PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

Tazsomaru 2017. 11. 04. 14:04

Előzmény: törölt hozzászólás

#2740

A cég 20 éve fizet folyamatosan növekvő osztalékot, bár a DGR trendje csökkenő. Az osztalék fedezettségével sem volt probléma idáig. Mos történetük legnagyobb felvávárlására készülnek (710M). Veszélybe kerülhet az osztalék, gondolom ezt árazza a piac.
A benfentesek idén sok papírt kiszórtak, persze még magasabb szinteken.
https://www.screencast.com/t/iZmAWd8oZ
Spekik is intezíven shortolják
https://www.screencast.com/t/ZoIvSqIvo ;
Én 2018 júni 15-én lejáró 20-as PUT opciót írtam ki rá csütörtökön 3.0USD-ért. Ez 225 napra 15% az alaptermékre és 37.5% a jelenlegi margin-ra.

Törölt felhasználó 2017. 11. 04. 13:09

Törölt hozzászólás

#2739

Tazsomaru 2017. 11. 04. 12:58

#2738

OMI-t figyeli valaki? http://tinyurl.hu/mLB9/ ; Mi a véleményetek a cégről és a mostani felvásárlásról? Milyen hatással lehet a cégre és az osztalékra? http://tinyurl.hu/to9b/

Törölt felhasználó 2017. 11. 04. 12:06

Törölt hozzászólás

#2737

Törölt felhasználó 2017. 11. 04. 10:58

Törölt hozzászólás

#2736

Törölt felhasználó 2017. 11. 04. 10:19

Előzmény: #2733 felcsorgok

#2735

A topik #5 hsz-ében már ajánlották a Macy's-t, mint éppen "alulértékelt" céget... piros nyílnál az ajánlat időpontja:
http://imagizer.imageshack.us/v2/1062x579q90/922/0nSvod.png
valahol valamilyen porszem kerülhetett a value-gépezetbe. (?)

Tibi0002 2017. 11. 04. 09:22

Előzmény: #2731 hellforceone

#2734

A kérdésed feltevésének idején adtam el a Qualcommot, látva az emelkedést. Más tech cégeket is adtam, mert még kicsit csökkenteni akarom a részvénysúlyomat.

felcsorgok 2017. 11. 03. 20:57

Előzmény: #2730 poreci

#2733

Én is el kezdtem követni ezeket a részvényeket, különösen a Foot Locker és a Macy's érdekel. Mondjuk az FL sokkal jobbnak és biztonságosabbnak tűnik, mivel alig van adóssága. Te melyiket látod jobbnak?

Törölt felhasználó 2017. 11. 03. 20:26

Törölt hozzászólás

#2732

hellforceone 2017. 11. 03. 20:17

Előzmény: #2729 Tibi0002

#2731

Szia Tibi, ha jól emlékszem, te voltál Qualcommban érdekelt, ugye? ma elég szépet ugrott hosszas oldalazás után és még jöhet további emelkedés. Kiváncsi vagyok, mennyit fizetnének érte.

poreci 2017. 11. 02. 09:59

Előzmény: #2715 poreci

#2730

Azóta:
Hugo boss: +7,2%,
Under Armour -25%
Inditex +3%

Tibi0002 2017. 11. 01. 16:51

Előzmény: #2728 pomperj

#2729

A gazdaságtörténet megmutatja, hogy semmi sem lehetetlen, ha vagyonvesztésről van szó. Szóval igen, érdemes óvatosnak lenni.

