Topiknyitó: Tibi0002 2015. 04. 29. 12:41

Value Investing  

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
McDee 2020. 02. 18. 05:20
#4060
Osztalékvágás, -emelés az elmúlt (durván) 1 hónapban:  https://files.fm/u/f3qs582b
Tibi0002 2020. 02. 17. 19:40
Előzmény: #4058  rbbj11
#4059
Csak emlékezetből tudom írni, mert már megváltozott, amióta ott jártam. Szóval volt egy nagy táblázat, backtestelt módszerekkel, és az elért hozamokkal. Abban volt egy "share buyback" módszer + screener is. 
rbbj11
rbbj11 2020. 02. 17. 19:32
Előzmény: #3988  Tibi0002
#4058
szia!
Hogy ne pazaroljam el a 7 napos ingyen tesztet (amiböl nekem 1 nap is elég lenne a megfelelö rv-k listázásához), tudsz abban segíteni, hogy az oldalon belül hol találom azt a funkciót, ahol részvényvisszavásárlások mértéke szerint tudom listázni a cégeket? Azt írtad, hogy ezen az oldalon (https://www.oldschoolvalue.com/) lehetséges, de én nem látom a honlapon felsorolt fukciók közt.
Tibi0002 2020. 02. 17. 18:55
Előzmény: #4056  felcsorgok
#4057
Hajlok rá, hogy igen, de majd meglátjuk.
felcsorgok
felcsorgok 2020. 02. 17. 18:16
Előzmény: #4053  Tibi0002
#4056
Akkor megtartod? 
McDee 2020. 02. 17. 18:10
Előzmény: #4051  rbbj11
#4055
Sőt! Total intangible assets: 84.540Mil (ebből gooodwill 35.826Mil, kapitalizáció 32.820Mil); Total assets: 102.822Mil
Tibi0002 2020. 02. 17. 17:38
Előzmény: #4053  Tibi0002
#4054
Mármint abban az esetben, ha talpra tud állni, és visszatér a jó formája. :) 
Tibi0002 2020. 02. 17. 17:31
Előzmény: #4050  rbbj11
#4053
több évtizedes időtávon a mostani gyengélkedés csak egy múlandó pillanat. :) 
Beerman
Beerman 2020. 02. 17. 16:58
Előzmény: #4050  rbbj11
#4052
Szereti a termékeit :) eladnak pár rosszan teljesítő márkát, rádobnak egy kis marketinget oszt csilingel a kassza :) 
Amúgy nem tudhatjuk, hogy milyen plusz jogokat, biztosítékokat kap a cégben. 
rbbj11
rbbj11 2020. 02. 17. 16:46
Előzmény: #4041  McDee
#4051
"Persze jelenleg is a kapitalizációval összemérhető mértékű goodwill van még" - tényleg közel 27 usd goodwill van még benne??!! Azt leghamarabb 6 év alatt tudná ledolgozni, ha minden évben leír ennyit, mint a mostani jelentésben?!
rbbj11
rbbj11 2020. 02. 17. 16:44
Előzmény: #4045  festina88
#4050
azt nem értem, h. mi alapján bövít benne? Klasszikus value stocknak nem mondható, növekedési rv-nek semennyire.
kovaax
kovaax 2020. 02. 17. 16:28
Előzmény: #4048  felcsorgok
#4049
Arra sajnos csak az lehet megoldás, ha nyitsz egy számlát egy EU-n kívüli online brókernél, de bukod a TBSZ-t, meg drága kiutalni (vagy Transferwise-zal vagy Revolut-tal kell szórakozni, ezeket nem tudom hogy működnek EU-n kívülre). Vagy a franc tudja. Nekem csak TLT volt, de bróker váltás miatt kénytelen voltam eladni (de legalább pluszban zártam).
felcsorgok
felcsorgok 2020. 02. 17. 10:31
Előzmény: #4047  kovaax
#4048
Köszi szépen! Hasznos oldal, viszont az amcsi etf-eket (ITA,NOBL, XAR) sajnos nem érem el, mivel azok nem készítenek KID-et. 
kovaax
kovaax 2020. 02. 16. 12:45
Előzmény: #4029  felcsorgok
#4047
Vannak ilyen etf-ek dögivel, distribution policy/use of profit: accumulating :
https://www.justetf.com/en/find-etf.html?groupField=index&distributionPolicy=distributionPolicy-accumulating
(Én csak ilyeneket tartok, mivel egyelőre még a gyűjtögető fázisban vagyok.)
Tibi0002 2020. 02. 16. 10:02
Előzmény: #4045  festina88
#4046
Ez számomra erős érv a tartás mellett, hiszen elég jelentős részesedést tartanak. :) De még nem zárok ki semmit. :) 
