Topiknyitó: berlini 2012. 07. 28. 16:45

Mennyit ér az OTP?  

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
berlini
berlini 2022. 10. 16. 16:40
Előzmény: #7139  Törölt felhasználó
#7140
Engedd meg, hogy is tegyek egy javaslatot.
Mielőtt összehasonlitást teszel egy városi köztisztasági feladat végrehajtásával megbizott tőke és költségvetés szegény cég és az OTP között, olvass utána, hogy az elmúlt 14 évben milyen szigoritásokat vezetttek be Európában két vonalon:
- tőkeellátottság
- kockázat kezelés.
A másik egy közkeletű tévedés, hogy a bankok rosszul járnak magas kamatkörnyezetben.
Nos ez csak akkor következik be, ha az egy kemény recesszióval párosul. ha a recesszió nem mély és nem tart évekig, akkor a magas kamatkörnyezetben a bankok nyereségessége ugrásszerűen nő.
Kérdés persze ezek után, hogy ki milyen jövő évet vár.
Én a lassan általánosnak tűnő recessziós várakozásokkal ellentétben ennek bekövetkeztét nem várom.
(Tehát szerintem lesz egy technikai recesszió max két negyedéven keresztül, de ez nem okoz olyan mértékű munkanélküliséget az OTP piacain, hogy beindulna egy kemény  adósválság.)
ha pedig nekem lesz igazam, akkor - miután a tőzsde a várakozásokat árazza és nagyon ritkán a tényeket - az OTP is megindulhat felfelé.
Ha nem lesz komoly pozitiv meglepetés a gyj.ben novemberben akkor 10-20%-ot, ha annál jobb lesz akkor akár többet is mehet felfelé.
Ha a recessziós várakozások enyhülnek, akkor pedig az általános piaci hangulatjavulás viheti jövő év elején akár még magasabbra is.
A háborút illetően borulátó vagyok az minimum jövőre még velünk marad.
Most egyik fél sem mutat kompromisszumkészséget:
- az oroszoknak még vannak hadianyagkészleteik és most küldenek vágóhidra még 300 ezer katonát
- az ukránok harci kedve inkább nőtt az elmúlt hetekben (a lakosságé is) igy azok nem fognak békéért könyörögni
- a nyugat-európai hangulat (ami egyellőre csak az origót és a mandinert olvasva tűnik romlónak) sem tűnik rossznak. (ezen is segitett az elmúlt hetek ukrán ellenoffenzivája)
Persze ha a fentiekben tévedek, akkor az az OTP árfolyamában is meglátszik majd.
Törölt felhasználó 2022. 10. 16. 16:13
Előzmény: #7137  tberki
#7139
Ez a része az, amit a közvélemény könnyen megért.
A veszélyes rész meg az, hogy ketyeg a hitelbomba a világban. Na az fog fájni a bankoknak.
Csak ezt a többség nem látja át, mert nem érti a pénzügyi piacok működését, meg a hitelpiacok refelxivitását. Illetve nem tud eleget a hitelválásgok anatómiájáról, és elhiszi a mantrát: a "bankrendszer sokkálló". Ja annyira az, amennyire a Főkefe felkészült szokott lenni a télre. Egészen addig, amíg 2 cm hó le nem esik. Na akkor aztán jön az öltönyös ember a mikrofonnal, és azt találja mondani, hogy "hát ekkora télre nem voltunk felékszülve"