pomperj 2017. 10. 31. 06:41

Előzmény: #2720 Tibi0002

#2728

Tibi, addig egyetertunk, hogy a diverzifikacio a kulonbozo eszkozosztalyokba szetosztva kb egyenletesen, nos az valoban jobb, mint ha pl. csak reszvenyben lenne, ami mondjuk eppen tulertekelt. Ha a portfolio 5/6 resze tartja magat jol a portfolioban kicsi vagy zero esessel, es 1/6 resz esik le a felere, akkor osszessegben a bukas 1/6*1/2=1/12, szoval mondjuk -8%, ami megse -50%. Eddig OK, ilyen helyzetben mukodik a diverzifikacio.
.
Nade mi van akkor, ha tobb, sot mindegyik eszkozosztaly van buborekban? Ha nem 1-2 van abban, hanem abban van az ingatlan is, a kotvenyek mind a fejlett mind az EEM vilagban, plusz a reszvenyek tulnyomo resze ? Mint most?
Es mondjuk csak nehany EEM regios reszvenypiac maradt normalis arazason? Meg nehany commodity ? Ha az a riziko, hogy a portfolio eszkozosztalyaibol a 4/6 resze eshet jo nagyot, es nem 1/6 resze, akkor a diverzifikacio nem segit sokat tobbe. Akkor nekunk is "unorthodox" modon kell gondolkodnunk azon, hogyan menekitjuk at minel nagyobb reszt a melypontig (amit persze nem tudhatunk biztonsaggal megjelolni majd par ev mulva) ?
.
Szokas a cash-t mondani. A cash- nek hitt eszkoz valojaban a bankbol a rovid allampapirokba kerul at: cash-ben futod az allam megbolondulasanak rizikojat. Elkepeszto hul@esegekre/eroszakra kepes az allam a sajat gazdasagi/tozsdei osszeomlasa idejen, amikor bajba kerul a finanszirozasa. Az "ideiglenes intezkedesek" legutolso jo peldaja az Onkentes nyugdijpenztar Einstand. Emlekszel, mit igert a kormanybiztos asszony akkor, es mi lett belole? Ma mar senkinek nem hianyzik a 3000 Mrd? Szoval, a cash fajtaja sem mindegy.
.
Tehat? Amig egyszeri 20-50% tozsde/bondpiac beomlas a riziko, addig ilyen esetben talan lehet cash-ben maradni, de gondosan megvalasztva hogy milyenben. (=rovid bond, de legalabb 2 allamban, amik nem szoktak osszeomlani ?) .
Amikor ennel is nagyobb, vagy idoben hosszu a riziko (most az konszenzus, hogy 10-15 evig zero hozam korul, es belatva hogy sok baj tortenhet a kifaradasi szakaszban;; dehat nyilvanvaloan nem igy lesz) ,
akkor a vegehez kozeledve mar egyes eszkozok, pl. az ingatlan nagyon olcso szokott lenni. Apam meselte sokszor, hogy 57-ben a Tokoli erdot akartak eladni neki 5000Ft-ert (ma ugy 100 Mrd), es azt valaszolta: "Minek az nekem?" Szoval, meg kell tartani a flexibilitas maximumat a vegso szakaszig. Biztos csak abban vagyok, hogy nem lesz konnyu. A gyerekeink es unokaink okossagaba (es jo utlevelebe, mert az szamithat) kell invesztalnunk az elso helyen.

Cipolla22 2017. 10. 31. 02:02

Előzmény: #1592 bigh4fish

#2727

Bocsánat az OFF-ért, de eddig még csak itt írtak WEED.TO-ról: A mai megállapodás a Constellation Brands-ékkel elég jó hatással lett az árfolyamra. https://finance.yahoo.com/news/canopy-growth-establishes-groundbreaking-strategic-103000276.html

McDee 2017. 10. 30. 17:34

Előzmény: #2725 Tibi0002

#2726

Engem alapvetően az zavar, hogy volt egy 0.1-es konszenzus, ami helyett lett 0.52 A különbség kb. 200 Mio pénz. Kapitalizációban viszont 5 Mrd növekedést eredményezett. Az EPS az elmúlt 8 névben rendre: 1.0/1.07/1.78/0.52/1.54/1.48/0.4/0.52 Az előző névben 0.4 lett 1.5 konszenzust követően. Ez kisebb hatású volt mint a mostani gyj. Egyébként nem is értem, hogyan szülték meg a 0.1-es konszenzust. Tiszta mániákus viselkedés.

Tibi0002 2017. 10. 30. 16:40

Előzmény: #2724 McDee

#2725

És az is lehet, hogy nem növekszik semmit az EPS. Ezt az 50 centet is 8 éve tartó emelkedő trendben tudta felmutatni.

