Topiknyitó: Tibi0002 2015. 04. 29. 12:41

Value Investing  

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Tibi0002 2019. 06. 05. 10:50
Előzmény: #3599  retektoni
#3600
Annak már nem olvastam utána, mert eléggé diverzifikálok, és eredetileg passzív a portfólióm... de mi mást tehetünk, mint rábízzuk a menedzsmentre, hogy oldják meg. Ezért fizeti őket a cég. 
Egyébként mérleg-orientált stratégia szerint a cég vételre alkalmas lehet. :) 
retektoni
retektoni 2019. 06. 05. 10:23
Előzmény: #3598  Tibi0002
#3599
Talan amugy sem pont a mai nap lenne idealis az eladast tekintve. Ha kicsit megnyugszik az arfolyam, talan johet felpattanas. De hosszu tavon nem latom, mitol javulhatnanak az eredmenyeik. Van erre vonatkozoan valami tervuk?
Tibi0002 2019. 06. 05. 10:03
Előzmény: #3595  Tibi0002
#3598
Megnéztem a GME mérlegét és eredménykimutatását, és az eladási esélyt 50%-ra vettem vissza, vállalva a további mélységeket.
Tibi0002 2019. 06. 05. 08:40
Előzmény: #3596  retektoni
#3597
A Kraft Heinz miatt nem aggódom, noha sokat esett, és gondok vannak...de a tevékenységi kör - mondhatni - örök. Elég nagyok, meg fogják oldani szerintem. 
Nyitott vagyok arra is, hogy a Gamestop eladásom hiba lesz ma. De majd később kiderül. :) 
retektoni
retektoni 2019. 06. 05. 08:28
Előzmény: #3595  Tibi0002
#3596
Sajnalom, hogy belenyultal. Szerintem ez valamennyire varhato volt. Doglott a business model. En KHC es TEVA miatt szivom a fogamat. Macys-t meg 22-tol vettem lefele. Hat kivancsi vagyok annak is mi lesz a vege.
Tibi0002 2019. 06. 05. 08:15
Előzmény: #3594  retektoni
#3595
Igen, értesültünk róla...jó nagy szívás. :) :/  Délután eladom, levonva a tanulságokat. 
retektoni
retektoni 2019. 06. 05. 07:24
#3594
Ha meg valaki gondolkodna Gamestop-ban, annak ajanlanam figyelmebe a kovekezo hirt Seeking Alpha-rol:
GameStop (NYSE:GME) has slipped 8.9% after hours following a miss on its Q1 revenues, despite an unexpected profit in GAAP terms. And the company decided to eliminate its dividend, a move that it says will preserve about $157M in cash annually. Sales fell 13.3% globally (an 11.5% decline in constant currency), and comparable-store sales fell 10.3% with broad declines at home and abroad.
incrediblehoe 2019. 05. 27. 08:27
Előzmény: #3590  felcsorgok
#3593
Igazad van, ez a kockázat már bele lehet árazva a részvénybe. És abban is, hogy én is kellemetlenül érezném magam egy 80-as P/E-jű cégben. Kockázatos a Macy's, de ott a nagy hozam ahol nagy a kockázat.
Tibi0002 2019. 05. 26. 23:55
Előzmény: #3591  mage
#3592
Rendszeresen tapasztalom, hogy a fórumokon lebecsülik a menedzsment munkáját, miközben olyan trendekre hivatkoznak, amiről mindenki tud. Ezzel szemben jó okkal feltételezhetjük, hogy az érintett menedzsmentek ekkora cégeknél fényévekkel előttünk járnak annak tudásában, hogy ezek a trendek mennyire veszélyeztetik a cég működését, és van A, B, C tervük ennek kezelésére, meglovagolására, kihasználására. 
Ettől függetlenül bármelyik nagy cég bármikor eltűnhet a süllyesztőben...viszont szerintem nem ésszerű olyan menedzsment helyett gondolkodni, ami nálunk 100x többet tud a helyzetről. :) 
mage 2019. 05. 26. 21:56
Előzmény: #3590  felcsorgok
#3591
Én ruhát és parfümöt kinézem a boltban aztán megveszem neten 10-50%-kal olcsóbban :) . Hozzáteszem a media markt fizika boltban sokszor drágábbak a cikkek, mint a honlapjukon és ha ezt szóváteszed egyből megkapod nettes áron a boltban is az árut. 
felcsorgok
felcsorgok 2019. 05. 26. 20:25
Előzmény: #3589  incrediblehoe
#3590
Jogos, és ez a kockázat bőven benne van, jó is hogy felhívtad rá a figyelmet, mert tényleg fontos. Ugyanakkor ha visszaemlékszel a 2000-es évek elejére, minden az internetről, és a netes cégekről szólt, azok hihetetlen felkapottak voltak, akik nem azokat vásárolták, bolondnak gondolták és irreális árakat fizettek értük a befektetők.