Szumma: nem kell most bankot venni. Ráér az, sokáig lesz még medve piac. MEnnyivel jobb 4000-en venni az első csomagot, mint 10.000-n.
tberki 2022. 10. 16. 16:06
Előzmény: #7137  tberki
#7138
Kb ugy mint amit a Shell csinált idén.
tberki 2022. 10. 16. 16:05
Előzmény: #7136  Törölt felhasználó
#7137
Ebben a malacperselyes meglatasban igazad van. Viszont az otp az utobbi idoben szerintem tobbek kozott pont ezert kezdett a kornyezo orszagokban expanzioba, ha esetleg ezek az operaciok tovabb nonek es nagyon idegesiti Sanyi bacsit a Viktor akkor a fotevekenyseget athelyezi masik orszagba es a magyar lesz a leany…
Törölt felhasználó 2022. 10. 16. 15:55
Előzmény: #7135  berlini
#7136
Meg ugye ha nem lenne kamatmoratórium, ami péteken terjesztődött ki az éven belüli változó kamatozásról 3-5 éves kamatperiódusra. Ugye BUBOR 16%!, és a lakosság által fizetett 2%-os szinthez képest  ugyebár 14%-pont különbség.
És az a gond, hogy amíg az OTP profitot termel, addig kormányunk megtalálja, hogy hogyan lehet elvonni.
Aki régóta olvas, az emlékezhet rá, hogy 2 éve mondom, hogy orbánék malacperselynek nézik az OTP-t, amit baj esetén azonnal feltörnek, és kifosztogatnak.
Emellett elég kamikaze-akició egy 12 éves gigantikus monetáris expanzió után egy ugrásszerűen emelkedő kamatkörnyezetben bankrészvényt venni. Nagyjából borítékolható egy hitelváslág. Ilyenkor bankot venni ellenjavallt, pláne ha annak központja hazánkban van.
Bármennyire is olcsónak tűnhet egyes szempontokból az OTP, én igen-igen erősen ellenjavalltnak érzem a belevásárlást. Bármennyire is látom a grafikont, és abból az vehető ki, hogy hamar 10.000 fölé megyünk, veszélyesnek tartom.
Vannak az OTP-nél sokkal jobb vételek a világban, ráadásul nem HUF-ban, ahol le tudod kerülni, hogy HUF-ban elinflálják a pénzed. Ha már mindenáron nyomja a pénz a zsebedet, nézz szét a világban. Nem csak OTP van a világon.
berlini
berlini 2022. 10. 16. 15:36
Előzmény: #7133  pomperj
#7135
...amúgy meg a bankcsoport ma is tud (két lebénitott leánybankja ellenére) negyedévenként  éves átlagban 210 milliárd/negyedéves oparativ nyereséget. 
Ha nem lenne az emelt bankadó, ha nem kellett volna leirni szinte mindent Ukrajnában és Oroszországban, akkor ebből idén lazán lehetett volna egy 540 milliárdos adózott eredmény. tehát részvényenként 2000Ft.
berlini
berlini 2022. 10. 16. 15:29
Előzmény: #7133  pomperj
#7134
A háborút én sem láttam előre.
Én csupán azt jeleztem, hogy mindig utólag derül ki, hogy egy bullos vagy beares szakasz meddig tart.
pomperj
pomperj 2022. 10. 16. 14:34
Előzmény: #7132  berlini
#7133