McDee 2017. 10. 29. 18:56

Előzmény: #2723 Tibi0002

#2724

Total liabilities / Equity = 3 körül van, ami elég magas. Ezzel és a megnövekedett direkt adóssággal együtt pénzügyileg stabilnak tűnik, innen nemigen várok a közeljövőben problémát. Working capital éppen nulla körül van, amivel szintén el tud boldogulni, hiszen a days payable / receivable = 3, a beszállítók finanszírozzák.
Inkább ott látok (rövid/középtávon ?) gondot, hogy számításaim szerint a jelenlegi részvényárban 110-120% éves EPS növekedés van beárazva. Mi történik, ha csak 50-80% növekedés realizálódik és a piac erre ráébred?
Egy lehetőség.

Tibi0002 2017. 10. 29. 18:12

Előzmény: #2721 pomperj

#2723

Én is néztem, hogy az Amazon 1100$-os részvényére a negyedévben 0.5$ nyereség jutott. Közben a hagyományos, ám profitot hozó kisker cégeket (10 alatti P/E-vel) két kézzel szórják.

felcsorgok 2017. 10. 29. 16:38

Előzmény: #2721 pomperj

#2722

Szerintem nem ez az első (és valószínűleg nem is az utolsó) eset, hogy bizonyos területeken nagyon elszakadnak az árak a realitástól/fundamentumoktól. Ilyenkor azért elég erősen megkérdőjeleződik bennem, hogy tényleg hatékonyan működik-e a piac vagy sem. Mindenesetre én nem aludnék nyugodtan azon befektetők helyében, akik a jelenlegi árakon vásárolnak például Amazon részvényeket, mert nagy a valószínűsége annak, hogy hosszú távon kifejezetten pocsék hozamokat fognak elérni.
Aki ismeri Ben Graham-et, az valószínűleg hallott már Tweedy and Browne nevéről is(1920-ban alapított befektetési társaság). Általuk egységbe foglalt szuper kis tanulmány, rengeteg historikus adattal, elemzéssel alátámasztva mutatja be, hogy mire számíthat 5-10-20 év alatt az a befektető, aki figyelmen kívül hagyja a P/E, P/B mutatókat a vásárlásainál:
http://tweedy.com/resources/library_docs/papers/WhatHasWorkedFundOct14Web.pdf?__s=bp9kdntgqypvzokhrh8k

pomperj 2017. 10. 29. 14:57

Előzmény: #2717 pundit

#2721

Egy kerdes: Mennyit adnal egy DOW Cegert, ha a negyedeves profitja EPS=0.52 USD?
A valasz? Az evesitve 4*0.52, es nemi novekedessel egyutt kb. EPS=2.20-2.50 USD lehet realisan. Legyunk nagyvonaluak, legyen PE=20, tehat kb. 50 USD korul. Annal tobbet nem, ha jozan szempontok szamitanak.
Nos, AMZN ara 1100. Szoval a fenti "normalis" 50 USD ertekelesnek a 22 (huszonketto) szerese az ara. Csoda-e, ha maniakusan ezt veszik, akkor minden mas jozan hasonlo profilu kisker ceg kinlodik, es a normalis " value ertekelese" csodot mond a retail mufajban? En mar lattam ilyent, es nem lett jo vege. Az volt a dotcom mania, 1999.
persze a csucs formazasa egy folyamat es sok honapig is tarthat. Egyelore mindegyik kozp. bank ovatos, most meg nem kenyszeriti elegge a bond piacazt, hogy kamatot emeljenek. De, ha 2018 vegeig meglesz a FED dot-chartja, es az uj FED elnok folytatja a politikat, akkor a kamat 2018 vegen 2.20% korul lenne. A 10 eves bond meg 4% folott. Na, ott mar majd elkezd fajni az adossag teher. Addig pedig lassu gyengules. Egyelore az emelkedes gyengulese; ami persze korrekciok es rallyk sorozata. Nalam 50% cash, sok olajos, nemi lithium, es Japan + India.