waberer's
Csalódás volt az IPO, ráadásul a BUX indexben csak 1 százalékos súlyt szerzett a vállalat papírjaAlacsony a likviditás, kis közkézhányad, nem vonzó a külföldi befektetők számáraA fundamentumok és a kockázatok változatlanok, az első gyorsjelentés nem változtatott a képenSzécsényi Bálint szerint nem volt széleskörűen előkészítve a részvénykibocsátás, a piaci szereplők szélesebb körét kellett volna bevonni, nem kellett volna leszűkíteni a disztribúciós csatornákat két szereplőre.
equilor
Mivel a kutya se veszik élő ember meg biztos hogy nem ezért kell a kicsiket megszédítő reklám. Majd ha kitisztul a kép és már 2500 környékén járunk esetleg akkor bottal megpiszkálom.
Megkezdtük a Waberer’s követését08:44 | augusztus 22. Erste Research Erste Reggeli
A mai nappal, megkezdtük a Waberer’s követését. Célárunk 24,2 euró, amely 7 346 forintnak felel meg jelen pillanatban, jelentősen többet mint 40 százalékos emelkedési potenciált mutat. Célárunkat DCF modell alapján határoztuk meg, amely egy részletes előrejelzésre épül, amelybe beépítettük a LINK konszolidáció hatását is, úgy hogy az első szinergiák (kismértékűek) idén, míg a jelentősebbek jövőre jelenhetnek meg azzal, hogy a cég az értékesítési oldalt is integrálja. Összességében a cég maga a hatékonyságán és a kamion számán keresztül is növekszik, plusz a megtermelendő kézpénzt akvizíciókra használhatja a jövőben. Azaz további akvizíciókra is számítunk az elkövetkező években a nagyon töredezett piacon, ahol méreténél fogva a piac „konszolidátora” tud lenni, de ezekből semmit sem építettünk be a modellbe. Más szavakkal ez további értékemelő potenciál lehet. Különben összességében egy gazdasági fellendülési ciklus viszonylagos elején vagyunk, ilyenkor a kiskereskedelmi forgalom a GDP többszörösével szokott bővülni. A szállítmányozás bővülését pedig a kiskereskedelmi forgalom bővülése vezeti. Mindeközben egyre másra történnek protekcionista intézkedések egye EU tagállamokban (Németország, Frabciaország … stb.), de ezekre (bérezés) a Waberer’s már az elmúlt években a bérek emelésével felkészült. Így a nemzetközi fuvarozási szegmensben a jövedelmezőségi nyomás csökkenésére számítunk, miközben a regionális szegmensben erőteljes a bővülés, amelyet új szerződések és a logisztikai megoldások is segítenek. Mindeközben a biztosítási üzletágban stabil, de erős eredményre számítunk. A DCF értékelés mellett összehasonlító értékelést is használtunk különböző szorzószámos vizsgálatokkal. Ez megerősítette a DCF alapján kapott értéket, hiszen az értékelési tartomány alsó részébe adódik a 7 346 forint, miközben a fair értékek tipikusan 8 000 – 9 000 forint környékére adódnak.
tulajdonképpen az a negatív , hogy bevontak 40 millió eurót az IPO val.
Kifizették a lengyel LINK felvásárlását cca 35 millió EUR , de közben a cég működésére még 10 millió eurót is felvettek.
Bejött a várható probléma Németországban , Benelux országban már ugyanannyit kell fizetni , mint amit az ottani törvények előírnak a gépkocsi vezetőknek ( eltűnik a olcsósági verseny előny )
Ez a jelentes leginkabb semleges, de egy alapvetoen gyenge helyzetu cegrol szol.
Maradt a gyenge profitabilitas. 1 ev alatt 2.8%-rol 2.9%-re nott a profit margin, ami nagyon keves. Es most meg konjuknktura van. AMikor majd jon a Brexit es az uzemanyag arak emelkedese, akkor ez a gyenge profitabilitas igen konnyen lezuhanhat.
A masik baj, hogy a profit ugyan nott 1.6M EUR-al, nade (!) a hitel-allomany szinten nott 10Mrd-al. Ha ez igy megy tovabb, az a banknak se fog tetszeni. A netto cegertek igazabol tehat zuhant 8M EUR korul. WABS egyebkent is eladosodott rendesen 240M EUR mertekig a kibocsatas idejen. Most mar 250 M adossag van.
Eleg csavaros megfogalmazasokkal sem lehet tagadni, hogy a ceg erteket vesztett az utolso evben.
2017. első féléves jelentés- Úton a várakozások teljesítése felé Nálam ez a gusztustalan felkonferálás pontosan elég volna, hogy mindenemet eladjam. :)
Nem véletlenül kommunikálták a részvény kibocsátásnál növekedni fog az árbevétel ( persze felvásárlással könnyű)
Eredményességgel már más a kérdés.
Vezetőség mindig optimista , amíg ki nem rúgja a tulajdonos veszteséges tevékenység miatt
Javaslom megfigyelni az EBIDTA margin jelentős romlását Y/Y alapon a fuvarozásnálA biztosító eredménye nélkül csökkent volna a nettó eredmény is. Tehát ha almát almával hasonlítunk akkor kevesebb eredményt ért el a logisztika és a fuvarozás mint egy évvel ezelőtt.Az irány egyértelmű
Waberers
2015. okt. 05. 18:00 BÉT határozat - értékpapír bevezetése
A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
link