Az akkor elkepzelhetetlennek gondolt projekciom, 
a 8000-6000-4000 arfolyam kilatasokrol, sajnos, ebbol az elso mar megvalosult.
Es mar konnyebben elkepzelheto egy ujabb meretes eses is, ha a mai trendek tartanak még egy  evig.
,
 
Cserebe, szivesen bemasolom ha elfelejtetted, mit irtal a 18k csucs idejen a kilatasokrol :-)
Kb. egy evvel ezelott, peldaul 2021.08.12.
,
" Jövőre pedig elérhető lesz a 2000ft-os részvényenkénti nyereség és a 20 ezres árfolyam. "
Mako es Jeruzsalem.
berlini
berlini 2022. 10. 16. 10:42
Előzmény: #7130  pomperj
#7132
...csak nézd meg az első grafikonodat.
A 2015-től kezdődő "bull" periódust most 2021-ig irtad. de 2020 márciusában további esést jósoltál. És nem jött be.
berlini
berlini 2022. 10. 16. 10:39
Előzmény: #7130  pomperj
#7131
Minden medvepiacnak van vége.
A grafikonodat majd utólag fogod továbbrajzolni egy felpattanással.
(És meg is fogod tudni majd indokolni)
pomperj
pomperj 2022. 10. 16. 10:31
Előzmény: #7128  mamoka47
#7130
Ez a summazos egy felszines allitas, tisztan erzelmi alapon most elokapva, es erosen vitathato.
Nagyon sokan, nagyon  sok penzt buktak mar el, mert igy gondolták.
,
Egesz vilagos, hogy OTP-nek voltak jo es voltak nagyon rossz periodusai. Ezutan is igy lesz.
Erosen gyanithato most, eddig -62% bukas utan, hogy egyaltalan nem biztos, hogy ez most jo periodus.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20220611v00xd6mp0.jpeg
,
Es a BEAR piac szokasos lefutasa esete, es bizony aligha eppen oktober kozepen, most van a vege.
Inkabb az a valoszinu, hogy talan a BEAR piac tobbeves elso szakaszaban, (a) pont kornyeken tarthat.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20220705v01xhr1ra.jpeg
parkinson 2022. 10. 16. 09:09
Előzmény: #7124  berlini
#7129
Ez így igaz az OTP-ről és CSS nem mond hülyeséget a jövőről, aki nem hiszi hát adja el gyorsan. 
mamoka47
mamoka47 2022. 10. 15. 16:34
Előzmény: #7124  berlini
#7128
 Ez igaz! Az OTP nemzetközi szinten is stabilan egy pénzgyár! A jövedelmezőség főleg 2000 után mindig is kimagaslóan jó volt.
berlini
berlini 2022. 10. 15. 16:08
Előzmény: #7125  egynapod
#7127
igy van.
De nem teszik.
einstein 2022. 10. 15. 14:41
Előzmény: #7123  Franky
#7126
Mitől menne érdemben felfele? 
....attól, hogy okos ember akkor vesz, amikor fos minden
egynapod 2022. 10. 15. 14:35
Előzmény: #7124  berlini
#7125
szerbia mintenegro albánia moldávia. csupa megbízható, demokratikus piacgazdaság. bármikor leutánozhatják az orbáni különadót és a kamatsapkát
berlini
berlini 2022. 10. 15. 14:29
Előzmény: #7123  Franky
#7124
Talán akkor megértenéd, ha elolvasnál pár elemzést az OTP-ről.
Akkor tudnád, hogy egy bank nem abból él, hogy éppen mekkora a hitelkihelyezés. (Persze jó, ha nő)
A bankok a hitelállományuk után szedik a kamatokat. Márpedig a hitelállomány most csúcson van és az OTP 10 leánybankjánál nőnek a meglévő hitelek kamatai.
Ha tájékozódnál, akkor azt is tudnád, hogy az OTP tevékenysége többsége már a leánybankoknál van, tehát egy magyar különadó persze sújtja, de nem rogyasztja meg. Azt is olvashattad volna, hogy az elmúlt években éves átlagban nőtt a leánybankok száma 1-2db-bal és ezért számos országban nőtt a méretnegyság és igy a jövedelmezőség:
- szlovéniában most lesz emiatt piacvezető (összesen 3 szlovén bankot összeolvasztva)
-Szerbiában dobogós (összesen 3 vétel az egy db Ujvidéki bank mellé9
- Horvátországban dobogós (ott is volt egy új vétel a meglévő mellé9
- Montenegróban (2 bank egybeolvasztása, piacvezető válik az OTP)
- Bulgáriában a 2. legnagyobb bank volt az OTP és nagyon jövedelmező, de ahhoz is vett 2 évvel ezelőtt egy közepes méretű bankot.
Új piacokon is megjelent és garantáltan akvirálni is fog még:
- Albánia
- Moldávia
Abban igazad van, hogy mélyütések érik a bankcsoportot.
- hatalmas leirások az 1. negyedévi gyj.-ben
- erős különadó emelés M.O-ban
De éppen az bizonyitja,  a bankcsoport pénztermelési képességét, hogy ennek ellenére idén is nőtt a saját tőkéje és az egyszeri tételek levonása után valahol 300 feletti lesz az adózott nyeresége.
Franky 2022. 10. 15. 12:09
#7123
Az OTP fő tevékénysége , a hitelezés a hazai 40%-os súlyú piacon optimista szcenárió alapján is feleződik 2023-ban 22-höz képest. Már most is satufék van, csak a bomba Q1 (-Q2) ellensúlyoz. 
A többi piacán is hasonló visszaesés várható, talán eltérő méretben. 
Különadók maradnak, ha nem nőnek, a kamatstop épp most bővült ki plusz terhet jelentve. És ki tudja mi jön még, ha látják van ott még lóvé.
Én értem, hogy amúgy masszív és bikaerős az OTP, de azért ezek kemény ütések. Mitől menne érdemben felfele? 
Franky 2022. 10. 15. 12:04
Előzmény: #7121  gyula1971
#7122
Nem a forintbetétek devizabetétté konvertálása oka a forint gyenge szereplésének. Nem mondom nincs hatása, de a fő ok nem ez.
gyula1971
gyula1971 2022. 10. 15. 12:00
Előzmény: #7120  mostkezdem
#7121
Jó írás, legalább öszeszedett!

Topik gazda

berlini
berlini
4 5 4

aktív fórumozók


friss hírek További hírek