Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
A Cloroxot eladtam 30% hozammal (30 p/e), és bővítettem belőle a General Dynamics-et (11 p/e). Majd az idő meg a piac megmondja, jól döntöttem-e. A Cloroxot visszavenném majd, ha esetleg mérséklődne az árfolyama.
Köszi szépen, szerintem nagyon értékes meglátásaid vannak! Nem véletlenül kérdeztem őket, WBA-m van nekem is, egész pontosan 50$-on szálltam be, CVS és CAH vételt pedig már régóta fontolgatom. De messze nem tudok róluk annyit, mint amennyit te, ezért jó volt olvasni a részletes leírásodat. CAH-t 40$-ra vártam, CVS-t pedig 50-re, de egyikük se jött le odáig. :) Rajtuk kívül más healthcare cégeket is tartasz vagy figyelsz? Gondolok biotechnológiával foglalkozókra (Gilead, Regeneron, Biogen, Amgen) vagy gyógyszergyártókra(Teva, Pfizer).
Köszi! Igazából követem az SA-s cikkeket, meg amiből van pozicióm azt jobban nezegetem. WBA egy érdekes cég, sokkal konzervativabb management, részvénxesbarat, folyamatosan visszavásárolja a részvényeit, illetve gyorsan növeli az osztalékot. Ami gond, hogy a keszpenztermelő képesség stagnál, az árbevétel ugyan nő, de folyamatos margin oldali nyomás itt is jelen van. A cég egy öreg milliárdos kezében van, aki nem igazan érte, hogy mi a gond a 20 évvel ezelőtt működö üzletmenettel, és nagyon transzformálja a céget az online megoldások felé. Van egy költségcsökkentési programjuk)összesen 3mrd usd/év, bezárogatják a kis nyereséges/veszteséges boltjaikat), meg valamit elkezdtek ezen a téren, de nem olyan látványos, mint amit CVS csinált. Igazából ez egy elhuzodó value play, közepes osztalékkal. Arra várunk, hogy vagy akviráljanak, vagy őket vásárolják fel. Egyébként szó van róla, hogy kivezetik a tözsdéről, és privát cég lesz, a cég belső értéke szerintem valahol 60-70 dollár közt van, csak hát ha piacot nem is veszít, igazából óriási perspektíva a jelenlegi felállásban nincs. Ami pozitiv, hogy ez európában is jelen van ugye a neve is Walgreens Boost Alliance, és UK-ban elég sok patikájuk van.. jelen helyzetben ezen azt árfolyamon szerintem a cég bőven alulértékelt, viszont ha választanom kellene a kettő közül, egyértelműen a CVS a favorit, én diverzifikációs célból tartok egy pakkot évek óta, kb 3-3-3% WBA CVS AMZN, viszont most ugy nez ki a lebegő nyereség/veszteség miatt hogy 2-3-4. Ettől függetlenül a buynhold miatt nem fogom eladni, kivárom mit főznek ki az öregék, erős cég, csak tényleg lassan haladnak a dolgaikkal. CAH-ból pont van, az egy low margin biznisz(gyógyszerr nagyker), a gyógyszerárak csökkenése nyomás alatt tartja őket, nincsen árazási erejük(angolban ez jobb, szóval pricing power), Alapvetően nekem tetszik a story, de nagy pakkot biztos nem tartanék belőle, egy minimalis poziciót felvettem, mert a healthcare szektor agyon van verve usákoknál évek óta, és emiatt azért idővel valaminek változnia kell, hogy a cégeknek is megérje megmaradni egyáltalán, értelmezhető profitabilitással. Ezt az üzletágat AMZN nem veszélyezteti, úgyhogy ez pozitív. Ez is elhuzódó value play , ezek a WBA pl 7,5 CAH 9,4 annyira alacsony, ahol az SP 20 felett van, hogy szerintem megéri kivárni. Az egesz iparág agyon van verve, de ezt már írtam is. Ha egyre lenne pénzem, CVS-t vennék, AMZN lenne amit mellétennék, és a WBA. CAH szerintem total returnben valahol 8-10 % körül lehetnek HOSSZÚ távon. Diverzifikált portfolióban elfér.
Látom, hogy eléggé tájékozott vagy ezen a területen, ha nem nagy gond, tudnál esetleg írni a WBA-ról vagy a CAH-ról is. Tartod -e őket, ha igen miért? Ha nem, miért nem? Látsz esetleg bennük potenciált? Köszi!
Sziasztok! Szakirodalmat/kereskedési stratégiát keresek tudás bővítés céljából. Úgy gondolom, hogy itt esetleg tudtok nekem ajánlani :) Én a swing tradet szeretem csak value papírokban, pár hetes max pár hónapos távon és nem elsősorban a technikai képet nézem, hanem a momentumokat. Aminek én utána olvastam első körben az a William O'Neil féle CAN SLIM stratégia. Köszönöm a segítséget!
Megvan a cashflow helye, agressziven csokkentik a felvasarlas miatti adossagot. Nezd meg hogy 5x Net debt/EBIDTArol masfel ev alatt lehuztak 3,8ra. A target 2-2,5xeskozt van. Most mindent ennek rendelnek ala, ezert van a divy fagyasztva, meg akkor is, ha payout ratio 30 % alatt van. Ez egy korrekt prudens menedzsment, a cash flow metricbol latszik hogy a ceg keszpenztermelo kepessege 50 %t javult/rv masfel ev alatt. 2021re egyebkent 11 dollar Free cash flowt varnak. Azert mondtam, hogy szerintem rohejesen olcso. Mondjuk amig a piac nem veszi eszre, addig jo, lehet gyujtogetni. Ha lenne ujra panik es veletlen bevernek 55 dollar ala, fogom gyujtogetni :)
Cash flow valóban fontos, és valóban sokat javult. De véleményem szerint csak akkor van haszna, ha van mire költeni. Pl mit csinált évekig Apple a free cashflow-val? Egyre csak nött és nött és nem történt vele semmi, csak parkolt offshore paradicsomokban. Én nem vagyok híve a készpénz halmozásnak. Berkshire olyan szempontból kivétel, hogy neki a "munkaeszköze" a kp. Igazad van várakozások megverése kapcsán. Az már más, ha Amzn-nal együtt 1:1:1 arányú csomagban kezeled öket, nyilván egy stratégia alapelemeként van keresnivalója CVS-nek. Abban is igazad van, hogy nem kizárt egy felvásárlás vagy egy újabb fúzió, szerintem utóbbi lenne a rosszabb eset. :)
Value Investing