Akkor is könnyen hihette azt az ember, hogy nem érdemes másba fektetni, csak netes cégbe(tudom, hogy az Amazon már nemcsak egy szimpla netes vásárlási cég, hanem jóval több annál), mert az offline, fizikai világ pár éven belül megszűnik és online lesz minden. Ez persze nem valósult meg, és kipukkant a dotcom lufi vele együtt rengeteg netes cég ment a süllyesztőbe. Ezzel nem azt akarom mondani, hogy most is ez fog bekövetkezni, de én sokkal kevésbé érezném magam biztonságban egy közel 80 P/E-vel forgó cég részvényében ülve úgy hogy osztit sem fizet, mint egy 6 P/E-vel forgóében. Egy apró hiba, csak egy kevésbé jó jelentés(mint amit az elemzők vártak), és az árfolyam zuhan mint a kő. 
Ha saját magamból indulok ki, az online vásárlás mellett sok dolgot, mint pl a ruhákat vagy parfümöt továbbra is offline szoktam venni, mert egyszerűen szeretem megnézni, megtapogatni, felpróbálni, ha úgy adódik, azonnali eladói segítséget kérni stb. Persze lehet, hogy a mostani Z generációnál ez már teljesen másképp működik, és őket ez nem érdekli. Mindenesetre én bízok és hiszek benne, hogy a jövőben jól meg fog férni egymás mellett az online és offline kereskedelem, és nem egymás ellenségei hanem inkább kiegészítői lesznek. :)
incrediblehoe 2019. 05. 26. 01:16
Előzmény: #3588  felcsorgok
#3589
Én nem vagyok benne biztos, hogy 15 év múlva is osztalékot fog fizetni ez a cég, vagy hogy egyáltalán létezni fog. Lehet, hogy jövőre stagnáló bevételt jósolnak, de a kiskereskedelmet épp most forgatja fel teljesen az Amazon és a többi e commerce cég. Közép/hosszú távon simán vezethet lefelé az útja, meredeken. És az ember nem azért vesz egy részvényt, hogyha a cég csődbe megy, akkor az eladott ingatlanokkal kárpótolni tudják.
felcsorgok
felcsorgok 2019. 05. 25. 20:05
Előzmény: #3586  felcsorgok
#3588
Seekingalpha-n is van egy pozitív, támogató cikk:
https://seekingalpha.com/article/4266305-market-completely-wrong-macys?ifp=0
McDee 2019. 05. 25. 09:58
Előzmény: #3584  Tibi0002
#3587
Potenciális kitettségem 1.5 fölött van
felcsorgok
felcsorgok 2019. 05. 24. 23:31
Előzmény: #3585  carcassonne
#3586
Szia,
Követem már egy ideje, és szeretnék belőle vásárolni. Szerintem a jelenlegi 21$-on is jó vétel, de én 20$-on szeretnék venni belőle(minél nagyobb a margin of safety, annál jobb :) ). Most pont a könyv szerinti értékén forog a részvény. Ajánlom a legutóbbi jelentés megtekintését:
https://content-az.equisolve.net/_8c1cda809a3ff137de82cb5e114fcd93/macysinc/news/2019-05-15_Macy_s_Inc_Reports_First_Quarter_2019_1564.pdf
Tény, hogy növekedés nincs, de szerintem túlzó a piac ennyire negatív értékítélete róla, hiszen részvényenként 0,44$ nyereséget hozott Q1-ben, a cég megerősítette a teljes évre vonatkozó várakozását is -> 3,05-3,25$ nyereség(igy az 1,52$ oszti is teljes mértékben fedezve van). Ezzel számolva kapsz egy 6,5 - 7 közötti P/E mutatót, ami nem a túlértékeltséget mutatja :). 
Az adóssága szerintem nem kirívóan nagy, de nem is elhanyagolható. Saját tőke: 6,3 mrd$, hosszú távú adósság: 4,7 mrd$. Illetve az IFRS 16 miatt bekerült a hosszú távú lízinghez kapcsolódó adósság is már a mérlegbe: 2,8 mrd$. Elismerem, hogy lehetne kevesebb is, kifejezett örömmel fogadnám a mgmt adósság csökkentésre vonatkozó elköteleződését, valószínűleg segítene az árfolyamon. Ja és a 3,9 mrd$ goodwill-ról se feledkezzünk meg, ami mint Damoklész kardja lóg a levegőben (ha egy átértékelés során leírnák, az a saját tőke nagy részét elvinné). Szóval szerintem nem rossz cég, de érdemes óvatosan közelíteni és a piac jelenlegi állapotát is figyelembe venni( elég sok elemző rebesget a következő évek valamelyikében recessziót). 
carcassonne 2019. 05. 24. 19:31
Előzmény: #3584  Tibi0002
#3585
Hello,  hogy látjátok a Macy's-t ezen a nyomott áron? Úgy látom, hogy elég nagy az adósság állománya. Ez gondot jelenthet? Árfolyam feleződött egy év alatt.. Köszönöm előre is ha valakinek van véleménye...
Tibi0002 2019. 05. 24. 16:35
Előzmény: #3583  McDee
#3584
Mely szabály szerint? Majdnem írtam, hogy van egy csomag EAT-em, de aztán észleltem, hogy nem az Eaton Vance, hanem a Brinker tickerje. :) 
McDee 2019. 05. 24. 16:18
#3583
Nagy kedvem lenne FL-hez és EAT-hoz, de szabályaim szerint sajnos tele vagyok.
Tazsomaru
Tazsomaru 2019. 05. 18. 16:45
Előzmény: #3580  Tibi0002
#3581
Szerintem csak olcsón szeretnének bevásárolni, de ezzel vagyunk így egy páran. :)
https://www.screencast.com/t/p8yqHhcTv

Topik gazda

Tibi0002
3 5 5

aktív fórumozók


friss hírek További hírek