festina88 2020. 02. 15. 22:04
Előzmény: #4040  Tibi0002
#4045
Az oreg vett meg 1.4 milliot hogy tamassza :) szerintem innen mar csak felfel vezet az ut
Az uj ceo lehet meg fog valni par markatol de ha adossagrendezesre forditjak meg jo lehet
https://finance.yahoo.com/m/9074aaa2-cad7-36a7-bbd3-4fb3a9021b11/berkshire-hathaway-starts.html
Tibi0002 2020. 02. 15. 20:20
Előzmény: #4043  Tibi0002
#4044
Ben Graham mondta egy időskori interjúban, hogy ha a részvény 3-4 év alatt nem keveredik ki, nem indul meg, akkor célszerű lehet eladni. 
Tibi0002 2020. 02. 15. 20:06
Előzmény: #4042  felcsorgok
#4043
A kutatások szerint nem járunk jobban az eladással, hiszen mire oda jutunk, addigra az árfolyam már rég töredékére esett, lásd GE, GME, KHC. Van esély arra, hogy a cég összeszedje magát, ekkor az eladással kizárjuk magunkat az esetleges árfolyamrobbanásból. A vállalat szenvedhet tovább, ekkor az eladással megkíméltük magunkat további veszteségtől. Az eladásnál viszont 2 tranzakció díját bukjuk: 1. eladás, 2. más részvénycsomag vásárlása. 
Most bull piac van. Alapesetben a társaságok fejlődnek, növekednek....tehát ilyenkor inkább hajlok az eladásra, és bővítek olyat, ami prosperál. 
Recesszióban pedig inkább hajlanék a tétlenségre, mert ott az erősebb cég is nehezebb körülményekkel szembesülnek. 
Ha viszont egy dividend king v. arisztokrata vág az osztalékon, azt szinte biztosan eladom....hiszen ha fontos neki a stabil osztalék, és nem tudja tartani, az egy igen erős üzenet a részvényesnek: gáz van. De a kutatás eredménye szerintem a dividend arisztokratára is vonatkozik, tehát ott sem kellene eladnom. :) 
felcsorgok
felcsorgok 2020. 02. 15. 19:38
Előzmény: #4040  Tibi0002
#4042
Az, hogy mikor és milyen feltételek teljesülése esetén (mennyi a %-os veszteség, hány negyedévet vársz, hogy esetleg javuljon az eredmény stb. ) adsz el egy veszteséges pozit, szerintem hasznos lehet mások számára is, ha leírod. Vagy ez nem annyira kiforrott és inkább ad-hoc jelleggel történik, ha már "betelt a pohár"? :) 
McDee 2020. 02. 15. 11:34
Előzmény: #4037  Tibi0002
#4041
Én ugyan ebből kimaradtam, de ha szabad, leírom mit gondolok róla. A publikált GAAP P/E érték félrevezető, miután az egyszeri goodwill leírás nagyon rányomja a bélyegét az EPS TTM-re. Ha viszont non-GAAP alapra helyezkedünk, vagy a P/FCF-t vizsgáljuk, akkor ez az érték máris 11-11.5 körül található. Persze jelenleg is a kapitalizációval összemérhető mértékű goodwill van még benne, aminek esetleges leírása viszont nem jár hatással a cash flow-ra. Eladósodottságát kezelhetőnek látom debt/assets=0.3 és interest coverage=3.7 értékekkel (ami ugyan nem predesztinálja klasszikus value stock minősítésre).
Nem tetszik benne (bár nagyságát tekintve inkább csak szimbolikus mértékű), hogy továbbra is fenntartják a stock based compensation-t. Szintén negatív, hogy WACC>ROIC, ami inkább részvényesi érték romboló
Az osztalékvágást valójában egy évvel ezelőtt már letolták a befektetők torkán egyszerre a többi rossz hírrel.
Másrészről viszont pozitív, hogy az elmúlt időszakban csökkenteni tudta adósságállományát és nem hígította részvényállományát.
Összességében nézve a készpénztermelő képessége fenntarthatónak tűnik és kvantitatív alapon kedvező az értékeltsége. Jelenlegi - 6% - körüli osztalékhozama már-már a sokat emlegetett és szapult bond proxy kategóriába pozicionálja.

Topik gazda

Tibi0002
3 5 5

aktív fórumozók


friss hírek További hírek